一、分析当日大盘强弱

短线投资者可以通过以下方法在几分钟之内判断当日大盘的强弱。

（一）第一板个股涨幅

沪深两市都可以通过市场要素快速排序的方法告诉投资者市场的真正情况。市场量价要素排序的功能是专业投资者快速掌握市场真正情况的窗口，也是专业看盘的标准次序。

涨跌龙虎榜的第一板可直接向投资者反映当日、当时市场中最强大的庄家的活动情况。如果连力量最强大的庄家都不敢出来表现，则市场强弱可以立即得出判定。

（1）第一板中如果有15只以上的股票涨停，则市场处于超级强势，所有短线操作可以根据目标个股的状态坚决果断地展开。此时，大盘背景为个股的表现提供了良好条件。

（2）第一板中如果所有个股的涨幅都大于5%，则市场处于强势，短线操作可以根据目标个股的强弱势状态精细地展开。此时，大盘背景为个股的表现提供了一般条件。

（3）第一板中如果个股最小涨幅小于5%，则市场处于弱势，短线操作应该根据目标个股的强弱状态小心地展开。此时，大盘背景没有为个股的表现提供条件。

（4）第一板中如果没有个股涨停，则市场处于极弱势，短线操作必须停止。此时，市场基本没有提供机会，观望和等待是最好的策略。

（二）大盘态势

（1）大盘波动且低点不断上移，高点一波高于一波，随着股价波动，黄线和白线均处于向上的态势，且上涨幅度大于1%，属于多头完全控盘的超级强势态势，是典型的单边上扬。此时，短线投资应坚决入场。

（2）大盘波动态势重心不断上移，高、低点偶有重叠，说明大盘处于上扬之中，属于典型的震荡上扬。短线操作可视目标个股的具体情况而展开。

（3）大盘横向水平波动，高、低点反复重叠，表示大盘处于震荡之中，短线操作应根据目标个股的情况小心展开。

（4）大盘重心向下运动，高、低点逐级下移，大盘处于跌势之中。此时短线操作应停止，千万不要逆大势盲动。

（三）个股涨跌家数对比

个股涨跌家数的多少，可以反映大盘涨跌的真实情况。

（1）大盘涨，同时上涨家数多于下跌家数，说明大盘上涨自然，涨势真实，大盘强，短线操作可以积极展开；大盘涨，下跌家数却多于上涨家数，说明有人拉开指标股，涨势为虚涨，大盘假强，短线操作视目标个股小心展开。特别是上证指数，因为有如中石油（601857）这样的权重特别大的股票，它们上涨的时候，上证指数容易失真。

（2）大盘跌，同时下跌家数多于上涨家数，说明大盘下跌自然，跌势真实，大盘弱，短线操作应停止。大盘跌，上涨家数却多于下跌家数，说明有人打压指标股，跌势虚假，大盘假弱，短线操作应视目标个股小心展开。

（四）盘中涨跌量价关系

大盘涨时有量、跌时无量说明量价关系正常，短线操作可积极展开。大盘涨时无量、跌时有量说明量价关系不正常，有人诱多，短线操作应小心展开。

（五）相关市场联动呼应

沪深两市同涨共跌是正常现象，如果B股也产生呼应则是最佳。全部市场在共涨时，短线操作可大胆展开。若沪深两市下跌而且出现与B股相背离，那么短线操作就要小心了。

二、预测当日大盘盘面走势

预测当日大盘的盘面走势不仅需要经验，更需要技巧。

（一）分析开盘

1.要确认开盘的性质

相对于前日收盘价而言，若高开，说明人气旺盛，抢筹码的心理较多，市势有向好的一面。但如果高开过多，使前日买入者获利丰厚，则容易造成过重的获利回吐压力。如果高开不多或仅一个点左右，则表明人气平静，多空双方暂无恋战情绪。如果低开，则表明获利回吐心切或亏损割肉者迫不及待，故市势有转坏的可能。如果在底部突然高开，且幅度较大，常是多空双方力量发生根本性逆转的时候，因此，回档时反而构成建仓良机。

