在股市分析中，趋势型指标主要包括指数平滑异同移动平均线指标（MACD）、简易波动指标（EMV）、趋向指标（DMI）等，本节将进行详细介绍。
6.1.1 MACD指标
平滑异同移动平均线（Moving Average Convergence / Divergence，简称 MACD）是移动平均线派生的技术指标，它对股票买卖时机具有研判意义，适合初涉股市的投资者进行技术分析。
MACD是从双移动平均线得来的，由快的移动平均线减去慢的移动平均线计算而来。MACD比单纯分析双移动平均线的差阅读起来方便快捷。图6-1所示为MACD指标在盘面中的表现形式。
图6-1 平滑异同移动平均线（MACD）
MACD由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成。
（1）正负差（DIF）。DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差，快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数大小不同，短期的移动平均线是快速的，长期的移动平均线是慢速的。
（2）异同平均数（DEA）。DEA作为辅助是DIF的移动平均，也就是连续的DIF的算术平均。
（3）柱状线（BAR）。BAR是DIF与DEA线的差，在指标走势区呈现为彩色的柱状线。红色表示BAR值为正，绿色表示BAR值为负。由于BAR值是由DIF减去DEA再乘以2所得，因此投资者经常把BAR由绿变红（即由负变正）时视为买入时机，将BAR由红变绿（由正变负）时视为卖出时机。
DIF向上突破DEA时是买入信号。
DIF向下跌破DEA时只能认为是回档，可作获利了结。
DIF和DEA均为正值时，属于多头市场。
DIF和DEA均为负值时，为空头市场。
DIF向下突破DEA时是卖出信号。
DIF向上突破DEA时只能认为是反弹。
图6-2所示为中国石化（600028）的K线走势图，在零轴线上方，DIF从下向上突破DEA形成金叉，且BAR红柱逐步放大，说明后市看多，投资者可以做多，若在上涨行情中出现该情况，则会加强股价上涨强度。
图6-2 通过MACD指标分析盘面走势
专家提醒
在绘制的图形上，DIF与DEA形成了两条快慢移动平均线，买进卖出信号也就取决于这两条线的交叉点。很明显，周K线MACD指标对中长线转折判断的准确性较高，可以作为中长线投资者的首选参考指标。
6.1.2 EMV指标
简易波动指标（EMV）是测量股价波动难易程度的指标，它是用相对成交量除以相对振幅，作为衡量股价中间价波动百分比的基数，来得到股价中间价的相对波动范围。图6-3所示为EMV指标在盘面中的表现形式。
图6-3 简易波动指标（EMV）
EMV指标是一个将价格与成交量的变化结合在一起的指标。其设计者认为，价格在上升趋势的保持过程中不会耗用太多的能量，仅当趋势发生转折时成交量才会放大。这种说法虽然与传统价升量增的观点相悖，但确有独到之处。
从EMV指标的设计理念来看，投资者应当高度重视其所发出的信号。因为该指标可以依靠其变动情况，就能得出一个主力资金粗略的控盘程度。
EMV指标的应用法则如下。
EMV 指标上升代表放量上升，在股价上升阶段是正常信号；EMV 指标下降代表缩量下跌，在股价下跌阶段也是正常信号。
EMV 由下往上穿越零轴线时，可视为中期买进信号；EMV 由上往下穿越零轴线时，可视为中期卖出信号。
MAEMV穿越零轴线所发出的信号可信度较高，EMV与MAEMV之间的交叉状况仍然值得注意。
EMV指标应与趋向指标（DMI）配合使用。当DMI中的ADX低于PDI及MDI或ADXR出现“指标失效”信号时，应停止使用EMV指标。
EMV指标同样适用于形态理论。
EMV 指标反映的是价格运行全过程中成交量的动态变化情况，因此指标对价格的中长期走势更具有警示性。
专家提醒
