很多投资者都希望能够掌握一种通过仅有的少量市场行情信息，即可对市场进行准确判断的方法，以避免股市投资中信息不对称给自己的投资造成的负面影响。那么通过移动平均线进行短线选股和操作，不失为一条有效的途径。移动平均线是将多日的关键价格通过平均计算得出的，反映了股价波动的内在规律，同时也暗示了未来价格可能存在的运行方向。充分了解移动平均线的内在规律，熟练掌握移动平均线的使用方法，对股票投资和短线操作有着重要的意义。
一、移动平均线所具有的特性
移动平均线具有以下几项特性。
1.趋势性
移动平均线能够表示股价运行趋势的方向，所以具有趋势的性质。
2.稳定性
移动平均线不像日线那样会起起落落地震荡，而是起落相当平稳。上行时通常缓缓向上，下行时通常会缓缓向下。
3.安定性
通常周期越长的移动平均线，越能表现安定的特性，即移动平均线不会轻易上下波动，必须待股价涨势真正明朗了，移动平均线才会往上延伸，而且经常股价开始回落之初，移动平均线却是向上的，等到股价下滑显著时，才能见到移动平均线调头向下，这是移动平均线最大的特点。周期越短的移动平均线安定性越差，越长的移动平均线安定性越强，但也因此使得移动平均线有延迟反应的特性。
4.助涨性
股价从移动平均线下方向上突破，移动平均线线也开始向右上方移动，这可以看做是多头支撑线。股价回跌至移动平均线附近，自然会产生支撑力量。短期移动平均线向上移动速度较快，中长期移动平均线向上移动速度较慢，但都表示一定期间内的平均持股成本增加。卖方力量若稍强于买方，股价回跌至移动平均线附近，便是买进的时机，这是移动平均线的助涨特性，直到股价上升缓慢或回跌，移动平均线开始减速移动，股价再回落至移动平均线附近时，移动平均线才失去助涨的功能。
5.助跌性
股价从移动平均线上方向下突破，移动平均线也开始向右下方移动，成为空头阻力线。股价回升至移动平均线附近会产生阻力，因此移动平均线下行时，股价回升至移动平均线附近便是卖出时机，此时移动平均线有助跌作用。直到股价下跌速度减慢或开始回升时，移动平均线才开始减速移动。股价若再与移动平均线接近，移动平均线便失去了助跌作用。
二、单一移动平均线短线选股
（一）5日移动平均线选股
5日移动平均线由于周期较短，所以其对价格的反映也相对灵敏，同时波动也更为剧烈。正是因为这样的特点，决定了它不能反映市场的长期发展趋势，更适合投资者据此进行短线特别是超短线操作。
超短线操作的优势是买卖操作较为灵活，可以避免股票价格大幅回调时给投资者带来的资金风险。缺点是由于操作的周期较短，无法确定趋势是否真正形成，因此判断正确的概率与较长周期移动平均线相比略低，而且由于买卖信号出现频繁，操作次数相应增加，交易成本偏高。在横向震荡整理的走势中，多数超短线操作均为微利或小亏，但由于其本身是比较积极的追市交易策略，所以不容易错过市场中的主要拉升过程。
个股的短期走势容易受到主力资金操盘意图的影响，主力资金由于数量相对较大，所以在主力短线拉升股价之前，必定会有一个准备的周期。在主力准备拉升股价的这段时期，市场通常表现为相对平缓的震荡整理走势。市场震荡整理一定周期之后，个股开始启动，当某一日的5日移动平均线末端方向向上扬，当日股价从5日移动平均线下方向上穿越5日移动平均线，收盘价收于5日移动平均线之上，则可视为超短线入场的信号。为了避免日内股价大幅波动的影响，可以考虑在收盘前几分钟介入，这样可以避免日内大幅波动带来的风险。
使用移动平均线进行短线选股，通常是以某个移动平均线或均线组合信号为入场依据，以相同的移动平均线或均线组合信号为离场依据。短线投资者应以价格向上穿越5日移动平均线为介入信号参与市场，同样也要以价格向下穿越5日移动平均线作为离场信号。
如图5-2所示，日照港（600017）由于横向整理的时间相对较长（图中圈出区域），故价格在这一期间数次收盘于5日移动平均线上方及5日移动平均线下方，如果按照5日移动平均线选股的方法操作，则可能会多次建仓和离场。但在最终的上升行情出现时，采用这种方法选股的投资者不会踏空行情，可以及时参与到市场当中，坐享股价大幅度拉升所带来的收益。
图5-2 5日单一均线例图
按5日移动平均线选择个股进行超短线操作的方法，需要注意以下几个要点。