若在大势已上涨较多时发生大幅跳空，常是多方力量最后喷发的象征，表明牛市已走到了尽头，反而构成出货机会。同样，在底部的大幅低开常是空头歇斯底里的最后一击，反而构成见底机会，而在顶部的低开则证明人气涣散，皆欲争先逃出，也是市势看弱的表现，其后虽有反弹，但基本上一路下泻。在大市上升中途或下降中途的高开或低开，一般有继续原有趋势的意味，即上升时高开看好，下跌时低开看淡。多头为了顺利吃到货，开盘后常会迫不及待地抢进，而空头为了完成派发，也会故意拉高，于是造成开盘后的急速冲高，这是强势市场中常见的。而在弱势市场中，多头为了吃到便宜货，会在开盘时即向下砸，使空头胆战心惊，不顾一切地抛售，从而造成开盘后的急速下跌。

2.看开盘后的前30分钟

为了正确把握走势特点，可以开盘为起点，以第10、第20、第30分钟指数为移动点连成三条线段，从中可得到当天股价未来走势信息。

开盘后前10分钟的市场表现有助于正确地判断市场性质。多空双方之所以重视开盘后的第一个10分钟，是因为此时参与交易的投资者不多，盘中买卖量都不是很大，因此用不大的量即可以达到预期的目的。在第二个10分钟里，多空双方进入休整阶段，一般会对原有趋势进行修正，如空方逼得太猛，多头会组织反击，抄底盘会大举介入；如多方攻得太猛，空头也会予以反击，获利盘会积极回吐，因此，这段时间是买入或卖出的一个转折点。第三个10分钟里因参与交易的人越来越多，买卖盘变得较实在，虚假的成分较少，因此可信度较大，这段时间的走势基本上为全天的走向奠定了基础。

（二）分析中午收市

中午收市前的走势也是多空双方必争的。因为中午休市这段时间，投资者有了充裕的时间总结前市走向，研判后市发展，并做出自己的投资决策，因此主力大户常利用收市前的机会做出有利于自己的走势来，引诱散户上当。

一般来说，收市前与开市后的走势应综合起来看，而不能孤立对待。如果大市上午在高位整理，收市前创下全天最高，则一方面表明买方力量较强，大势可能继续向好，另一方面则表明主力可能想造成向好的假象，以借机出货。若是前者，则下午开盘后应有冲动性买盘进场，大势快速冲高，即使回落后仍有向好机会，可以择机买入；如果是后者，则下午开盘后指数可能根本不动，甚至缓缓回头，即为主力故意拉高以掩护出货的开始。

如果大势连绵下跌无反弹，而反弹又迫在眉睫，则主力常做出大势下跌未尽的假象，在上午收市前刻意打压，使之以最低位报收。下午开盘后，中午经过思考下定决心斩仓的人会迫不及地卖出，故指数急泻，这往往是最后一跌。或者因此时卖压相对较少，主力唯恐拉高时吃不到更多的筹码，所以还会造成第二次下跌，但此时成交量常开始萎缩，于是，此次下跌便是最佳的建仓良机。

如果大势处于上升或下跌途中，则收市前的走势一般具有指导意义。即若大市处于升势时中午收于高点，表明人气旺盛，市道向好；若大市处于跌势时午收于低点，表明人气低迷，市道向淡。若升势时中午收于低点，或跌势时中午收于高点，多半是假象，改变不了其走势。

（三）分析尾盘走势

尾盘在时间上，一般认为是最后15分钟，实际上从最后45分钟多空双方便已开始暗暗较量了。若股价从最后45分钟到最后35分钟这段时间出现上涨，则最后的走势一般会以上涨而告终。因为此时参与交易的人数最多，当涨势明确时，会有层出不穷的买盘涌进推高指数。反之，若股价在最后45分钟到最后35分钟这段时间发生下跌，则尾市一般难以走好。特别是到了最后30分钟大盘的走向极具参考意义，此时若在下跌过程中出现反弹后又调头向下，尾盘将可能连跌30分钟，杀伤力极大。

