突破,从表面上来看,是指股价终于超越了某个阻力位,如前期高点、 上方密集成交区(套牢区)、某条重要的均线或压力线、底部或顶部形态的颈 线位置等。实际上,有效突破意味着股价进入了一个新的运行阶段,意味着 上涨空间的打开,意味着股价运行速度的改变。所有这些变化,都代表着丰 厚的利润、很高的胜率以及可靠的安全性。因此,突破也就成为短线的黄金 买入时机。
7.1.1 认清突破的两个问题
在投资者利用突破进行短线操作之前,首先需要解决好以下两个问题。
第一,如何确认突破? 股价出现何种走势,才算是真正的突破?这里有两个确认原则。 一是收盘价原则。只有收盘价超越阻力位置,才算突破。如果仅仅是上影线超越,并不算真正的突破。
二是有效原则。突破分为有效突破和失败突破。有效突破是真正的突破性走势,而突破失败则指是股价短暂突破后很快又跌回到阻力位之下,相当于虚 晃一枪。判断是否是有效突破,有一个简单的“三三原则”:股价(以收盘价为 准)超越阻力位的幅度达到 3% 以上 ;或者收盘价能在阻力位之上保持至少 3 天(最好 5 天)。
如图 7-1 所示,2010 年 4 ~ 6 月,武汉健民(600976)处于调整走势。在调整过程中,该股走势呈现楔形整理形态(高点的连线与低点的连线,这两条线 的方向相同,但角度不同),股价持续受到楔形上轨的压制。6 月上旬,该股股 价短暂超越楔形上轨,但是很快又跌回楔形之内,说明此次突破属于失败突破。
7 月,随着股价的回升,该股再次突破了楔形上轨。此次突破后,股价在较 长时间内,都没有再次回到楔形形态内,说明此次突破属于有效突破。此时投 资者应该把握买入时机。
第二,假突破是什么?该如何应对?
除了“有效突破”和“失败突破”外,还有一种突破形式,称之为“假突 破”,是指股价在“有效突破”某个阻力位后,又重新跌回到这个阻力位之下。
图 7-1 武汉健民日 K 线
假突破往往是机构故意设置的诱多陷阱。机构先是制造有效突破的走势, 吸引众多投资者入场买入,而机构则趁机大力出货。一旦出货完毕,股价也将 再次打回原形。
假突破是投资者经常遇到的交易陷阱之一,其杀伤力大,欺骗性强,而且 很难在事前进行研判和识别。为了既能把握住突破的交易良机,又能尽可能避 免“假突破”所带来的损失,投资者可以用设定止损位的方式来应对这一陷阱。
股价在突破某阻力位后,投资者可将该阻力位设为止损位。如果后市股价 不再跌破这个止损位,就可以继续认定本次突破为有效突破。一旦股价跌破该 止损位,那么本次突破属于假突破就得到确认,投资者应尽快进行止损卖出。
如图 7-2 所示,2010 年 11 月 8 日,大众交通(600611)放量大涨,股价突破 前期高点(如图中虚线所示),创出此轮上涨行情的新高。并在此后的三个交易 日当中,都能维持在前期高点之上。此次突破,属于有效突破。投资者可进行 买入操作,并将前期高点(图中虚线)设为止损位。
11 月 12 日,该股出现大跌走势,并跌破了前期高点,假突破得到确认。此 时投资者应立即进行止损卖出,以避免出现更大的损失。
图 7-2 大众交通日 K 线
7.1.2 把握突破的两个买点
一个好的买点,应该是既买在上升趋势已经确立时,又买在上升趋势启动 的初期,同时又能够根据买点合理地设立止损位。对于突破来说,这样的买点 有两个。
买点1— 股价形成突破走势时。
买点2— 有时股价在突破某个阻力位后,会再次回到该阻力位处。如果股 价在这个位置获得支撑并重新上涨,就称为“回调确认突破的有效性”。此时本 次突破的有效性得到了最终验证,此时买入,可靠性非常高,是非常理想的买 入时机。
上面的买点 2,实质上来源于“阻力被突破后变为支撑,支撑被跌破后变为 阻力”的市场规律。
在把握买点 1 和买点 2 时,投资者需要注意以下两个问题。
第一,有时股价突破阻力位后,并没有回调确认走势,而是继续上涨,那 么此时就只有买点 1,而没有买点 2。
第二,由于股价刚形成突破时,其涨势往往比较猛烈。此时投资者如果根 据“三三原则”,判断是有效突破时才买入的话,买入价位无疑会高出许多。对于高风险承受力的短线投资者而言,可以在设定好止损位(即本次突破的阻力 位)的情况下,在股价刚形成突破走势时就及时入场,而不必再等待有效性的 验证结果。而对于比较厌恶高风险的投资者,可以等有效性得到验证后,再入 场不迟。
在本章的各个图例的有关买点的标示中,有时会直接指向股价的突破日, 这表示投资者在上面两种买入方式中,选择适合自己的一种方式即可。有时图 例中会用圆圈划出一个买入区域,意即圆圈内的任一个交易日均可以作为买入 时机。
如图 7-3 所示,2009 年 2 月中旬,华升股份(600156)的股价突破了前期高 点位置,买点 1 出现。3 月初,该股再次回到前期高点位置,并获得支撑重新上 涨,此次突破的有效性得到最终确认,买点 2 出现。
图 7-3 华升股份日 K 线
如图 7-4 所示,2010 年 9 月初,文山电力(600995)突破了此前的三角形整 理形态(如图中两条虚线所示),买点 1 出现。该股在突破后持续上涨,此时就 没有买点 2。
图 7-4 文山电力日 K 线
实战经验
投资者在把握突破的买入时机时,要注意保持一定的耐心,尽量不要 在股价刚刚突破时就盲目跟进,以防陷入“假突破”,出现不必要的亏损。 投资者可以结合大盘形势、个股走势等因素,来综合研判突破的有效性。
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