指标的背离是指指标的运行方向与价格的方向相反，即指标与价格发生了背离。指标的背离分为底背离和顶背离两种情况。背离发生在振荡指标的超买或超卖区，对应价格的顶部和底部区域。振荡指标能较灵敏地反应市场多头和空头力量的强弱变换，当价格经过一波强势的运行之后，振荡指标值会快速到达高位或低位，即超买或超卖区，如果市场价格不能以更强劲的势头继续发展，那么指标值会反映出市场力量的减弱，这时便产生指标值与市场价格相背离的现象。价格和指标都以波浪的形式运行，在上升中，每个波峰（谷）都较前一个波峰（谷）提高；在下降中...

最后以一则著名剑客宫本武藏的故事作为本章的结尾。日本近代有两位一流的剑客，一位是宫本武藏，另一位是柳生又寿郎。当年，柳生拜师宫本。学艺时，向宫本说：“师傅，根据我的资质，要练多久才能成为一流的剑客？”宫本答道：“最少也要十年吧！”柳生说：“哇，十年太久了，假如我加倍苦练，多久可以成为一流的剑客呢？”宫本答道：“那就要二十年了。”柳生一脸狐疑，又问：“假如我晚上不睡觉，日以继夜地苦练呢？”宫本答道：“那你必死无疑，根本不可能成为一流的剑客。”柳生非常吃惊：“为什么？”宫本答道：“要当一流剑客的先决...

MACD指标英文全称是Moving Average Convergence Divergence，中文被称为指数平滑异同移动平均线，是由杰拉德·阿佩尔（Gerald Apple）所创造的。在指标研究中，MACD指标常作为入门指标，同时也是要深入研究的经典指标。它常作为股票软件中的首选副图指标，如下图3-1所示，被广大投资者广泛应用。图3-1　股票软件首选指标MACD从上图可以看出，MACD指标由三部分组成，他们分别是：DIF（差离值）、DEA（差离值平均数）和BAR（柱状线），如图3-2所示。D...

MACD是准确率极高的趋势判断指标，在1979年由美国人杰拉德·阿佩尔（Gerald Appel）及福雷德·海期尔（Fred Hitschler）所发明，两人的著作是《股市交易系统》（Stock Market Trading Systems）。1986年美国人Thomas Aspray加入柱状线（Histogram），成为现今常用的MACD指标。阿佩尔是Signalert公司的创始人。Signalert是一家投资咨询公司，管理的客户资产超过3.5亿美元。作为投资顾问、作家和演说家，他在世界范围内...

MACD指标是以EMA指标为基础计算得来，所以我们介绍MACD的构造原理时，首先要从EMA指标讲起。EMA（Exponential Moving Average），指数平滑移动平均线，简称指数平均线，同时它也是一种趋势类指标，EMA是以指数式递减加权的移动平均。各数值的加权随时间而呈指数式递减，越近期的数据加权越重，但较早的数据也会给予一定的加权。EMA指标由于其计算公式中着重考虑了价格当天（当期）行情的权重，因此指标自身的计算公式决定了，作为一种趋势分析指标，它克服了简单算数平均线指标（MA）...

MACD指标由差离值（DIF）、差离值平均数（DEA）、柱状线（BAR）三部分组成。其中差离值是核心，差离值平均数是辅助，柱状线是发展。下面先介绍DIF的计算方法。DIF线（Difference）就是差离值，又称为正负差，即收盘价12日EMA数值减去26日EMA数值。在持续的涨势中，12日EMA在26日EMA之上。其间的正差离值（+DIF）会越来越大。反之在跌势中，差离值可能变负（-DIF），负差离值的绝对值也会越来越大。快速平滑移动平均线是12日的，即EMA12，那么它的计算公式是：，C12是...

DEA线（Difference Exponential Average）差离值平均数，又称为异同平均数，是DIF线的9日指数平滑移动平均线。根据之前介绍的EMA计算公式，求DIF线的EMA（DIF，9）如下：DEA与DIF的收敛与发散是MACD指标研究的重点，如下图3-6所示。图3-6　DEA与DIF的收敛与发散因为DEA是对DIF的平滑，从图中可以看出，DEA落后于DIF，所以DIF被称为快线，DEA被称为慢线。“你如果能在股市熬十年，你应该可以不断赚钱了；你如果熬二十年，你的经验将极有借鉴的...

随着电脑在交易中的普遍应用，MACD指标由最早的DIF和DEA两个指标又引入了柱状线，柱状线可以更进一步显示多空力量的消长，它不仅说明多空双方谁居于主导地位，还可以反映主导力量的强化或转弱，这是技术分析者可以运用的最佳工具之一。BAR柱状线公式为：BAR =2 ×（DIF - DEA），也可表示为MACD = 2 ×（DIF - DEA）。柱状线是衡量DIF与DEA之间的差值，然后将这些差值绘制为柱状线，这些数值看起来很小，但可以通过电脑将他们放大，如图3-7所示。如果快速线位于慢速线之上，MA...

快线DIF与慢线DEA的值及线的位置（1）当DIF和DEA均大于0（处于0轴之上）并向上移动时，表示市场处于多头行情中，可以买入或持股。（2）当DIF和DEA均小于0（处于0轴之下）并向下移动时，表示市场处于空头行情中，可以卖出股票或观望。（3）当DIF和DEA均大于0（处于0轴之上）但都向下移动时，表示市场行情处于退潮阶段，股票将下跌，可以卖出股票和观望。（4）当DIF和DEA均小于0时（处于0轴之下）但向上移动时，表示行情即将启动，股票将上涨，可以买进股票或持股待涨。快线DIF与慢线DEA的...

（1）当DIF线和MACD柱状线都在0轴之上运行时，说明市场是处于多头行情中，股价将继续上涨。当MACD指标在0轴之上经过短暂的调整后，红柱线再次发散时，中长线投资者可继续持股做多，短线空仓者可开仓买入。（2）当DIF线在0轴之上而MACD柱状线在0轴之下运行时，说明市场处于中长期多头行情中，但中短期进入空头主导的市场，短线回调的可能在加大，短线投资者应离场观望。（3）当DIF线和MACD柱状线都在0轴之下运行时，说明市场是处于空头行情中，股价将继续下跌，投资者这时应以持币为主，耐心等待空头行情...

“羊群效应”是指人们受到多数人影响，而跟从大众的思想或行为，也被称为“从众效应”。人们会追随大众所同意的行为，自己并不会思考事件的意义。羊群是一种很散乱的组织，平时在一起也是盲目地左冲右撞，但一旦有一只头羊动起来，其他的羊也会不假思索地一哄而上，全然不顾前面可能有狼或者不远处有更好的草。因此，“羊群效应”就是比喻人都有一种从众心理，从众心理很容易导致盲从，而盲从往往会陷入骗局或遭到失败。在投资领域“羊群效应”表现的尤为明显，比如某位专家说投资某只股票好，很多人就会跟风买入，而某一天，另一位专家又...

DIF快线概述在MACD指标图中，白色的指标线是DIF（Difference的缩写），表示差离值，即12日EMA数值减去26日EMA数值。DIF被称为快线，是因为它比黄线DEA反应较快。DEA是DIF的9日EMA，也就是说，DEA是对DIF的平滑，因此DEA要落后于DIF。DIF波段操作要点（1）DIF在0轴上，表示市场处于多头市场（牛市），DIF在0轴上并向上移动是多头的上涨行情，此时应以持股为主。（2）DIF在0轴下，表示市场处于空头市场（熊市），DIF在0轴下并向下移动是空头的下跌行情，此...