在实战操作中，投资者们不光要知道单根K线的含义，还要结合分时图具体分析某种K线形态的含义。本节将详细介绍K线的类型与作用，以及如何将分时图与K线结合观察从而正确分析走势。通过二者的综合分析以及科学而系统的研究，能够帮助投资者更直观地了解行情走势。
7.1.1 初步认识K线
K线是一条柱状的线条，由影线和实体构成。影线在实体上方的叫上影线，下方的叫下影线。而实体则分为阳线和阴线。其中，影线表明当天交易的最高和最低价，而实体表明当天的开盘价和收盘价。
通常，根据每只股票当日的开盘价、收盘价、最高价、最低价四项数据，可以将股价走势图画成如图7-1所示的K线图。
图7-1 K线的构成
在K线图中，阳线、阴线与十字线的主要特征见表7-1。K阳线的顶端为最高价，底端为最低价。上影线与矩形实体的连接点为阳线收盘价，下影线与矩形实体的连接点为阳线开盘价。K阴线与K阳线完全相反，上影线连接的是阴线开盘价，下影线连接的是阴线收盘价。
表7-1 各种K线形态的特征
K线包括开盘、收盘、最高及最低的价位在内，其以独特的图形方式，对当日的股价走势进行简单、鲜明的图解，使人一目了然，同时也表现出了买卖双方的力量对比，如图7-2所示。
图7-2 K线图
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根据股价涨跌波动，K线形成的形态也不一样，主要有以下几类。
● 当股价涨跌范围小于1%时，被称为小阳星或小阴星。
● 当股价涨跌范围在1%～3% 时，被称为小阳线或小阴线。
● 当股价涨跌范围在3%～7% 时，被称为中阳线或中阴线。
● 当股价涨跌范围大于7% 时，被称为大阳线或大阴线。
7.1.2 小阳星K线分时图分析
“小阳星”是一种实体很短的阳线，在分时图中的表现为全日中股价波动很小，开盘价与收盘价极其接近，收盘价略高于开盘价，如图7-3所示。“小阳星”的出现表明行情正处于混乱不明的阶段，后市的涨跌无法预测，此时要根据其前期K线组合的形状以及当时所处的价位区域综合判断。
图7-3 “小阳星”
若“小阳星”出现在低位区，大部分情况下预示着股价有可能出现上涨的情况，投资者可以适当加码；如果“小阳星”出现在高位区，则有可能下跌，建议离场观望，不要贪心不足。
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在底部横盘时，股价本身变动小，主力也处于初始建仓阶段，所以在此时出现“小阳星”，投资者们需要区分该“小阳星”出现时所处的横盘阶段，若是初始横盘，投资者可继续观望，若是此时横盘时间较长，且出现连续的“小阳星”，可能就意味着主力已基本建仓完毕，并准备缓慢拉升股价。
7.1.3 小阴星K线分时图分析
“小阴星”的分时走势图与小阳星相似，也是一种实体很短的K线，只是收盘价格略低于开盘价格，收于阴线，如图7-4所示。“小阴星”出现表明行情疲软，发展方向不明。
图7-4 “小阴星”
7.1.4 小阳线K线分时图分析
“小阳线”是阳线实体较短带有短上下影线的K线，如图7-5所示。而且，上下影线可以有不同的变化，如上长下短、上短下长等，其出现表示多空双方的小型对抗，消化获利盘和解套盘，趋势一般仍会持续，当其连续出现或次日出现成交量放大的阳线，即可以跟进买入股票，股价可能将有一段上涨行情。
图7-5 “小阳线”
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投资者在进行股票选择的时候，发现某只股票在上涨过程中连续出现实体不是太长的小阳线时，说明主力目前采用的是稳步上攻的政策，重在将基础打牢，还没有显示出真正的实力，因此股价呈现出小阳线的姿态时，投资者可以放心买进。
当下跌趋势中出现小阳线时，被套牢的持股者可抓住机会解套，否则如果下跌走势会一直延续下去，多方的反抗力量也会渐渐变弱，到后面再想解套时的损失会更大。
7.1.5 小阴线K线分时图分析
“小阴线”是带有上下影线，阴线实体较短的K线，如图7-6所示。这种K线预示不明，如在上涨过程中出现小阴线，即为对于前期上涨过程的回调，后市继续上涨的可能性较大；下跌过程中出现小阴线则股价将继续下跌。
图7-6 “小阴线”
通常情况下，单根“小阴线”的研判意义不大，只是表明在多空的接触中，空方略微占据上风，但力度不大，趋向仍不明朗。对于投资者而言，需要结合其他图形或技术指标来研判后市。
