博迪《金融学》（第2版）配套题库【名校考研真题（视频讲解）＋课后习题＋章节练习＋模拟试题】

内容简介

本书特别适用于参加研究生入学考试指定考研参考书目为博迪《金融学》的考生，也可供各大院校学习博迪《金融学》的师生参考。

博迪主编的《金融学》（中国人民大学出版社）是我国众多高校采用的金融学优秀教材，也被众多高校（包括科研机构）指定为“金融类”专业考研参考书目。为了帮助参加研究生入学考试指定考研参考书目为博迪主编的《金融学》的考生复习专业课，我们根据教材和名校考研真题的命题规律精心制作了博迪《金融学》的辅导用书。

本题库是博迪《金融学》教材的配套题库，主要包括以下内容：

第一部分为名校考研真题【视频讲解】。本部分按选择题、判断题、概念题、简答题、计算题、论述题等题型，对近年来众多名校考研涉及到博迪《金融学》的真题进行详细解析。方便考生熟悉考点，掌握答题方法。部分考研真题提供高清视频讲解，圣才名师从考查知识点、试题难度、相关考点等方面进行全方位的讲解。

第二部分为课后习题及详解。以博迪《金融学》为主，并参考大量金融学相关资料对博迪《金融学》（第2版）的课（章）后习题进行了详细的分析和解答，并对相关重要知识点进行了延伸和归纳。

第三部分为章节题库及详解。严格按照博迪《金融学》（第2版）的章目编排，共分为17章，精选与各章内容配套的习题并进行解析，所选试题基本涵盖了每章的考点和难点，特别注重理论联系实际，突显当前热点。

第四部分为模拟试题及详解。根据名校历年考研真题的命题规律，精选教材中的重要考点，精心编写了2套模拟试题，并进行了详细的解答。

目录

内容简介

视频讲解教师简介

第一部分　名校考研真题[视频讲解]

一、单选题

二、多选题

三、判断题

四、概念题

五、简答题

六、计算题

七、论述题

第二部分　课后习题及详解

第1章　金融学

第2章　金融市场和金融机构

第3章　管理财务健康状况和业绩

第4章　跨期配置资源

第5章　居民户的储蓄和投资决策

第6章　投资项目分析

第7章　市场估值原理

第8章　已知现金流的价值评估：债券

第9章　普通股的价值评估

第10章　风险管理的原理

第11章　对冲、投保和分散化

第12章　资产组合机会和选择

第13章　资本市场均衡

第14章　远期市场与期货市场

第15章　期权市场与或有索取权市场

第16章　企业的财务结构

第17章　实物期权

第三部分　章节练习及详解

第1章　金融学

第2章　金融市场与金融机构

第3章　管理财务健康状况和业绩

第4章　跨期配置资源

第5章　居民户的储蓄和投资决策

第6章　如何分析投资项目

第7章　资产价值评估原则

第8章　已知现金流的价值评估：债券

第9章　普通股价值评估

第10章　风险管理概论

第11章　规避风险

第12章　投资组合机会和选择

第13章　资本资产定价模型

第14章　远期市场与期货市场

第15章　期权市场与或有索取权市场

第16章　资本结构

答：（1）计算公司加权平均资本成本的公式WACC=Ru（1－D）/V×T是错误的。正确的公式应该是：WACC=Ru（1－T×D/V）其中：Ru——无负债公司的股东权益成本；V——公司市场价值；D——公司负债；T——公司所得税率。该式子可以按以下方法推论得来：Ru（1－T×D/V）=Ru－Ru×D×T/V又Ru（V－D）/V=Ru－Ru×D×T/V－Ru×D×（1－T）/V故WACC＝Ru（V－D）/V＋Ru×D×（1－T）/VWACC即为股权资本成本和债权资本成本的加权平均成本。受加权平均资本成本的影响，企业的负债率并不能无限度地提高，企业应该保持最佳资本结构，即资本成本最低、企业价值最大的资本结构。一般来讲，在没有负债的情况下，企业的总价值就是其原有股票的市场价值。当企业用债务资本部分地替代权益资本时，一开始WACC下降，总价值上升，当债务达到一定数量时，企业总价值达到最大，WACC最低，当超过这一点时，企业总价值下降，WACC上升。WACC最小时的资本结构是企业的最佳资本结构，此时企业的ROE最大，因此，对企业而言，确定最佳资本结构至关重要。资本竞争要求企业在ROE和WACC之间找到平衡点，确定最佳资本结构，使企业的融资成本最低，实现企业价值最大化，为后续融资创造条件。决定筹措债务资本或股权资本的多少取决于公司本身（现存债务水平，公司风险）和资本状况等。（2）加权平均资本成本是对投资项目经济效果进行评价以及企业价值进行评估的一项重要参数，目前WACC法在企业价值评估中得到最为广泛应用。之所以要应用WACC法来进行评价，是因为企业进行融资时既有债务融资，如贷款、发行债券等，又有权益融资，如发行优先股、普通股等，其融资成本是各种债务资本成本和权益资本成本的加权平均数。实际应用中计算公式分别表述如下：①长期借款成本K1的计算公式中，M为借款本金，f为相应的存款比率；I为支付的利息，T为税率；n为长期借款到期年限。另外通过化简，可得计算长期借款成本K1简化公式：K1=I（1-T）/M（1-f）②公司债券成本Kb的计算公式中，B0为债券发行总额（按发行价格计算），f为发行费用，Mt为第t年偿付的债券本金，It为第t年所偿付的债券利息；T为所得税率：n为公司债券到期年限。另外通过化简，可得计算公司债券成本Kb的简化公式： Kb=I（1-T）/B0（1-f）③优先股成本Kp的计算公式式中，P0为优先股的发行价格；f为发行费用，Dt为第t年支付的优先股股利；T为税率，Pn为第n年后收回优先股的价格；n为优先股到期年限。另外通过化简，可得计算公司优先股Kp的简化公式：Kp=I（1-T）/P0（1-f）。④普通股成本Ke的计算公式A．采用红利增长模型时的计算公式：Ke=FD/P+g式中，FD为未来红利；P为现时股价，g为红利期望永久性增长率。B．采用CAPM模型时的计算公式：Ke=Rf+β×（Rm-Rf）式中，Rf为现在长期无风险利率；Rm为市场上所有普通股期望回报率，Rf-Rm为风险溢价。C．采用风险溢价模型时的计算公式：Ke=Kd+RPe式中，Kd为税前债务成本，RPe为股东相对债权人的风险溢价。由此可知，普通股的成本可以通过三种模型计算得出，但三种模型计算得出的结果极有可能各不相同，显然，普通股成本的差异肯定会对WACC值产生影响，从而影响到对经济项目和整个企业价值的评估。 一般来说，权重综合法与红利增长模型法、风险溢价模型法所得出的结果相差较大，主要原因是，在红利增长模型中计算g值时，估计期间较长，会产生偏差。而在风险溢价模型中，对于风险溢价区间值估计具有一定的主观性。但是权重综合法与CAMP模型法计算得出结果相差很小。因此，在实际应用时，应该尽量避免单独利用红利增长模型法或风险溢价模型法来进行预测；当使用红利增长模型法与风险溢价模型法不方便时，也可单独利用CAMP模型法来进行预测，但最好尽可能地利用权重综合法来进行预测。第17章　实物期权

第四部分　模拟试题及详解

博迪《金融学》配套模拟试题及详解（一）

博迪《金融学》配套模拟试题及详解（二）