技术派分析人士对股票等金融产品进行投资是建立在技术分析的三个基本的前提条件之上的。即市场行为包容消化一切；价格以趋势方式演变；历史会重演。
技术分析最主要包括蜡烛图理论、波浪理论、江恩方正力论和相应的其他理论。投资者可以根据技术分析提供的信号，买进卖出以赚取差价获取利润。微观技术分析通过研究大多数人对价格的心理承受力和反应，来推断整个股票的价格走势。但人的心理变化使非常复杂的，社会上的很多事情不可能简单地重复出现。所以说炒股是门艺术，不是科学。但投资者如果能够抓住羊群效应，充分利用，就可能拥有更高的收益率。
5.1.1 技术分析的由来
现代技术分析的起源可以追溯到查尔斯·亨利·道创造的道氏理论，虽然道氏从未为自己的理论著书立说，但是他在华尔街日报上的发表的一系列文章，清晰的阐述了其对股票市场行为的深刻认识与研究心得。在道氏逝世一年之后，他的理论被收编入S·A·纳尔逊所著的《股市投机常识》一书中，文中首次使用“道氏理论”一词，从此道氏理论被广泛的被人知晓。道氏理论成为之后的许多技术分析的基础，各种各样的分析技术都是从道氏理论发展演变而来。
5.1.2 技术分析要点
对于较为成熟的职业投资者，通常先结合基本面判断宏观环境以及热点方向，再结合技术分析把握具体的买卖次序。简而言之，就是把技术分析当作一种手段，而不是唯一的判断标准。而技术分析的核心主要有以下几点：价格趋势、成交量、时间背景和技术指标。
1.价格趋势
道氏理论认为趋势可以分为三类：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。主要趋势如同大海中的潮汐运动，次要趋势如同潮汐中的小波浪，短暂趋势则是浪涛中的波纹。主要趋势可以是上涨趋势，也可以是下跌趋势。
2.成交量
成交量是帮助投资者进行研判市场状态的重要指标。成交量放大反映出市场的获利机会增加，成交量缩小反映出市场意见趋于一致，成交不活跃从而获利的机会也相应减少。辅助分析分析大盘成交量的指标有PSY指标、周KDJ指标等。辅助分析个股成交量的指标有SS、 OBV、宝塔线以及经典K线组合指标。
3.时间背景
沪深股市中股票涨跌还与时间周期有着密不可分的关系，每年的财报前后、节假日等都会对股票市场有影响。
（1）每年财报前后股市走向。
上市公司每年一季度必须公布上一年度的财务报表。如果，当年的各项财务指标好于上一年度的财务指标时，股价就会上涨。一般运营正常的情况下企业的效益会一年比一年好，所以出现了一个规律，在上市公司公布财务报表之前，投资者因预期上市公司会有好表现而买入股票，供求关系导致股价有一定的上涨空间。时间段一般为当年的12月底至第二年3、4月份。对于投资者根据上市公司披露的公司财务报表作为概念来买卖股票，这就是所谓的年报行情。
当然也并非所有年报预增的公司都得到市场的追捧股价上涨。年报披露前有预披露，如果预披露的年报经营业绩有大幅度增长，此时股价就会得到炒作，等到正式年报披露的时候，股价已经涨到天上，这时会出现盈利盘兑现，引发股价下跌。一般爆炒的概念会是业绩大幅度上升，或者预期有高分红高送配，因此，投资者需要辨别利润增长的原因。最好的利润增长的原因是其原有主营业务的销售额增长，在提高技术含量的同时成本，从而扩大毛利率。其他的因素也会引起利润的急剧变化，例如，出让资产、股权改变引发的会计记账的变化等。因此投资者还需要注意年报中的其他项目变化，例如投资利润、主营业务利润、政府补贴、负债率等。投资者可以在巨潮资讯网（证监会指定信息披露网站）对所有上市公司的年报季报信息进行查询。
（2）各大节日对相关股票的影响。
除了年报会对上市公司股价有所影响，节日效应对行情也有的特殊的影响。每年的春节、国庆节、元旦和其他假日或多或少会对我国证券市场有一定的影响。因为我国每年休市时间最长的假期就是春节，因此春节对于我国证券市场的影响也最大，其次是国庆节和元旦。
① 春节对股市的影响。
据江恩理论，在所有假日因素的影响中，最应当注意圣诞节前后的市场变化。因为圣诞节相当于西方国家的春节，市场经常会选择在它前后发生变盘。而这一理论套用在中国证券市场就是中国的股票往往会选择在春节前后发生变盘。因为年关将至，投资者对持股过年还是持币过年看法不一，因此，容易发生变化。据统计，自1999年后，春节因素对于股市影响的确非常大，多次产生了重要的市场拐点。
春节引发的重要的市场拐点一览表
通过对历史数据的观察，投资者不难发现每年春节前两个交易日和节后两个交易日是春节因素爆发的时间窗口期，在这四天内市场往往会出现较大幅度的上涨或下跌，进而有可能进一步改变市场趋势，值得大家重点留意。
② 国庆节对股市的影响。
国庆小长假的放假时间基本上是仅次于春节长假的放假时间的，再结合国庆节节日因素，因此其对市场的影响也是有目共睹的，仅次于春节对股市的影响。不过相对春节而言，国庆节对于市场的影响多为短期趋势的转折。由统计可知，在2000年、2003年、2005年、2006年、2008年、2009年和2010年的国庆节前后，均引发了市场不同程度的转折。
例如，上证指数2010年国庆前后均出现的较为明显的趋势转折。2010年9月29日，收盘价为2736.81点，由于受到国庆因素对市场的影响，在假期结束的第一个交易日就放量上涨，收出一根大阳线。在之后的第二个交易日又高开高走，收出一根跳空缺口的长阳线。股票走势发生转变，一路高歌，并于2010年11月11日，涨至最高3338.01点。
4.技术指标
技术指标的分析主要是买卖微观时机的分析，不是对买卖品种定性的分析，这种微观的分析只有在前三种分析进行之后才有其价值。如果没有前面三种更重要的分析，单纯做技术指标分析，或者再加上不完善的趋势分析，这种分析很难对实战操作起帮助作用。主要常用的技术指标有MACD指标、KDJ、BOLL、RSI、MA等指标。
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