在具体操作上，当发现当日尾盘将走淡时，应积极沽售，以回避次日低开；当发现尾盘向好时，则可适量持仓以迎接次日高开。

三、判断当日能否短线获利

投资者判断在当日是否可捕捉到短线获利的机会，要从以下几个方面来看。

（一）涨幅与量

涨幅和量是判断个股攻击力度的重要因素。如果当日盘中第一板个股涨幅没有超过5%，则可以判定市场不具备短线操作机会。量比排行榜上没有量比数值大于3倍且涨幅也同时大于3%的个股，则当日不具备短线操作机会。

（二）热点

当日盘中涨幅榜第一板的股票混乱，不能形成横向或纵向关联，也就是说热点散乱则当日基本不具备短线操作机会。这种状况暗示的是盘面中基本都是游击散庄在活动，集团庄家的大资金处于局外观望，散户投资者也宜观望。

（三）技术敏感、时间敏感

在大盘处于敏感的技术位置，如高位巨量长阴、重大技术关口跌破以及关键的变盘时间窗时，实战操作必须提高警惕，考虑回避风险。

四、解析盘口语言

（一）做收盘

1.收盘前瞬间拉高

在全日收盘前半分钟（14：59）突然出现一笔大买单加几角、1元甚至几元把股价拉至高位，多是由于庄家资金实力有限，为节约资金而使股价收盘收在较高位或突破具有强阻力的关键价位，尾市“突然袭击”，瞬间拉高，如图8-1所示。尾市偷袭利用的是大多数人未反应过来，等到反应过来时也收市了而无法卖出，庄家因此达到目的。

图8-1　收盘前瞬间拉高

2.收盘前瞬间下砸

在全日收盘前半分钟（14：59）突然出现一笔大卖单降低很多价位抛出，把股价砸至低位。这样做的目的，一是庄家为了使日K线形成光脚大阴线或十字星等较难看的图形使持股者恐惧而达到震仓的目的；二是为了使第二日能够高开并大幅上涨而跻身涨幅榜，吸引投资者的注意；三是操盘手把股票在低价位卖给自己或关联人。

（二）做开盘

1.瞬间大幅高开

开盘时以涨停或很大升幅高开，瞬间又回落。出现这种情形，有以下三种可能性：

（1）突破了关键价位，庄家不想由于红盘而引起他人跟风，故做成阴线，也有震仓的效果。

（2）吸筹的一种方式。

（3）试盘动作，试上方抛盘是否沉重。

2.瞬间大幅低开

开盘时以跌停或很大跌幅低开。出现这种情形，有以下三种可能性：

（1）出货。

（2）为了收出大阳线使图形好看。

（3）操盘手把筹码低价卖给自己或关联人。

（三）盘中瞬间大幅拉高或打压

1.瞬间大幅拉高

盘中以涨停或很大升幅一笔拉高，瞬间又回落。这是庄家的试盘动作，试上方抛盘是否沉重。

2.瞬间大幅打压

盘中以跌停或很大跌幅一笔打低，瞬间又回升。出现这种情形，有以下四种可能性：

（1）试盘动作，试下方接盘的支撑力及市场关注度。

（2）操盘手把筹码低价卖给自己或关联人。

（3）做出长下影，使图形好看，吸引投资者注意。

（4）庄家资金不足，抛出部分后再用回笼资金拉升。

（四）“钓鱼”线

在个股当日即时走势中，开始基本保持某一斜率地上行，之后突然直线大幅跳水，形成类似一根“鱼竿”及垂钓的“鱼线”的图形，此为庄家对倒至高位，并吸引来跟风盘后突然减低好几个价位抛出巨大卖单所至。此时若接盘不多，出不了多少货，庄家可能仍会拉回去，反之则一泻千里。

五、从换手率看股价走势

量在价先已成为当前买卖股票最基本的常识，因为股市出现异动，量放大了还是缩小了，是向上突破还是向下突破，都需要量能的配合，因此买卖股票都不会脱离成交量对个股走势的影响。

