波段操作的一个重要环节是选择波段中波动幅度尽可能大、波长较长、上涨持续时间较长的个股来操作，这样才能获得较大的投资收益。那么投资者一直头痛的选股问题又摆在面前。不会选股是不少投资者的通病。笔者结合十余年波段操作心得，认为从以下几方面选择波段操作的个股更具有实战性。
一、量价关系选股
前文谈到成交量决定股价的涨跌。众所周知，一只股票的成交量大小，反映的是股票对市场的吸引程度。当大多数人看好一只个股时，买入者就会很多；当人们一致看空一只个股时，他们就会卖出手中的个股，从而引起股票的下跌。股票所处的价格区域不同，看多和看空的人数就会有变化，成交量的大小就会有所不同。我们通过成交量的变化可以分析一只个股对市场的吸引程度，成交量越大，说明越有吸引力，后期价格波动幅度就可能越大。通过成交量的变化还可以分析出一只股票的价格压力和支撑区，在一个价格区域，如果成交量很大，说明该区域有很大的压力或支撑，趋势就可能由此而产生。
当价格走出成交密集区，说明多空分歧得到暂时的统一，如果再往上走，价格将上升，若往下走，股价下跌不可避免。通过成交量的变化，还可判断趋势的健康性或持续性，这对于我们把握波段有很大的帮助。当股票价格在上涨时成交量呈阶梯性减少，一般来说，股票价格处在高位，买入者的兴趣就会减弱。
根据成交量的这些变化特点，笔者结合12年实战经验总结出根据成交量变化选择可操作个股的方法，主要有以下几种。
（1）选阳量温和、阴量放大，但股价却并不下跌的股票。
这种情况往往出现在个股开始启动时，已有一定的涨幅，主力为打压洗盘，往往在盘中刻意震仓洗盘，利用放量打压来诱使投资者交出手里筹码。在这种情况下，我们要注意的是，阴量虽大，但股价却没有下跌，说明主力的醉翁之意不在酒。选择这类个股要常在盘面中观察，一旦识破主力的良苦用心就要及时跟进。
我们不妨来看看这样一只个股，重庆啤酒600132在2010年3月26日和27日连续两个交易日涨停，我们发现涨停中成交量并没有放大，而是维持连续两日的温和放量，而3月30日成交量急剧放大，盘中震荡剧烈，收出一根高开后收涨4.19％的小阴线，成交量放出巨量，主力盘中洗盘用意明显。此时利用该股盘中的大幅震荡及时跟进，就又可获得连续两个涨停的短期波段，如图2-3所示。
图2-3 重庆啤酒日线图
（2）关注买入和卖出量都为地量、股价出现缓慢盘升的股票。
在市场经历长期下跌、投资者不断抛售之后，股票总有价值回归的时候。在其漫漫下跌途中，虽然偶有地量出现，但很快就会被更多的抛压淹没，可见此时的地量持续性极差。而在股价即将见底时，该卖的都已经卖了，没有卖的也不想再卖了，于是，地量不断出现，而且持续性较强。在这一时期内介入，只要能忍受得住时间的考验，一般会有所斩获。由于卖方做空的动能在不断减弱，买卖双方都处在惜售状态，使得市场中的成交量在此时大幅萎缩，这就是大家常说的地量见地价。这时虽然成交清淡，但是为中线波段买家提供了绝佳的建仓时期。也许有不少投资者会说，成交量少是没有人参与，不愿进去压箱底，可翻查股指及个股的波段行情，无不是从地量启动后经过温和放量再拉放巨量见顶的过程。为此，连续下跌后的地量见底的准确度还是十分高的。
地量在拉升前整理的时候也会间断性地出现。一只股票在拉升前，总要不断地确认盘子是否已经很轻，以免拉升时压力过大而坐庄失败。换句话说，就是拉升前要让大部分筹码保持良好的锁定性，即“锁仓”。而要判断一只股票的锁仓程度，从技术上来说，地量间断性地出现是一个较好的信号，由于庄家需要不断地对倒制造成交量以达到震仓目的，所以，这一阶段中，地量的出现是间断性的。如果能在这一时期的末期跟上庄，你可能会吃到这只股票最有肉的一段。地量见地价的这一特点，为我们从容安全地进入这只个股创造了条件。
对于地量的评判，并没有统一的标准。笔者根据12年炒股的经验来看，衡量中级下跌行情是否见底的标准是：底部成交量要缩至顶部最高成交量的20%以内。如果成交量大于这个比例，说明股指仍有下跌空间；反之，则可望见底。但地量的出现，仅仅是一个底部信号，地量出现后底部并不一定立即随之出现。在一段时间内，连续缩量的运行状态不会发生明显变化，甚至在出现20%以内的地量后，再次出现更小的地量。我们只能把20%这一比例作为可能的信号，大资金可以进行试探性建仓。而且，从历史上其他几次底部形成规律看，在长期下跌的末段，出现地量后再次放量下跌，基本上可以肯定是底部信号。
