RSI 指标,又称为相对强弱指标,是利用一段时间内股价的平均收盘涨幅和 平均收盘跌幅的比值,来反映市场走势强弱的指标,指标的取值范围在 0 ~ 100 之间。
RSI 指标由三条曲线构成,每条线都有不同的参数设置,一般看盘软件中默 认的为 6 天、12 天和 24 天。如图 4-28 所示。
图 4-28 RSI 指标
参数设置的周期越短,指标就越敏感,设置的周期越长,指标就越迟缓。 为了能更好地发挥 RSI 指标的作用,投资者可以根据自己的观察设定参数。
根据 RSI 指标寻找买卖点,主要是利用 RSI 的超买超卖、RSI 与股价的背离 两个方面。
4.6.1 指标的超买超卖
大多数时间,RSI 指标都在 30 ~ 70 之间运行,当 RSI 指标超过 70 时就预示 着上涨开始进入超买状态,股价随时可能下跌 ;当 RSI 指标低于 30 时,就预示 着下跌开始进入超卖状态,股价随时可能上涨。
如图 4-29 所示,2010 年 9 月中旬,海印股份(000861)的 6 日 RSI 指标突破 70,进入超买区。同时,该股的 K 线图中出现了看跌吞没形态,卖点出现。
图 4-29 海印股份日 K 线
9 月下旬,该股的 6 日 RSI 指标跌破 30,进入超卖区,同时 K 线图中出现了 启明星的看涨形态,买点出现。
上面的 30、70 的超买超卖区间的设定,仅仅只是一个大致的判断标准。在 实战中,超买超卖的认定很难有一个统一的标准。不同的股性、不同的大势环 境,其认定标准往往也会有所不同。例如,大盘股的超买超卖认定标准,往往要小于股性活跃的小盘股。在牛市中,市场行情火暴,那么超买超卖的认定标 准,和熊市中往往也会有所不同。
例如在牛市中,投资者可以设定,超过 80 才算超买,而低于 30 就算超卖。 熊市中,则设定为超过 70 是超买,低于 20 是超卖。再如,对于中小盘品种而言, RSI 指标超过 80 为超买,低于 20 为超卖,而大盘品种可以仍按 30 与 70 的标准。
此外,在单边的强势市场中,比如牛市中的连续上涨,或者熊市中的连续 下跌中,RSI 指标的超买超卖信号会出现失效的情形。这种情形一般称之为“钝 化”,也就是指标已经进入超买超卖区,但是股价仍在上涨或者下跌,此时指标 在高位或者低位反复震荡。此时指标发出的信号属于无效信号,投资者应格外 注意。
如图4-30所示,2011年1 ~ 2月,晋亿实业(601002)的股价连续上涨。 在上涨过程中,该股的 6 日、12 日、24 日 RSI 指标持续在 70 上方的超买区间震荡, 处于严重的钝化状态。此时指标的超买信号已经失去了参考意义。
图 4-30 晋亿实业日 K 线
4.6.2 6日RSI与12日RSI的交叉
当6日RSI自下而上突破12日RSI时,出现金叉,发出买入信号。当6日RSI 自上而下跌破 12 日 RSI 时,出现死叉,发出卖出信号。
如图 4-31 所示,2007 年 5 月 18 日,大连圣亚(600593)6 日 RSI 指标上穿 12
日 RSI 指标,出现金叉,发出买进信号。随后股价开始上扬。5 月 29 日,该股的 6 日 RSI 指标下穿 12 日 RSI 指标,出现死叉,发出卖出信号。
图 4-31 大连圣亚日 K 线
4.6.3 6 日 RSI 与股价的背离
与 MACD、KDJ 指标一样,RSI 指标同样具有顶背离和底背离两种走势。以 6 日 RSI 指标为例,当股价创出新高时,6 日 RSI 指标却没有同步出现新高,顶背 离出现,发出卖出信号;当股价创出新低时,6日RSI指标却没有同步出现新低, 出现底背离,发出买入信号。
在实际操作中,当出现顶背离或者底背离时,投资者不用急于开始行动。 因为当背离出现时,股价走势并不一定会立即反转。投资者可以根据其他技术 分析指标来综合研判,把握具体的买卖时机。投资者也可以采取分仓操作的方 式来规避下跌风险。
如图 4-32 所示,2009 年 7 ~ 8 月,中路股份(600818)在股价屡创新高的 同时,RSI 指标却不断下行,并先后出现了两次顶背离。当背离出现时,投资者可以在图中卖点 1、卖点 2 处,分别进行减仓操作来回避风险。
图 4-32 中路股份日 K 线
如图 4-33 所示,在经过一波大幅下跌后,2008 年 10 月中下旬,泰豪科技 (600590)的 RSI 指标与股价走势形成底背离。在底背离出现的同时,该股 K 线图中出现曙光初现的看涨形态,买点出现。
图 4-33 泰豪科技日 K 线
实战经验
投资者在使用 RSI 指标时,应该根据市场的强弱、股本的不同,而选择 不同的超买超卖值。另外由于 RSI 指标在暴涨暴跌行情中会出现指标钝化现 象,所以在强劲的单边行情中,投资者可以结合其他技术指标共同参考。
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