一般判断成交量的大小，先观察个股的换手率，然后再根据换手率的大小和变化，结合其他技术指标，来分析预测个股后期的走势。

（1）换手率在1%～2%时，股价大多运行在小阴小阳的窄幅波动之中，行情走势一般处于横盘整理，操作上也称为散户行情。对于这种调整走势，尤其出现短期顶部形态后，除非是短线高手，一般不要参与。

（2）换手率在3%～6%时，股价通常出现较为活跃的走势，但不一定会产生突破行情。对于这种换手率，应先把握个股不同趋势下的形态变化，再研判换手率放大是否会导致股价上涨或下跌，不能认为成交量放大了股价就会上涨。

（3）换手率达到8%～15%时，股价通常都会产生突破行情，常见的是突破相对平台拔高建仓，有人称之为空中加油。在出现拔高建仓走势以前，股价大多有一段时间的横盘蓄势阶段，该阶段如果蓄积的能量不能达到反转走势，股价还会继续向下。

（4）换手率达到25%以上，属于异动行为，有可能是换庄、倒仓，但这些都只是市场个别现象，并非常常能见到。出现这种情况，由于很难把握股价的后期走势，短线操作一般不要参与。

如果某只股票的换手率突然增加，成交量放大，可能意味着主力机构在大量买进，股价可能会随之上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可能意味着一些获利者要套现，股价可能会下跌。

如果高换手率伴随着股价上涨，说明资金进入意愿强于退出意愿；而高换手率伴随股价下跌，则说明资金退出意愿强于进入意愿。

低换手率表明多空双方的意见基本一致，股价一般会由于成交低迷而出现小幅下跌或横盘整理；高换手率则表明多空双方的分歧较大，但只要成交活跃的状况能够维持，一般股价都会呈现出小幅上扬的走势。

对于高换手率的出现，投资者应该区分的是高换手率出现的相对位置。如果此前个股是在成交长时间低迷后出现放量的，且较高的换手率能够维持较长的时间，则一般可以看做是新增资金介入较为明显的一种迹象，筹码正在由散户向主力机构集中，此时高换手率的可信度比较高。由于是底部放量，加之换手充分，因此此类个股未来的上涨空间相对较大，成为强势股的可能性也很大。如果个股是在相对高位突然出现高换手率且成交量突然放大，意味着有机构在对倒放量，吸引散户跟进，以使其在高位派发筹码，该股日后下跌的可能性较大。

换手率越高，股价活跃度也就越高，短线机会也就越多。投资者应当关注以下几类高换手的个股。

（1）前期交投一直清淡，但突然间在低位频频放量、连拉小阳的个股。交投清淡说明该股杀跌动力已接近衰竭，股价可能已跌无可跌了。这时候如有新资金介入，股性将被激活，很容易产生一波行情。

（2）换手率一直维持高位、量增价涨的个股，这表明主力资金已深度介入。由于股价上涨会不断受到获利盘和解套盘的沽压，因此，换手越积极充分，则沽压盘清洗得也就越彻底。持股者平均成本不断提高，股价上行所遇到的沽压也会大大减轻。

（3）投资新股时，换手率也是重要的参照指标。如果新股上市首日换手率高，表示买卖较活跃，有主力资金介入，意味着后市将会有好的表现；如果换手率偏低，主力资金难以聚集筹码，则后市将会面临震荡反复的疲软走势，直至完成筹码交换过程后才会有机会表现。

在观察换手率的时候，不能用单一的指标分析判断股价走势，要结合股价所处的位置，成交量的变化以及移动平均线排列的形态进行综合分析，只有几种指标相结合，才能作出比较正确的分析。

六、超跌抢反弹的技巧

超跌反弹是因为股价不合理的过度下跌所产生的短期上涨行情。由于这种反弹具有一定的上涨规模，而且反弹的时间很短，很多短线投资者喜欢在下跌趋势中抢反弹，以博取短线差价。如图8-2所示的柳化股份（600423）。