例如，中科英华（600110）于2010年4月22日8.97元见顶起开始走上了下跌寻底之路，在下跌的过程中成交量不断萎缩，2010年6月30日至2010年7月19日期间，每日成交量都大幅萎缩。我们发现，股价于2010年7月2日见低5.25元时的成交量为6567万元，而相对于2010年4月22日见顶的成交量73656万元来说，明显是其20%内的地量水平，并且连续几日都处在这一水平，股价不但没有再次下跌，反而出现缩量的小幅上涨。这时就是我们选中该股介入的安全期，应有一波反弹出现。果真，该股随后震荡上行，一直反弹至2010年9月10日的最高8元，波段已是十分明显，如图2-4所示。
图2-4中科英华日线图
二、放量突破趋势线的股票也是波段关注的重点
股票的价格波动遵循趋势而移动，这种趋势可能是上升、下跌，或者横向发展（水平移动）。根据它们朝某一方向移动的时间长短，趋势线还可以简单地分为：主要（原始）移动（短期趋势）、中级移动（中期趋势）以及次级移动（长期趋势）。几次同方向移动的短期趋势可以形成中级趋势，再由几次同方向移动的中级趋势组成长期趋势。当长期趋势走到尽头，股价无法再朝同方向发展时，就会发生逆转，朝相反的方向转变而再形成另外的一种长期趋势。市场就是这样周而复始、循环推进的，充分体现出了大自然“螺旋式上升，周期性演变”的永恒规律。也就是说：趋势迟早会改变，虽然可能会由上升趋势掉头而成为下跌趋势，或者由下跌趋势转变成为上升趋势，也有可能只改变趋势的方向（角度）而不产生反转（比如从上涨或者下跌趋势进入横盘形态），经过一段时间的横盘选择方向的过程，再改变为上升或者下跌的趋势。在上升反转、上升趋势初始确认时，一般情况下必须伴随着成交量的大幅增加；而在下跌反转、下跌趋势初始确认时，则无须成交量的确认。
在中期上涨趋势中，股价主要以上涨为主，高点和低点都不断提高。但有时候，股价在急速上升一段时间之后，也会进入短期的下调整理，这时股价就会受到一条短期下降趋势线的压制，而当股价向上突破该条短期下降趋势线时，说明短期的调整结束，股价又将进入新的上升阶段，此时也成为中期上升趋势中的一个新的买入时机。在中期上升趋势中，应以持股为主，即使卖出也应是部分的或暂时的，当调整结束特别是股价向上突破短期下降趋势线时应及时补回，甚至要有追涨的勇气，因为上涨尚未结束，新的涨升又已开始。
在这里我们将中期趋势界定为20个交易日以上至120个交易日，即半年之内的趋势。因此，中期下降趋势线或中期上升趋势线就是由20个交易日以上至120交易日之内的股价运行所形成的明显高点或低点连接而成的趋势线。下降趋势中，下降趋线的向上突破是中期下降趋势结束而转为中期上升趋势的信号，也是实际操作中非常重要的买入时机。中期下降趋势线的向上突破应有成交量放大的配合，转势的可靠性才会更高、后市上升的空间才会更大。否则，中期下降趋势线即使突破后股价也可能仍然横向运行而不马上展开上升行情。因此，在同样突破中期下降趋势线的股票中，应选择成交量大而走势强劲的股票买入。
例如金发科技（600143），该股自2010年4月27日下跌以来，股价进入到中期的下跌趋势之中，我们把2010年4月26日的最高价11.03元，2010年5月28日最高9.34元连成一条下跌趋势线的上轨，在下跌的过程中在没有成交量的配合下，股价只要触及该条下跌趋势线都无功而返。2010年7月2日，股价开始放量突破这根下跌趋势线，并在随后几天里成交量都保持放量水平，在突破这根下跌趋势线后，我们就应对这只个股保持关注，如图2-5所示。
图2-5 金发科技日线图突
三、关注遭利空打击、股价却放量上涨的个股
持有（特别是重仓持有）的股票一旦突发利空，投资者难免担惊受怕，许多人会不计成本地割肉逃命。其实，在个股利空已经发生的情况下，再进行非理性的操作不仅于事无补，而且会适得其反。股票的炒作是一个预期，当预期一只股票有利空时，股价会随之下跌，但是当利空出完时，该股的股价也跌得差不多了，这以后股价会逐阶反弹上升，所以叫做利空出尽是利好。利空的性质：有些利空是致命性的，如公司因连续亏损面临退市，这样已被判“死缓”。有些则是因为计提大额坏账准备而造成的亏损，有利于公司轻装上阵。发布利空的位置：若在个股的历史低位区出现利空消息，则可称为低位利空，这时股价容易出现最后一跌，往往是出现转机的一个信号。在绝对股价低于6元时出现的坏消息都未必是坏事。有些个股公布利空时股价不跌反涨，说明该股有强庄，该利空不是最后的坏消息。比如公司的问题已暴露得比较彻底，基本面出现改观迹象。即使公布利空股价也无法再深跌，表明股价已经到底。