（1）股价并非处在明显的下降趋势中。明显处在下跌趋势中的个股，不仅不适合依据本方法参与，并且几乎在所有的技术分析方法中，都不会建议买入。
（2）价格在穿越5日移动平均线之前，要有一个窄幅整理的过程。如果之前股价震荡幅度太大，显然不适合采用这种方法选股和短线操作。
（3）价格一定要从下方穿越末端向上扬起的5日移动平均线，这样才有较高的获胜概率。另外，短线操作时，一定要在收盘前介入，如果介入太早，可能当日要承担较大的价格波动风险。
由于5日移动平均线有较强的敏感性，所以同其他周期更长的移动平均线选股方法相比，其成功率和收益率并不是最理想的，但这种方法更适合习惯较频繁操作的超短线风格的投资者使用。
（二）10日移动平均线选股
10日移动平均线在短线走势中起到一个分界线的作用。如果股价运行于10日移动平均线上方，则其短线走势相对安全；如果运行于10日移动平均线以下，则说明短线走势可能隐藏着风险。
与依据5日移动平均线选股和操作的方法相比，采用10日移动平均线选股和操作，买卖操作的频繁程度大大减小，对短线趋势判断的准确率也有所提高。另外，如果市场出现加速上涨的行情，依据10日移动平均线提供的信号进行选股和操作，投资者也不会错过主要的拉升过程。
依据10日移动平均线选股和操作，具体方法与股价突破5日移动平均线的方法相似：当个股处在区间整理或震荡上行趋势当中时，某一日股票价格从10日移动平均线下方向上穿越10日移动平均线，并且临近收盘时价格始终在高于10日移动平均线的位置上运行，则可在收盘时买入参与。短线投资者以价格向上穿越10日移动平均线作为介入信号参与市场，同样也要以价格向下穿越10日移动平均线作为离场信号。
如图5-3所示的万科A（000002），该股频繁在10日移动平均线上下震荡（图中圈出区域），此时按本方法操作，基本没有收益。但之后股价三次向上穿越10日移动平均线（图中向上箭头所示），其中前两次收益分别约为6.6%和35%，第三次买入至收盘浮盈36%。
图5-3 10日单一均线例图
以价格突破10日移动平均线进行选股和短线操作，需要注意的事项基本与价格突破5日移动平均线相同，但可以不过多地考虑10日移动平均线末端的指向。另外，采取任何一种选股方法，离场信号出现后，一定要果断地执行离场计划。
（三）20日移动平均线选股
通常移动平均线的时间周期越长，对价格的作用力越大，其可靠性也就越强。所以，20日移动平均线作为短线选股和操作依据的周期跨度较长的移动平均线，具有非常重要的作用。
价格运行于20日移动平均线上方，意味着股票中线走势良好。如果股价原本运行在20日移动平均线下方，而某一日收盘价格突破20日移动平均线，常常意味着中线趋势已向上涨方向靠拢，投资者可以适当介入，短线持有。
当个股处于区间整理或震荡上行趋势中时，某一日股票价格从20日移动平均线下方向上穿越20日移动平均线，并且临近收盘时价格始终在高于20日移动平均线的位置上运行，则可在收盘时买入参与。同时，投资者要以价格向下穿越20日移动平均线作为离场信号。
如图5-4所示的中国宝安（000009），该股出现震荡回升的迹象。随后向上突破20日移动平均线，技术上出现买入信号。18日后股价向下小幅穿越20日移动平均线，此时出现离场信号。短线投资者以该信号作为选股和操作的依据，那么此区间累计收益可达约21%。
图5-4 20日单一均线例图
三、均线组合短线选股
投资者把不同周期的移动平均线结合起来使用，各种移动平均线相互补充，可以更好地发挥指导短线选股和操作的作用。
常用的均线组合有20多种，主要有4日、9日均线组合，4日、9日、18日均线组合，5日、10日、20日均线组合以及30日、60日、120日均线组合。
（一）4日、9日均线组合选股
利用4日、9日均线组合，能够有效地捕捉到股性活、波幅大的个股，因此，依据这一均线组合发出的买卖信号，能够很好地指导超短线投资者进行选股和买卖操作。
利用4日、9日均线组合选股具体方法如下：9日移动平均线末端上扬，4日移动平均线从9日移动平均线下方向上穿越，某日收盘价格高于4日移动平均线时，即可视为短线入场的信号。也就是说，在满足9日移动平均线末端上扬的前提下，当日收盘价收于4日移动平均线之上，4日移动平均线高于9日移动平均线，则为介入信号。离场应以当日收盘价跌穿4日移动平均线，4日移动平均线低于9日移动平均线为依据，但此时9日移动平均线末端的方向并不重要。
