本节介绍鞍钢股份的中长线操作过程，包括选股时查看大盘走势、分析个股基本面、选择买入时机、持有和选择卖出时间等过程。
10.6.1 大盘走势分析
大盘走势分析详见10.5.1节。
10.6.2 鞍钢股份基本面分析
鞍钢股份（000787）于1997年12月在深圳证券交易所上市，属于炼钢行业，大型国企，适合中长线投资。从以下几个方面对基本面进行分析。
1．公司概况
鞍钢股份是大型钢铁集团鞍钢集团下属子公司，拥有集团全部焦化、烧结、炼铁、炼钢、轧钢等整套现代化钢铁生产工艺流程及相关配套设施，并拥有了与之配套的能源动力系统，实现了钢铁生产工艺流程的完整性和系统性。公司已经成为具有年产1600万吨钢，以汽车板、家电板、集装箱板、造船板、管线钢和冷轧硅钢等为主导产品的精品板材基地。2006年公司开发的高强、超高强度船体结构、海洋工程结构用钢，通过英国、挪威等9国船级社的权威认证，钢种从10个增加到128个，最大厚度规格从原来的40mm增加到100mm，产品达到世界先进水平，鞍钢牌船板荣获中国名牌产品称号。
2．股东情况
按F10键，打开鞍钢股份的基本资料进行查看，从“股东进出”栏中可以看到如图10-29所示的十大流通股东的信息。
图10-29 鞍钢股份十大流通股东
从图10-29中可以看出，在2014年9月末，该股前十大流通股票都为基金，是基金重仓股，前十大流通股东所持股票数量占流通股的84.35％（H股不参与统计）。
3．分红情况
在个股基本资料中单击“股本分红”栏，查看分红扩股的情况，如图10-30所示。
图10-30 鞍钢股份2007—2014年中期的分红
这里只查看了近7年以来的分红情况，从图10-30中可以看出，该股在钢铁行业未落寞的时代基本上每年都有一次大比例分红，是绩优分红股，符合中长线选股的思路。另外，从长期来看，随着我国工业化的加强，对钢材的需求将保持高速增长，公司产品将有很好的销路，业绩应该能够长期增长。
另外，还可以通过F10个股资料查看管理层信息、盈利预测信息等。由于篇幅所限，这里就不逐一列举了。
通过对基本面的分析，认为该股可以作为中长线投资股票，可以根据大盘走势，寻找合适的买入点买入。
4．行业分析
前面几只个股中都没有介绍行业方面的背景。钢铁行业是一个周期性行业，因此，需要关注宏观经济面和行业经济周期的情况，再进行中长线投资的买入操作。
2008年，席卷全球的金融风暴对中国也有一定影响，钢铁行情也受到影响，钢材持续降价。到2008年年底，钢材价格有所企稳，并略有反弹。2009年年初，钢材市场价格延续了2008年年底的反弹行情。春节前，在钢铁产业调整振兴政策出台等宏观面利好政策频出的情况下，各钢材品种价格也明显攀升。但是，市场对后期走势预期不佳的悲观氛围，也在很大程度上影响到市场价格反弹。此外，随着前期主要钢材品种市场价格的反弹，钢厂出厂价格也得以顺势攀升，2008年年底停产、限产的不少企业开始恢复生产，这也直接增加了市场资源供应的压力，钢材市场供大于求的现状短期内也因此难有改善。
但是，随着我国4万亿元投资计划的逐步落实，以及基础建设项目的逐渐展开，钢材的需求量将会稳步上升。作为中长线投资者，在行情比较低迷而又即将好转时买入股票将是一个很好的机会。
在沉寂了几年后的钢铁企业终于在2014年开始抬头，股价大幅上升，企业的经营状况也有所改善。
10.6.3 寻找买入点
通过对大盘走势和个股基本面的分析，得出鞍钢股份可以作为中长线投资品种，接下来就要从技术面分析，寻找合适的买入点进行买入操作。
大盘上证指数于2014年7月25日突破短期的压力线，同时深证成指也于2014年7月24日完成短期压力线位突破，这一时期的鞍钢股份日K线如图10-31所示。
图10-31 鞍钢股份日K线（2014年7月24日前）
从图10-31中可以看出，鞍钢股份从2013年7月9日创出新低后，一直宽幅横盘震荡，其后反复上下穿越半年线，到2014年7月均线形成了多头排列。并且鞍钢股份从日K线图中显示了比上证指数和深证成指都要强势的走势，因此可以先行买进，如图10-32所示。
图10-32 鞍钢股份日K线（2014年7月24日前）
我们按照2014年7月24日的收盘价3.28元买入该股。
如果资金量大，可以先买入1/3仓位，在后期股价有效上穿半年线和年线后再逐步加仓。若资金量小，也可以一次买入。
10.6.4 寻找卖出点
作为中长线投资品种，买入后做好了长期持有的打算，这时只需关注60日均线、120日均线和250日均线的走势即可，对于股价短期的变动，一般不进行操作。
对于中长线投资，不能保证股价能买到最低，有可能买入后股价会继续下跌。这时，投资者可以设置一个止损位。中长线投资的止损一般可以设置得大一点，如设置为15％～20％。设置止损时需结合大盘走势来定，如果大盘是上涨趋势，止损位可以设置得大一点；否则，止损位要设置得小一点。在买入鞍钢股份后，股价一直处于60日均线之上，因此可以一直持有，如图10-33所示。
图10-33 鞍钢股份日K线（2013年6月至2014年7月）
鞍钢股份其实早已早于两市指数进入了上升通道，而我们按两市指数给出的买入信号，恰好是鞍钢股份跳出前期低位震荡区的时刻。在其后的上涨过程中，股价于前期低位震荡区的上沿处上下震荡了很多天，随后股价突飞猛进，角度陡、速度快、时间短，如图10-34所示。对于中长线投资者，可以不理会这些波动。
图10-34 鞍钢股份日K线（跳出平台）
鞍钢股份的股价逐波上涨，到2014年12月22日创出近期新高7.24元，逐步随大盘大幅调整，但还没有给出卖出信号，如图10-35所示。
图10-35 鞍钢股份日K线（2014年）
下面计算本次投资的收益情况。
（1）买入：2014年7月24日，价格为3.28元。
（2）卖出：一直持有未卖出。假定2014年12月24日卖出，价格为5.53元。
（3）持股期间未分红。
（4）持股时间：5个月。
（5）收益率：（5.53-3.28）/3.28＝68.6％。按最高交易费用（印花税和佣金）计算，买卖一次为0.7％，扣除后，仍盈利67.9％。
而同期大盘深证成指的涨幅为：（10414.9-7503.4）/7503.4＝38.8％。
因此，通过中长线投资，选择适合的个股，投资者的收益是有可能跑赢大盘指数的。
提示
从本章所举的几个操作案例来看，每次都没有买到最低点，也没有卖到最高点。对于新入市的投资者来说，总想买在最低点，卖在最高点，这只能是一个理想。作为股市中的投资者，永远无法知道哪里是最低点、哪里是最高点，因为新低之后还有新低，新高之后还有新高。作为中长线投资者，只需要找一个相对安全性较高的点位介入，而在风险出现之后能及时卖出，即可保证盈利。例如，在本章中以60日均线或120日均线（半年线）为买入和卖出的依据，当股价上穿60日均线时，就可以考虑买入股票；当股价跌破60日均线时，则可以考虑卖出股票。
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