“好利空”还是“坏利空”？是的，利空也有好坏。有的利空对个股的影响表现为实质性、根本性和长期性，利空的消化需要持续较长时间，这种利空就是“坏利空”；有的基本面良好的股票经过长时间下跌后，本身估值已经偏低，投资价值开始显现，正在找机会赶底，此时利空突降，正好给了它短线见底的“契机”。这种利空不仅不会对股票的长期走势造成不利影响，反而可能成为触底反弹的绝好契机。不少股票的大行情正是始于这样的突发利空，这种利空对于准备择机进场的投资者来说就是难得的“好利空”。
投资股市，都希望在低位建仓、高位了结。在个股基本面大体相同的情况下，当一些股票经过多年炒作、涨幅已大时，投资者都想在高位减仓，兑现利润；反之，当一些股票经过长期调整、跌幅已大时，投资者都想逢低建仓，增加筹码。因此，在判断利空的真假、大小、好坏时，还必须结合具体个股的价位进行综合分析。只有当个股的价格处于相对低位时，判断利空的真假、大小、好坏才有意义。而当个股的价格处于绝对高位时，不管利空性质如何，都没有操作价值，应坚决回避。只有这样才能不被利空所迷惑，选出可进行波段实战的个股来。
我们来看看这家个股，中国服装2009年12月31日发布公告，称预计2009年1月1日至2009年12月31日净利润为−4500万元左右。对于2008年已出现大幅亏损的中国服装来说，要挂星戴帽了，这不可谓不是大的利空。可在当日，中国服装还放量收阳，利空不跌反而放量上涨，应引起关注，果然该股随后连续放量拉升。对于利空出现反而放量上涨的个股，需要引起我们足够的重视。
四、关注送股除权后放量上涨的个股
当股票除权日处于大盘上升阶段时，机构必然会利用大势的向好发展做出股票的填权行情。机构会在除权日先做出小幅填权行情，在以后的一个星期内高抛低吸，消化前期获利较大筹码，保持股价小幅波动，阴阳交错，吸足筹码后，即发动大幅上升的填权行情。是否填满权或再创新高，则取决于此时大盘的动向和该股票的业绩未来是否能大幅增长。若大盘有变，则机构会在平顶以震荡方式派发所有筹码，日后该股票会随大盘波动，不会有突出表现。若该公司还有后续利好题材，则机构会采用高抛低吸方式，维持手中部分筹码。
那么，我们该如何从成交量分析这只除权的个股是否有可能走出填权的走势呢？观察是否量增价升。试想，有这么多的主动性买盘，股价理应持续性地上涨，而现在为什么不涨呢？原因何在？这么大的成交量是哪里来的？很显然，如果不是庄家在大肆派发筹码，就不会有如此大的成交量，筹码剧烈流动，高位大量换手，日换手率达到5%或以上，表明庄家去意已决。持股者应果断斩仓，千万不要阻击买入。大肆放量，股价不涨或涨幅极其有限，长时间内的最低价几乎是同一价格，其高价只出现极其短暂地脉冲式上涨的诱导信号，表明庄家在大肆派发筹码。一只除权后的个股，只要除权后1至2周都保持缩量小幅震荡的走势，说明主力控盘程度很高，即便股价除权后出现下跌，只要成交量快速萎缩，主力出货的可能性就小，在经过一段时间的缩量整理之后，只要出现连续大幅放量拉升，就是我们波段选股所追求的目标，这种放量拉升的填权可能性大。
来看看莱茵生物（002166）2010年5月13日除权时的走势，该股5月13日除权时成交量并没有放大，随后股价进入缩量下探的走势，2010年5月31日该股放量拉升，随后连续放量拉升，由缩量到放量显示主力做多的决心，这类个股走出填权的概率很大。果真，该股快速拉高做出平台后再次上拉，2010年8月12日完全填满权。在此期间，成交量都是呈大幅放大现象，如图2-6所示。
图2-6 莱茵生物日线图
利用成交量的变化选股还有许多方法，希望读者能在实战中通过量能的变化更好地找出波段操作的个股，这要求投资者能在实战中灵活运用各种理论和原则。
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