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在上涨行情中，盘面不会一路飘红，而是经常存在大力提升加上小幅打压的情形，使股价的上涨看起来更加和谐。所以，当投资者在上涨行情中发现阴线的出现，不要慌忙抛售，那是主力在对前期的上涨进行梳理回调。
7.1.6 上吊线K线分时图分析
“上吊线”具有较长的下影线，实体较小，多出现在上涨行情末期，代表市场上冲运动也许已经结束，如图7-7所示。通常而言，“上吊线”的下影线长度应在K线实体的两倍以上，由于其形状与绞架颇为相似，故而因此得名。一般出现在股价高位区，下影线越长转势信号越强烈。
图7-7 “上吊线”
“上吊线”的出现表明市场在屡屡做多后买卖双方力量达到平衡，在一个交易日内，多方努力将价格上推，可能创出当天高点，但并无心维持高位；其后，卖方多日来被压制的能量瞬间释放，力量势不可挡，价格大力下挫；但当天收盘价仍处于较高位置，接近最高价，形成的实体部分相当小。
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投资者在实战操作中应用“上吊线”时，应注意以下3个问题。
（1）若“上吊线”实体部分与前一根K线形成“跳空缺口”，则说明追高一族的成本高于前一天，此时多为散户行为。
（2）“上吊线”出现后的第二根K线一般为阴线，阴线长度越长，新一轮跌势开始的概率越大。
（3）“上吊线”出现时，若当时成交量萎缩，则要等待出现下一个确认信号才能做出最后的判断。
7.1.7 锤头线K线分时图分析
“锤头线”一般出现在下降趋势的末端，下影线较长，实体较小，一般没有上影线（即使有也很短）。“锤头线”是一种强烈的止跌反转信号，如果在连续下跌幅度比较大的走势上，收出了一根“锤头线”，很可能意味着市场将在此发生反转，激进型投资者可试探做多，稳健性投资者可在“锤头线”出现后观察几天，如股价能放量上升则可大胆跟进。
总之，只要“锤头线”出现，不论是阴线实体还是阳线实体都预示着股价走势不久后会出现反转，如图7-8所示。
图7-8 “锤头线”
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“倒锤头线”是指具有比较长的上影线，较小的实体居于整个价格范围下端的一种K线形态。一般而言，“倒锤头线”的上影线很长，实体部分很短。当实体部分消失时，“倒锤头线”就变成了“倒T字线”。因此，“倒T字线”在很大程度上和“倒锤头线”的意义是相同的。
7.1.8 长下影线K线分时图分析
长下影线K线和上吊线的形态类似，包括长下影线阳线和长下影线阴线。
（1）长下影线阳线：是指下影线较长的阳线，一般没有上影线（即使有也很短），如图7-9所示。该形态表明多空交战中多方的进攻沉稳有力，股价先跌后涨，股价有进一步上涨的潜力。
图7-9 长下影线阳线
（2）长下影线阴线：长下影线阴线的形态和长下影线阳线的形态相似，只是K线的实体部分为阴线，如图7-10所示。当长下影线阴线出现在股价的低价位区，说明股价下档承接力较强，行情可能出现反弹；当股价处于高位时出现长下影线阴线，即为多方势力减弱，股价下行可能性较大。
图7-10 长下影线阴线
7.1.9 长上影线K线分时图分析
长上影线K线是指上影线比K线实体长的一种K线，是较明显的反转信号，如图7-11所示。
图7-11 长上影线K线
7.1.10 穿头破脚K线分时图分析
穿头破脚K线包含穿头破脚阳线和穿头破脚阴线两种形态，且二者形态类似，都有上下影线，都是实体较长的阳线或阴线，二者的出现都意味着股价可能出现反转。
（1）穿头破脚阳线：穿头破脚阳线的形成一般是指股价当天开盘后出现小幅下跌，此后遇到多方势力支撑，多空双方经过一番争斗之后，多方势力暂时占优，将价格一路上推，收盘时有部分持股者获利出局，股价在最高价之下收盘，这是一种反转信号，如图7-12所示。
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穿头破脚阳线若出现在股价大涨之后，则预示着这可能是多方发动的最后一波上涨，股价即将下跌；若是在股价大跌之后出现，股价可能反转上涨。