如图5-5所示，深物业A（000011）按照4日、9日均线组合短线选股原则，分别出现买入信号（图中向上箭头所示），对应的卖出信号如图中向下箭头所示。按买入信号出现和卖出信号出现当日的收盘价计算，2次超短线操作的收益分别约为21%、33%。
图5-5 4日与9日均线组合例图
（二）5日、10日、20日均线组合选股
这组均线组合是相对稳健的短线投资者或波段投资者最常使用的均线组合。依据5日、10日、20日均线组合进行选股和短线操作相对可靠，并且错误信号较少，交易成本相对较低。
对于刚刚入市或者经验不足的投资者来说，依据5日、10日、20日均线组合进行选股和短线操作有一定的难度。所以，这类投资者最好还是先耐心观察，以理解依据均线组合选股和短线操作的内涵，之后再用较轻的仓位尝试性参与。
依据5日、10日、20日均线组合进行选股和短线操作的具体方法如下：
1.判断股价运行方向
判断阶段性的股价运行方向，主要使用60日移动平均线，判断依据主要是收盘价格与60日移动平均线的相对位置高低以及移动平均线末端的方向指向。如果收盘价格高于60日移动平均线，且60日移动平均线末端上扬，则可以视为股价处于阶段性上升趋势中；反之，如果收盘价格低于60日移动平均线，且60日移动平均线末端向下，则可认为股票处于阶段性下跌趋势中。其他情况应暂时视为震荡趋势。依据5日、10日、20日均线组合选股和操作，一定要在趋势处于上升过程中时介入，震荡走势或下跌趋势中则不宜参与市场操作。
2.介入
确定了阶段性的趋势之后，接下来再参照收盘价格与5日、10日、20日移动平均线的位置关系选择买入点。如果5日移动平均线高于10日移动平均线，10日移动平均线高于20日移动平均线，此时收盘价格高于5日移动平均线，即可视为介入信号，即收盘价＞5日移动平均线＞10日移动平均线＞20日移动平均线时，可以考虑买入。
3.离场
入市之后，在出现离场信号之前，持资者应当一直持有手中的股票，而离场信号出现后，则应果断离场。以5日、10日、20日均线组合发出入场信号选股介入的股票，也应以5日、10日、20日均线组合发出的信号为离场信号，即5日移动平均线低于10日移动平均线，10日移动平均线低于20日移动平均线，此时收盘价格低于5日移动平均线，即可视为离场信号，即收盘价＜5日移动平均线＜10日移动平均线＜20日移动平均线时，投资者要果断卖出离场。
如图5-6所示，保利地产（600048）按照60日移动平均线判断股价运行趋势，该股可以确定为上升趋势。盘中出现收盘价＞5日移动平均线＞10日移动平均线＞20日移动平均线的情况，短线投资者可以于当日收盘前买入，也可以于次日开盘后择机买入。
图5-6 均线组合例图
（三）调整均线组合
根据市场情况对选股规则进行调整，是保证在不同时期的市场中获得稳定收益的关键。依据5日、10日、20日均线组合短线选股的方法，在特殊时期可以将其周期略作修改，比如将其调整为4日、9日、18日均线组合。因为任何一种技术分析方法，在不同的市场时期，其应用效果都会有差异。
4日、9日、18日均线组合，就是5日、10日、20日均线组合的变体。当市场处于牛市行情中时，以5日、10日、20日均线组合为短线介入信号，可能与其他以5日移动平均线为信号的系统同时出现入场信号，这时由于买盘较大，很容易出现成本大幅升高的情况。但如果将均线组合略作调整，修订为4日、9日、18日均线组合，即收盘价高于4日移动平均线，4日移动平均线高于9日移动平均线，9日移动平均线高于18日移动平均线时入场，则可以使投资者更早一步入场，而且在牛市中两种均线组合发出的入场信号，其准确率基本上没有差别。
在熊市中，如果采用5日、10日、20日均线组合，也可能会出现离场时抛盘较多，损失较大的情况，这时如果采用4日、9日、18日均线组合，可以提前一步发出离场信号，使卖出行动更早一步，以减少股价迅速下跌带来的损失。在熊市中，价格易跌难涨，所以4日、9日、18日均线组合发出的离场信号，其准确率与5日、10日、20日均线组合基本相同。
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