投资者持有某上市公司股份后,即成为该公司股东。作为股东,有权分享公司成长的收益。公司通常每年向股东派发一次以红股或现金形式的收益,具体方案需要经公司股东大会通过。投资者应得的红股及现金将在股权登记日后的第二个工作日记入其股东账户及保证金账户。
分红派息是上市公司向其股东派发红利和股息的过程,也是股东实现自己权益的过程。其形式一般包括现金股利、财产股利、负债股利和股票股利等形式。现金股利以货币等形式支付给股东；财产股利以现金以外的其他资产向股东分派,它可以是上市公司持有的有价证券或其他实物；股票股利则是以本公司股票的形式分派的股利；负债股利是通过建立一种负债,上市公司将该种债券或应付票据作为股利分派给股东。目前我国股票市场分红派息仅有现金股利和股票股利两种形式,上市公司分红派息工作须在结算之后进行。
在上市公司分红派息前夕,持有股票的股东一定要密切关注与分红派息有关的4个日期,这4个日期是：
股息宣布日,即公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间；
派息日,即股息正式发放给股东的日期；
股权登记日,即统计和确认参加期股息红利分配的股东的日期；
除息日,即不再享有本期股息的日期。
在这4个日期中,尤为重要的是股权登记日和除息日。由于每日有无数的投资者在股票市场上买进或卖出,公司的股票不断易手,这就意味着股东也在不断变化之中。因此,公司董事会在决定分红派息时,必须明确公布股权登记日,派发股息就以股权登记日这一天的公司名册为准。凡在这一天的股东名册上记录在案的投资者,公司承认为股东,有权享受本期派发的股息与红利。如果股票持有者在股权登记日之前没有登记过户,那么其股票出售者的姓名仍保留在股东名册上,这样公司仍承认其为股东,期股息仍会按照规定分派给股票的出售者而不是现在的持有者。由此可见,购买了股票并不一定就能得到股息红利,只有在股权登记日以前到登记公司办理了登记过户手续,才能获取正常的股息红利收入。
另外,对于投资者来说,把握除息日也是非常重要的。一般来说,除息日当天的价格会与除息日前的股价有所变化。所以,基本上除息日当天的股市报价就是除息参考价,也就是除息日前一天的收盘价减去每股股息后的价格。对投资者来说,如果能够掌握除息日前后股价的这种变化规律,则会有利于投资者在购买时填报适当的委托价,以有效降低其购股成本,减少不必要的损失。
如果投资者想做长线或中线投资的话,则可趁着除息前夕股价偏低时买入股票过户,以享受股息收入。如果出现有时在除息前夕股价偏弱的现象,则主要是由这时投资者较多所导致的。因为短期投资者一般倾向不过户、不收息,故在除息前夕多半设法将股票脱手,甚至价位低一些也在所不惜。因此,有中、长期投资计划的投资者,如果趁短线投资者回吐的时候入市,既可买到一些相对廉价的股份,同时还可以获取股息收入。所以此时中、长线投资者最首要的问题就是考虑买入的具体时间。要选择短线投资者较多卖出的时候买入,一般来说,在截止过户时和当大市尚未明朗时的短线投资者较多。因而在截止过户前,那些不想过户的短线客就得将所有的股份卖出,越接近过户期,卖出的短线客就越多,因此,根据这一原理,中、长线投资者原则上在截止过户前的1-2天内可买到相对适宜价位的股票。需要特别注意的是,千万不可将这种情形绝对化。因为如果大家都看好某种股票,或者某种股票的股息十分诱人,也可能会出现“抢息”的现象。即越接近过户期,购买该种股票的投资者越多,因而股价的涨升幅度也就越大。
对于投资者来说,上市公司的分红派息前后是一个良好的投资时机,但是并不是所有的投资者都能够掌握这一“特殊”时期的股票买卖,这就要靠投资者本人的分析能力和敏锐的观察力,只有具体地分析和掌握分红派息前后的情况,看准时机,才能在这个“特殊”时期准确进行投资,从而从中获利。
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