在股价大幅上涨的情况下，高价区的顶部形态出现的过程中，通常与量能萎缩同步实现。量能萎缩速度越快，股价见顶速度越快。如果我们根据成交量萎缩来确认高抛卖点，显然是比较好的方式。而在量能萎缩前，MACD指标可以提示我们股价顶部卖点机会。股价强势反弹至高价区以后，DIF线反弹空间不足，背离形态就会得到确认。越是显著的背离走势，股价见顶后下跌空间也会更大。
9.5.1 缩量与MACD顶背离形态
成交量放大到100日等量线以上，一般认为这是比较有效的放量信号。量能越大，股价表现越是强势。不过从成交量的萎缩趋势来看，如果量能在几个交易日里开始萎缩，并且成交量达到100日的等量线下方，那么我们认为股价已经无法运行在高价区。主力投资者已经不再有能力支撑股价，而量能萎缩的过程中，股价已经在下跌当中。
实际上，股价的缩量见顶是在MACD指标与股价高位背离以后出现。背离形态显著，而推动价格下跌的缩量阴线形态出现，价格难以维持强势运行的状态。
形态特征：
1.股价经历跳空反弹走势：在股价跳空反弹阶段，价格表现出非常强势的运行特征。这个时候，股价在波段行情中涨幅较大，而且价格高位依然出现跳空上涨的顶部形态。
2.股价收盘创新高与MACD指标顶背离：当MACD指标与股价跳空上涨形成背离以后，那么卖点就得到确认。股价跳空上涨期间，主力拉升股价诱多。而背离提示我们跳空上涨只是顶部出现的信号，而非我们的追涨机会。
3.缩量回调走势出现：量能萎缩的信号出现以后，股价的见顶形态就可以得到确认了。量能短时间萎缩并且达到等量线下方，这可以很好地提示股价反转。没有量能放大支撑，股价不可避免地会出现缩量下跌的走势。
图9-9 奥特迅日K线图
操作要领：
1.从股价经历跳空反弹走势来看：如图9-9所示，股价经历杀跌走势以后，新一轮的反弹走势从图中R位置开始。R位置的跳空缺口非常明显，这是股价加速上涨的信号。同时量能有效放大至100日等量线以上，这也成为推动价格上涨的因素。
2.从股价收盘创新高与MACD指标顶背离来看：股价反弹节奏很快，直到价格在F位置突破前期高位的时候，该股还出现了跳空上涨的缺口形态。缺口形态出现后，我们认为主力投资者正在诱多拉升，这是典型的高抛交易信号。跳空期间MACD指标的DIF线只达到B位置的相对高位，B位置明显低于A位置，说明跳空缺口的高抛卖点得以确认。
3.从缩量回调走势出现来看：S位置的成交量萎缩速度很快，用时5个交易日，成交量就已经低于100日等量线。这说明，MACD指标背离确认的高抛卖点得以确认，股价下跌趋势正在形成。缩量回调期间股价跌幅还未扩大，卖点依然存在。
总结
在量能放大的过程中，我们能够看到该股反弹效率很高。不过与强势放量的股价回升趋势相违背的是，该股在高价区背离并且开始缩量见顶。发现背离形态并不困难，而量能萎缩迹象也非常典型，用时5个交易日成交量就已经低于100日等量线，这样股价下跌已经不可避免，高卖点就出现在这个时候。
9.5.2 顶背离卖点机会
当股价缩量见顶以后，量能萎缩并且低于100日等量线的时候，股价活跃度显著降低。虽然股价还未大幅度杀跌，但是量能萎缩推动的价格下跌趋势并不会结束。至少短期看来，我们确保在股价下跌过程中减少持股，才可能将持股损失降低到最小。
在背离卖点确认以后，股价出现缩量下跌的情况。量能萎缩并且低于100日等量线的时候，成交量短期都不可能回到100日等量线以上。而如果真的像我们预期的一样，股价就会进入缩量下跌趋势中。从交易机会来看，缩量情况下股价不可能出现显著反弹。而最佳卖点已经在背离期间出现，股价缩量下跌期间，我们减少持股速度越快，越能够将持股风险降低到最小。
形态特征：
1.股价开始缩量下跌：成交量萎缩的过程中，比较典型的交易机会出现在背离期间。量能萎缩以后，股价波动空间减小，下跌趋势得到确认。
2.脉冲放量反弹提供减少持股机会：股价缩量下跌期间，比较有效的卖点出现在背离出现以后。当然，如果我们还未卖掉股票，股价缩量下跌期间，还是会出现偶然的脉冲放量情况，股价短线反弹也是我们减少持股的机会。
图9-10 奥特迅日K线图
操作要领：
1.从股价开始缩量下跌来看：如图9-10所示，F位置的跳空上涨顶部形态得到确认以后，股价在S位置出现量能萎缩。而S1位置的量能明显低于100日等量线，股价已经进入缩量调整状态。
2.从脉冲放量反弹提供减少持股机会来看：比较典型的脉冲放量出现在M位置。价格短线反弹强度不大，但是依然是卖掉股票的机会。随着反弹的结束，在M位置最后一次卖掉股票，接下来下跌期间不会出现明显亏损。
总结
在股价结束了M位置的技术性反弹以后，该股进入单边下跌趋势中。量能显著低于100日等量线期间，股价已经下跌至D位置的价格低位。这种背离到股价杀跌的走势，持续时间为两个月，股价从50元高位下跌至30元低点，跌幅超过了40%。
在线客服
共有条评论 网友评论