图8-2　柳化股份日K线图

投资者必须明确参与超跌反弹行情是一种短线操作行为，而不是一种中长线行为，因此选股时要重点关注个股的短线投机价值，而非投资价值。在短线选股时，尽量不要选择具有投资价值且股性较差的蓝筹股或低价的大盘指标股，而是要注意选择流通盘较小、股性活跃的投机类个股。

对于超跌反弹行情，投资者不宜采用追涨的方法，而是要结合技术分析方法，如运用乖离率和布林线指标来进行组合分析，把握个股的进出时机。

（1）当乖离率的三条移动平均线全部处于零轴以下，股价也已经触及布林线的下轨线，而且布林线正处于不断收敛状态中，这时如果出现乖离率的短期移动平均线上穿长期移动平均线，并且成交量逐渐放大时，投资者可以择机买入。

（2）KD和乖离率组合也是短线抢反弹指标之一。乖离率指标确认股价是否超跌，KD指标显示个股是否有拐头向上的动能。其具体的应用原则如下：

①将乖离率指标参数设置为24日，将KD指标参数设置为9、3、3。

②通常乖离率指标应小于-6，可以确认该股出现超跌现象。

③KD指标产生黄金交叉，K线上穿D线。

④K线与D线交叉的同时，KD指标中的D值要小于16。

抄短线底部，投资者一定要严格遵守以下抢短线反弹的规则：

1.绝不追涨

投资者应该在股价回调时介入，最好在绿盘时进场。

2.学会止赢

如果恰好抄到了反弹行情的底部，账面上出现了赢利，只要赢利的比例达到自己的满意程度就应立即出局。一般来说，短线的止赢点在3%～10%之间，当赢利已经很可观时，不管后势走势如何，都要坚决出局。

3.日K线走势图中出现见顶或滞涨信号就坚决出局

在弱势中抢反弹，一定要做到快进快出，一旦出现黄昏十字星、平顶、穿头破脚K线或吊颈线等图形，就要及时抛出股票，也可以采取一旦上一根K线的最低价被跌破就抛出的简单操作方法。

4.5　日移动平均线被跌破应坚决离场

所谓5日移动平均线被跌破，是指收盘价收在5日移动平均线的下方，表示最近5日内买入股票的投资者基本都处于被套的状态。当股价跌破5日移动平均线时，投资者此时要毫不犹豫地抛出。

5.要及时止损

超跌反弹后，股价就会重新进入下跌趋势。当股价跌破买入价时，投资者就要马上卖出。由于短线投资者参与的是弱市反弹，是在老虎嘴里抢食，所以应抱着“打得赢就打，打不赢就跑”的思想。如果止损不及时，就会被庄家吃掉，一路深套下去，投资者的损失就大了。

七、判断股市真假跌

股市下跌有真跌和假跌之分。所谓真跌，就是指大盘指数下跌时，盘中的大多数个股与之一起下跌；所谓假跌，就是指大盘指数下跌时，仅有权重大盘股下跌，而盘中的大多数个股拒绝创新低。

假跌对很多投资者来说可能是虚惊一场，股市假跌后反而会绝处逢生。假跌并非来自于股市本身的力量，而是大多数个股做空能量释放完毕所致。大盘拒绝下跌时，市场主力猛砸权重大的大盘股，使大盘指数下跌，假跌其实是主力释放出来的一种做空烟幕弹。

假跌是当市场下跌的能量释放完毕后，主力为了迷惑广大中小散户，防止中小散户在底部捷足先登，就会施展声东击西的伎俩，依靠猛砸权重大的大盘股，使大盘指数在短时间内不断创出新低，以制造恐慌。一些缺乏实战经验和不明真相的投资者，会被主力制造的这种假象迷惑，不但不认为底部已经来临，反而会认为新一轮大的跌势开始了。在这种情况下，很多中小散户认为晚逃不如早逃，于是盘中就会出现恐慌性的杀跌盘，将股票低价售出，主力便会在底部收集到大量的廉价筹码。可见，利用假跌来制造市场恐慌，是指数下跌到尽头时主力用来对付中小散户非常厉害的一招。