（2）穿头破脚阴线：穿头破脚阴线的形成一般是指股价当天走势有小幅上涨，但是大部分时间盘面都被空方控制，呈现出一副下跌景象，尾盘时多方突袭，成交量放大，股价收于最低价之上。穿头破脚阴线也是一种反转信号，预示着后市的走势可能改变。
图7-12 穿头破脚阳线
7.1.11 光头光脚K线分时图分析
“光头光脚”的K线只有“实体”，没有上下影线。“光头光脚”意味着在报价变化的过程中多空双方并没有进行挣扎和抵挡，在规定的交易时间内，报价的涨势或者跌势都出现出一边倒的局势。
如图7-13所示，为“光头光脚阳线”的走势图，当天开盘空方就积极进攻，中间出现多空双方斗争激烈的情况，但多方发挥最大力量，一直坚持到收盘。
如图7-14所示，为“光头光脚阴线”的走势图，空方在一日交战中最终占据了主导优势，多方无力抵抗，股价的跌势强烈，次日低开的可能性较大。
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光头光脚阴线的出现，表明空方在一日交战中最终占据了主导优势，多方已经无力抵抗，股价的跌势强烈，次日低开的可能性较大。如果在股价的高位区出现此图形，投资者最好在最短时间内将手中持有的股票抛光，尽可能回避风险。
一般来说，实体有些较小的“光头光脚”K线所形成的影响比较小，反之则大。若是实体较小的“光头光脚”K线接连地出现在一个顶部或底部区域，则很容易引发接连性的上涨或跌落行情。若是实体较大的“光头光脚”K线接连出现在顶部或底部区域，表明多空之间的战斗现已十分明显，投资者能够采取相应的行动。
图7-13 “光头光脚阳线”
图7-14 “光头光脚阴线”
7.1.12 十字星K线分时图分析
“十字星”是一种只有上下影线，没有实体的K线图，如图7-15所示。具体表现为，开盘价即是收盘价，表示在交易中，股价出现高于或低于开盘价成交，但收盘价与开盘价相等。
图7-15 “十字星”
就“十字星”的表现形态而言，上影线越长，表示卖压越重，下影线越长，表示买盘越旺。通常在股价高位或低位出现十字星，可称为转机线，意味着会出现反转。在实际操作中，“十字星”一般理解为多空双方能量暂时较为平衡，一方未能压倒另一方，所以未做方向选择收阳线或收阴线。另外，在实际的股市操作中，投资者遇到“十字星”的概率并不低，个股箱体震荡时，时有“十字星”出现，此时的意义不大，只是主力资金在震荡洗盘。不过通过洗盘后，如能放量拉升，投资者可以积极参与。“十字星”在个股不同的阶段，其意义不同。
（1）“十字星”出现在上涨初期。在涨势的初期，如遭到跳空式的“十字星”，投资者应特别注意确认是否将迎来主升段上涨。如果确认是主升段上涨，中小投资者可在后期逢低积极介入。确认时还需注意两个情况：判断跳空缺口是否会被回补；看后期是否是放量上涨、缩量整理。
（2）“十字星”出现在上涨中期。上涨中期的个股，第一天收阳线，第二天收“十字星”，是主力资金一种震荡洗盘的手法，故意做出上涨无力的样子。实际上，上涨中期出现的“十字星”都是行情的中继，是暂时的休整，原有上升趋势未改，后市继续看涨。
（3）“十字星”出现在上涨末期。个股在上涨末期如果收“十字星”，一般有见顶嫌疑。因为一只股票长期大幅上涨后，参与的资金获利都较丰厚。收“十字星”就是代表涨不动。涨不动就意味着下跌的开始，所以不要小视此时期“十字星”的风险。
“长影十字星”是指有长长的上影线或下影线，且有一个小实体的“十字星”，是一种特别重要的“十字星”形态，如图7-16所示。
图7-16 “长影十字星”
“十字星”本身所处的位置很重要，研判各种形态的“十字星”所包含的意义，要建立区间的概念，而不是点位的测算。首先，投资者要确定是在顶部区间还是底部区间，大致知道了顶部或底部区间的时空区间位置，那么上涨或下跌的过程也就基本确定，这样不易对出现的“十字星”含义造成误判。
例如，通常“长下影线十字星”位于市场底部时，表露出市场向上的心理状态。如果当日的开盘价和收盘价正好处于全日价格范围的中点，那么这种K线就称为“黄包车夫线”，是见底信号。
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“长影十字星”如果出现上下影线差别较大的话，就属于“风高浪大线”，这种形态虽然没有“黄包车夫线”重要，但如果连续出现几根这样的“风高浪大线”，也要特别关注。
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