当股价上涨空间较大的时候，股价大幅上涨与MACD指标的相对回落形成顶背离形态。顶背离形态出现以后，意味着指数继续回升空间已经不大了。与背离同步出现的是筹码主峰形态。价格最高位置出现了筹码主峰，我们认为投资者的持股成本已经大部分转移到了价格高位。背离选题提示我们股价很难脱离筹码主峰上涨，那么股价下跌期间，跌破筹码主峰的过程便是下跌趋势加速的信号了。
8.1.1 高浮筹阶段MACD背离形态
从MACD指标来看，确认DIF线与股价出现顶背离并不困难。而如果从浮筹指标ASR来看，该指标达到短线高位的过程中，便是价格进入高浮筹顶部区域的信号。既然是高浮筹区域，那么同时也是筹码峰区域。筹码形态上看，高浮筹的价格高位，筹码已经完成了单一的筹码峰形态。股价脱离高浮筹的筹码主峰比较困难，因为MACD指标已经与股价高位背离。如果背离推动的价格回落至筹码峰下限，那么套牢盘会非常大，这必将成为股价加速下跌的导火索。
可见，确认MACD指标与股价顶背离以后，筹码主峰形态出现，这进一步提示价格高位反转已经到来。
形态特征：
1.股价收盘新高与DIF线背离：股价在价格高位创新高，这个时候，价格不断空间增加。实际上，投资者已经能够从DIF线的弱势表现发现背离信号。DIF线反弹并未达到前期高位，使得投资者相信MACD指标已经与股价出现顶部背离。
2.浮筹指标ASR达短线高位：浮筹指标ASR反弹至短线高位，表明价格已经进入多空持股比较多的筹码密集分布区。这个时候，抛售压力较大，考虑到已经出现的背离形态，股价继续上涨的概率明显降低。
3.筹码主峰形态出现：筹码主峰形态出现以后，价格高位投资者之间筹码换手速度很快，使得新进入的高位持股投资者成为主力军。高位追涨买入股票，但是股价上涨潜力明显减弱。这个时候，背离形态出现。
图8-1 丰原药业日K线图
操作要领：
1.从股价收盘新高与DIF线背离来看：如图8-1所示，股价收盘突破了前期E位置的高位，达到F位置的新高价位。股价在短时间内回调至前期高位E对应的价位，但是并未见顶回落。
2.从浮筹指标ASR达短线高位来看：浮筹指标震荡回升至R位置高位，数值达到70以上，表明股价已经进入了高浮筹区域。这个时候，多空之间争夺会更加激烈。
3.从筹码主峰形态出现来看：P位置的筹码主峰规模很大，表明投资者的持股成本向价格高位转移。股价已经进入筹码密集分布的价格区间。由于筹码是由投资者追涨买入股票形成，成本更加靠近历史高位，因此该股的抛售压力增加。在指标背离的情况下，该股短线已经进入顶部反转区域。
总结
MACD指标与股价出现顶背离，筹码主峰的出现，成为推动价格反转的又一个重要因素。因为背离提示我们股价上涨乏力，如果股价短线回落，势必要跌破筹码主峰，这样接下来的套牢盘必然会大增，价格下跌走势将很快出现。
8.1.2 背离后的高抛机会
在MACD指标与股价高位背离以后，确认高抛卖点可以分步骤进行。背离首先提示了价格反转，可以首次卖掉一部分高抛。当股价高位回调期间，由于筹码在价格高位密集分布，即便价格跌幅有限，也会轻易跌破筹码主峰。这个时候，一般认为股价跌破筹码主峰便是下跌趋势加速的信号了。伴随着筹码主峰被跌破，投资者对后市看法将很快改变，套牢盘增加的过程中，抛售压力大幅增加，使得股价快速进入持续下跌阶段。
形态特征：
1.股价出现高位黑三兵形态：当DIF线与股价明显形成背离以后，一般认为价格已经要开始下跌了。黑三兵K线形态出现，使得股价完成了连续3个交易日的引线下跌走势。这个时候，确认价格反转更进一步。
2.价格跌破筹码主峰：黑三兵K线形态跌幅不会很大，但是却跌破了筹码主峰对应的价格高位。这个时候，下跌趋势随着股价跌破筹码峰很快开始加速，价格在跌破筹码主峰后加速下跌。
3.高抛卖点进一步兑现：从价格跌破筹码峰的卖点来看，并不能看到更高的反弹卖点。价格既然跌破筹码主峰，那么反弹阻力就会非常大了。股价很难反弹使得多数投资者二次获利。股价更容易在触底回升期间再创下跌，并且进入单边回落的跌势当中。那么这个时候，投资者应该抓紧时间出货才行。
图8-2 丰原药业日K线图
操作要领：
1.从股价出现高位黑三兵形态来看：如图8-2所示，高位背离以后，股价在G位置出现了连续3个交易日下跌阴线，这是黑三兵反转形态出现的信号。黑三兵出现在价格顶部，意味着回升趋势已经进入反转阶段，股价距离加速下跌一步之遥。
2.从价格跌破筹码主峰来看：黑三兵形态中股价跌幅不大，但是却已经跌破了P位置的筹码主峰。这个时候，筹码获利率接近40%，多数投资者已经处于亏损状态，该股由看涨转为全面看跌。
3.从高抛卖点进一步兑现来看：G位置的黑三兵形态出现以后，价格反弹空间非常有限，留给投资者的减仓机会并不多。如果要减少下跌期间的损失，必须要做好低价出货的准备才行。不然的话，随着股价跌幅扩大，损失会更大。
总结
在背离和价格跌破筹码主峰的过程中，价格高位的抛售机会不断成为现实。随着股价反转走势的到来，价格下跌其实是很快的。如果不去关注价格出现的反转走势，很可能就错过了最佳交易机会。该股的暴跌行情就很能说明问题。自从价格高位出现了黑三兵形态以后，下跌期间该股连续跌停，两周内的跌幅已经超过50%。
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