8.3.1 时机 1 :放出天量时
一般来说,对于短线来说,成交放大意味着人气高涨,向上动能充沛,尤 其在突破时,放大的成交量是有效突破的重要标志。因此,放量上涨是短线投 资者最喜欢看到的股价走势。
不过,凡事一旦过度,往往就会走向反面。当成交量放出天量时,意味着 大量的筹码进行了换手,如果此时股价处于高位,或放量出现在短期大涨之后, 那么主力趁机出货的概率就非常大。此时的放量,就构成了短线投资者的警告 信号。
第一,如果放量当天股价走势疲弱,那么投资者应该在当天进行卖出操作。
第二,如果放量当天股价走势强劲,那么投资者可以继续持股,同时观察 后市股价走势。如果后市继续走强,则可继续持股待涨 ;如果后市走弱,尤其 是无法收复放量当天的收盘价,也就是“天量见天价”,那么投资者应进行卖出 操作。
如图 8-3 所示,继上交易日涨停之后,2010 年 11 月 9 日,强生控股(600662) 的成交量创出一年来的最高。同时该股在盘中走势疲弱,跌破均价线后始终无 力收回(如图 8-4 所示)。因此当天短线投资者就应该卖出持股。下一个交易日, 股价低开低走,“天量成为天价”,顶部基本确认。此时投资者如果还有剩余股 票,应立即全部清仓。
图 8-3 强生控股日 K 线
实战经验
有两种放量走势可以称为天量。一种是当天出现该股历史上的最大成交量。一种是当天创下较长时间以来(例如一年内)或者本轮行情以来的最大成交量。
如果某个交易日的成交量,虽然不是天量,但是换手率超过了 20%, 那么仍然属于过度放量,出现警告信号。
图 8-4 强生控股分时走势(2010.11.09)
8.3.2 时机 2 :放量滞涨时
价升量升,是最理想的价量配合。但是如果成交量放大明显,而股价却原 地踏步或是涨幅较小,即出现了放量滞涨,那么就说明股价上方的压力较大。
造成这种压力较大的原因,可能是主力在逐步出货,也可能是当前位置的 获利盘或者解套盘太多,对股价构成了沉重的压力。但不论是哪种原因,步履 蹒跚的走势都意味着股价正处于弱势行情,那么短线投资者自然需要远离这种 走势。
如图 8-5 所示,2010 年 4 月中下旬,南京熊猫(600775)的成交量密集放大, 但与此同时,股价却没有出现大的升幅,出现放量滞涨的走势。此时短线投资 者应离场观望。
8.3.3 时机 3 :放量破位时
股价出现破位走势,是指股价放量跌破某个重要均线、支撑线等,或是跌 破了某个形态(即形态破位)。
图 8-5 南京熊猫日 K 线
股价跌破这些重要的技术点位,说明走势已经明显变坏,发出卖出信号。 如果破位同时成交放大,更加强了卖出信号的可靠性。如果投资者仍然持有该 股的话,此时应该立即卖出。
如图 8-6 所示,2010 年 5 月上旬至 6 月中旬,马应龙(600993)股价呈现三 角形整理形态,6 月 17 日,该股放量跌破三角形整理形态的下边线,出现形态 破位,发出卖出信号。
图 8-6 马应龙日 K 线
实战经验
严格来说,形态破位,并非合适的短线卖点,因为在形态破位之前, 合格的短线投资者就应该已经卖出。破位的卖点,更多的属于止损卖点, 因此是非常重要的必卖时机。
8.3.4 时机 4 :跌破顶部形态颈线时
顶部形态,主要包括双顶形态、头肩顶形态、三重顶形态等。对于这些顶 部形态而言,颈线位置最为重要。一旦股价跌破颈线,就说明顶部形态已经构 筑完毕。
因此,当股价跌破顶部形态的颈线时,如果投资者仍然持有股票,应立即 进行卖出操作。
如图 8-7 所示,2010 年 10 ~ 11 月,晨鸣纸业(000488)的走势构筑了一个 双顶形态。11 月 12 日,该股放量跌破颈线,宣告双顶形态成立,发出卖出信号。
图 8-7 晨鸣纸业日 K 线
实战经验
这一卖点,与上节的“放量破位”卖点类似,都不是属于正常的短线 止盈卖点,而是止损卖点。投资者在实战中要严格遵守这些止损卖点。
8.3.5 时机 5 :大涨之后盘中出现钓鱼线
个别时候,主力在出货时,会采用对敲等手段,沿着某个斜率连续拉升股 价,吸引其他投资者纷纷追买。待股价涨至某个位置后,主力突然向下大量抛 售,使得下方其他投资者还没成交的买盘全部成交,从而达成出货目的。
主力采用的这种出货手法,会在分时走势上形成类似“钓鱼线”的形态, 向上逐步拉升时形成向右上方伸出的鱼竿,向下猛烈砸盘时形成下垂的鱼线, 而且在下垂的鱼线处,成交量会出现明显而密集地放大。因此这种方式被称为“钓鱼线出货”。 当股价涨至高位,尤其是短线涨幅比较大的情况下,如果在盘中出现这种钓鱼线走势,短线投资者应立即卖出,以回避风险。
如图 8-8 所示,2010 年 6 月 1 日,鱼跃医疗(002223)开盘后持续上涨,但 好景不长,在大卖单的打压下,该股几乎垂直下跌,成交密集放大,在走势上 形成了钓鱼线走势。另外,该股此前的上涨幅度巨大(如图 8-9 所示),主力在 盘中集中出货的概率很大。投资者应立即卖出持股。
实战经验
钓鱼线出货走势,并非绝对地只出现在顶部。有时在低位,由于市场 行情低迷,出货难度困难,主力也会采取这种出货方式。因此不论高位低 位,投资者看到这种走势时,空仓投资者应继续观察,持股投资者至少应 该进行减仓操作。
图 8-8 鱼跃医疗分时走势(2010.06.01)
图 8-9 鱼跃医疗日 K 线
8.3.6 时机 6 :大涨之后的放量十字线
当一只股票在大涨之后,出现一根放量的十字线,就说明多空双方开始陷 入僵持。这种僵持,导致后市的不确定性非常大,另外,大涨之后多方本应乘 胜追击,但是出现的这根十字线,表明多方受到空方的强力阻击,双方力量开 始持平,那么投资者自然要防范多方败退的风险。因此大涨之后的放量十字线, 是短线投资者应该回避的走势。
如图8-10所示,继上一交易日涨停之后,2010年12月14日,中国联通 (600050)收出一根十字线,同时成交放大,表明多空双方的争夺非常激烈。此 时为了回避不确定性,短线投资者应该及时卖出。如果后市该股重新走强,再
入场买入也不迟。
图 8-10 中国联通日 K 线
实战经验
如果后市股价能够稳在十字线位置,或者超越十字线,就说明股价重 新走强,投资者可以重新入场。如果后市股价无法收复十字线,那么弱势 行情得到确认,投资者还是继续保持观望为宜。
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