任何技术分析工具都有其优点与缺点，由于EMV适合在价格波动较明显趋势行情中运用，因此，在趋向类指标表明行情处于“牛皮整理”时（即股价上下波动很小，上也上不去，下也下不来，就像被“牛皮糖”粘着一样），应放弃用该指标来指导操作。
6.1.3 DMI指标
趋向指标（Directional Movement Index，简称 DMI），又称移动方向指数，是 J. Welles Wilder于1978年提出的一种用于判断行情是否已经发动的技术指标。DMI是趋势判断的技术性指标，其基本原理是通过分析股价在上升及下跌过程中供需关系的均衡点，即供需关系受价格变动之影响而发生的由均衡到失衡的循环过程，从而提供对趋势判断的依据。图6-4为DMI指标在盘面中的表现形式。
图6-4 趋向指标（DMI）
DMI指标是把每日的高低波动幅度因素计算在内，从而更加准确地反映行情的走势及更好地预测行情未来的发展变化。DMI指标共有PDI、MDI、ADX、ADXR四条线，也是它的四个参数值，它分为多空指标（PDI、MDI）和趋向指标（ADX、ADXR）两组指标。
上升指标PDI和下降指标MDI的应用法则如下。
当股价走势向上发展，PDI上升，MDI下降。因此，当图形上的PDI从下向上递增交叉MDI时，形成金叉，表明市场上有新多买家进场，为买入信号，如果ADX伴随上升，则预示股价的涨势可能更强劲。
当股价走势向下发展，MDI从下向上递增交叉PDI时，形成死叉，表明市场上做空力量在加强，为卖出信号，如果ADX伴随上升，则预示跌势将加剧。
当股价维持某种上升或下降行情时，PDI和MDI的交叉突破信号相当准确，但走势出现牛皮盘整时，PDI和MDI发出的买卖信号视为无效。
ADX为动向值DX的平均数，而DX是根据MDI和PDI两数值的差和对比计算出来的百分比，因此，利用ADX指标将更有效地判断市场行情的发展趋势。
（1）判断行情趋势
当行情走势由横盘向上发展时，ADX 值会不断递增。因此，当 ADX 值高于前一日时，可以判断当前市场行情仍在维持原有的上升趋势，即股价将继续上涨，如果MDI和PDI同时增加，则表明当前上升趋势将十分强劲。
当行情走势进入横盘阶段时，ADX 值会不断递减。因此，判断行情时，应结合股价走势（MDI和PDI）进行判断。
当行情走势由盘整向下发展时，ADX 值会不断递减。因此，当 ADX 值低于前一日时，可以判断当前市场行情仍会维持原有的下降趋势，即股价将继续下跌，如果MDI和PDI同时减少，则表示当前的跌势将延续。
（2）判断行情是否盘整
当市场行情在一定区域内小幅横盘盘整时，ADX值会出现递减情况。
当ADX值降至20以下，且呈横向窄幅移动时，可以判断行情为牛皮盘整，上升或下跌趋势不明朗，投资者应以观望为主，不可依据MDI和PDI的交叉信号来买卖股票。
（3）判断行情是否转势
当ADX值在高点由升转跌时，预示行情即将反转，可分为以下两种情况。
在涨势中的ADX在高点由升转跌，预示涨势即将告一段落。
在跌势中的ADX值从高位回落，预示跌势可能停止。
如图6-5所示，浙江龙盛（600352）在2010年10月8日，股价收出了一根大阳线，并站于5日、10日和30日均线之上，而且成交量也呈现出放大迹象，此时的PDI和MDI呈现金叉形态，是典型的买进信号，散户投资者可在此处积极买进。
在随后几天的走势中，PDI和MDI出现了拒绝死叉的形态，散户投资者在此时可继续持筹待涨。在经过一个月左右的上涨之后，股价在高位出现了T字线，以为卖出信号。此时的PDI和MDI虽然呈现出即将交叉的形态，但还未形成死叉，因为动向指标的交叉信号出现比其他指标的买卖信号反应迟钝，所以，散户投资者此时一定要结合其他因素综合分析。如果只等待动向指标出现死叉，那么可能会错过卖出的最佳时机。
图6-5 浙江龙盛K线走势图
在出现死叉后，股价下跌，在11月29日，又出现了金叉，股价向上跳空高开，成交出现放量，此时散户投资者可积极介入，但一定要慎重。
在线客服
共有条评论 网友评论