在一轮下跌行情中，当大盘不断创出新低时，投资者不妨坐下来冷静地观察一下盘中大多数个股是否同样创出新低了。如果有一半以上的股票拒绝创新低时，就要警惕这很可能是一种假跌，此时不但不应该卖出股票，反而应该适时地逢低吸纳，以便在股市绝处逢生时能抢占先机。

八、做“T+0”交易的技巧

1995年以前，沪深股市曾经实施“T+0”交易制度，但由于这种交易制度的投机性太强，所以自1995年1月1日起，股市改为实行“T+1”交易制度，以保证股票市场的稳定，防止过度投机。所谓“T+1”，是指投资者买入一只股票，当天不能卖出，只能到第二天才可以卖出；而“T+0”交易制度是指当天买入的股票当天就可以卖出，甚至一天可以做多次交易。

其实投资者可以在“T+1”交易制度下实施“T+0”的操作策略，原因在于现行的这种“T+1”交易制度并没有完全严格实行，虽然制度规定买进的股票必须到第二天才能卖出，但对资金仍然实行“T+0”，即当日回笼的资金马上可以使用，这就为投资者在“先卖后买”的操作方式中留下了可以实施“T+0”操作的空间。

如果投资者手中已经持有一定数量的某只股票，也可以变相使用“T+0”操作方式。例如，先买入与所持个股同等数量的股票，然后当天就将原先持有的股票卖出。由于在获取当日股票差价利润的同时，持股数量前后没有变化，等于完成了一次盘中的“T+0”操作。这种操作方式通过经常性地赚取短线利润，可以达到快速赢利和降低持股成本的目的。

“T+0”操作根据操作方向的不同，可以分为顺向“T+0”操作和逆向“T+0”操作两种。顺向“T+0”操作即先买后卖，也就是说先补仓后减仓。逆向“T+0”操作即先卖后买，也就是先减仓后加仓（做逆向“T+0”操作的时候，卖点不太好掌握）。

不管指数或股价怎样涨跌，盘中每天都会有震荡的过程，投资者如果能抓住买进和卖出的机会每天做“T+0”操作，就可以慢慢地降低持仓的成本。

做“T+0”操作时，需要注意以下几个方面：

1.正确把握卖出的时机

判断卖出的时机是一项技术性很强的工作。在下降趋势初现的时候，所有的反弹都是出局的机会；当股价上涨到一定阶段冲高回落时，这时要卖出；当移动平均线向下呈现空头排列时要卖出；当下降趋势确立后，股价如果下跌得过快，就不要急着卖出，而是要等到股价止跌回升后再卖出，这样可以保证不会卖在最低价。

2.分批挂单

做“T+0”交易的时候最好不要一次挂单子，而是要分批分价格买进，这样虽然不会买到最低点，但能保证不会买到最高点。卖出的时候也要分批挂单，这样能保证卖出的价格不是最低点，最多是平均价。

3.慎重操作

做“T+0”交易的时候有个重要的条件要遵守：如果股票是单边上扬或者单边下跌，最好不要进行“T+0”操作。这是因为如果在股价单边上扬的时候做逆向“T+0”交易，由于股价在盘中没有回落，而是一路上涨，这样不但不会降低持股成本，反而容易踏空；如果在单边下跌的时候做顺向的“T+0”交易，很可能会越补越跌，使新补入的仓位也套牢。所以做“T+0”交易时，要看盘面是不是以震荡为主，如果能确认是震荡行情的话，再进行“T+0”操作。

做“T+0”交易的手续费是0.5%以内，如果所操作的股票每天震荡幅度在五六个百分点之上，即便卖不到最高或买不到最低，按照上面的方法操作，也会买到次低点或者卖到次高点，这样就能获得三四个百分点的利润，所以做“T+0”还是有利可图的。