突破形态是强势股最为典型的一种形态，它代表多头力量以高于前期高点的成本买入股票，这无疑为股价突破新高奠定了基础。本章主要讲市场上几种典型的突破形态，进而帮助投资者更好地把握买点。
一般来讲，几种典型的突破形态可供投资者参考，底部与箱体突破介入安全边际较高，获利空间较大，持有时间适度长一些。一般来讲，箱体振荡时间与上涨幅度成正比，俗语道：横有多长，竖有多高。那些箱体振荡长达半年以上的个股，突破箱体时上涨的动能更足。而高位突破、多重顶突破容易形成假突破，诱多嫌疑最大，介入空间不大，同时风险骤增。投资者做高位突破时可以关注那些创历史新高的股票，短期股价有继续大涨的潜力。
由于国内推出融资融券业务，市场多空格局发生了变化。由于融资融券标的股可以双向操作，因此，趋势来临时，波动幅度远大于以前，当市场破位下跌时，可以融券进行卖空交易，而当蓝筹股行情来临时，可以进行买空操作。
买点1：创历史新高现买点
市场上每只股票都有其疯狂与衰败的理由，如人生一样，总会经历大起大落。其初期可能大红大紫，如中国石油等股票高开之后，股价昙花一现，一路“跌跌不休”；也有如苏宁电器之类的股票，在熊市中却迅速崛起。上市时间足够长的股票，股价走势具有明显的规律，多呈现波浪式走势，但对于那些业绩增长明显或者有炒作题材的股票而言，股价往往会随着业绩比翼双飞。对于刚刚创历史新高的个股而言，只要没有出现主力资金大幅出逃的现象，一般来讲，后市仍有较大空间。因此，投资者可以把历史新高作为进场的点位。
【个股实战】
如图19.1所示，2014年7月常发股份因重大资产重组进行停牌，10月31日常发股份复牌就开始一字涨停，连续9个涨停将股价推到一个新的高度，创出2011年以来的新高。由于短期股价涨幅太快，创出新高之后开始了横盘整理，在2015年1月19日又开始新一波的涨势，经过3个交易日股价又上一个台阶。这时，很多投资者感觉股价已经高高在上，距离2014年7月停牌前的股价，半年时间上涨了近2倍，突破近三年股价最高点，风险已经很大。然而，股价并没有就此而结束，而是继续大涨，在高点一带振荡了近两个月时间，然后再度上涨近三倍，直到2015年5月27日又创出历史新高59.50元。
图19.1 常发股份
【买点提示】
个别刚刚创历史新高的股票就开始步入熊途，投资者要真正确认历史新高是否有效，要根据市场环境来确定。当市场处于强势格局，可以大胆追进；对于弱势格局，或者市场处于调整周期，诱多的可能较大。对于次新股，上市之后频创新高，很大程度上就是脉冲式上涨一波，其后便一路调整。
买点2：突破长期箱体可买进
所谓箱体理论，是指股票在运行过程中形成了一定的价格区域，即股价是在一定的范围内波动，这样就形成一个股价运行的箱体。当股价滑落到箱体的底部时会受到买盘的支撑，当股价上升到箱体的顶部时会受到卖盘的压力。一旦股价有效突破原箱体的顶部或底部，股价就会进入一个新的箱体里运行，原箱体的顶部或底部将成为重要的支撑位和压力位。
【个股实战】
如图19.2所示，康盛股份自2014年9月以来，股价一直在13～15元之间来回振荡，形成一个长期整理箱体。箱体下方13元一带有明显支撑，即使短期跌破，很快就回到箱体底部，股价一旦冲到15元上方，便形成一定的压力。2015年1月2日，康盛股份放量突破箱体上方的压力，后面几个交易日，股价一直站在箱体上方，从而确认突破的有效性，随后一个多月时间里，康盛股份的股价没有跌破前期箱体上沿，2015年3月，康盛股份开始向上发力，主升浪行情来临，股价大幅上涨。投资者在突破箱体上方时，可以试探性介入，当回踩箱体时，可以继续加仓，当再次突破箱体上方的整理区间，可以加大仓位。
图19.2 康盛股份
【买点提示】
刚刚突破箱体上沿时，市场仍然面临诸多不确定性，真假突破一时难辨，投资者可以等到回踩确认时介入。回踩时，股价始终站在箱体上方，再次放量拉升可以积极介入。
买点3：放量涨停突破可跟进
当股价到达前期所形成的多重顶，抛压往往开始出现，量能也随之而放大，当量能放大，可能出现两种情况：一种情况是前期套牢盘开始出局；另一种情况是主力资金大举买进，这时，承压力量强于抛压力量，市场有效突破可能性较大，而放量之后，量能无法持续放大，有效突破的难度也较大。当股价在多重顶附近，放量涨停，次日，再度放量，这时，可认为是真正突破。对于放量涨停突破个股，可以选择涨停之前介入。一般来说，双顶的涨停意义不如多重顶，越是重重阻力，涨停的意义越大，后市风险越小。
【个股实战】
如图19.3所示，2014年9月以来，中南重工一直在一个箱体中进行振荡，2014年3月5日，中南重工开盘后一路走高，收盘时封住涨停突破前期箱体，当日出现天量，成交量比上一交易日放大8倍，次日，量能有所萎缩。投资者在放量突破当天或次日介入，股价逐步上涨，再也没回到放量突破价格的下方，可获利较多。
图19.3 中南重工
【买点提示】
放量涨停突破形态在一般情况下须具备一定条件方可介入，突破之前，已经在前期高点处放量振荡整理，个别时候，可能出现冲高回落的试盘情况。而市场可能出现假突破，当日放量涨停，次日缩量低开，然后调整走低。
买点4：跳空突破可买进
跳空突破是一种强烈的看涨形态，它意味着多头力量极度强大，看好股票后市走势，愿意以较高的价格买进。跳空突破常常需要成交量的配合，当然，在特大利好消息影响下，市场惜筹，场外资金纷纷入场抢筹，这时，量能也较小，它意味着后市仍可能继续大涨。不过，跳空现象出现之后，在一般情况下会出现回补现象，当整体市场处于牛市格局，如果成交量较大，回补的可能性就较小。如果股价在下跌过程中反弹，跳空之后容易出现回补，当个股振荡走强，特别是进入主升浪阶段，跳空突破参与价值最大。
【个股实战】
如图19.4所示，2015年5月14日，江海股份跳空突破前期高点，盘中一举突破历史新高。在突破历史高点的时候，量能得到有效配合，前期高点套牢盘的空头力量得以有效释放，多头成本也就处于前期高点一带，当跳空之时，投资者介入的成本与主力资金的成本并没有明显差异，可以一直持有到高位放量收阴。
图19.4 江海股份
【买点提示】
跳空时介入的首要原则就是要放量，前期套牢盘才不会对股价形成抛压，若量能无法有效配合，即使短暂突破，后面也会很快进入振荡整理。跳空突破之后，早盘能够迅速封上涨停板，用这种跳空突破法介入进去，短线的安全边际较高。
买点5：突破上方均线压制
处于下跌趋势中的股票，形态上往往呈现为空头排列，中长期均线重心不断下移，日K线总是位于中长期均线下方，上方均线对股价形成明显压制。股价要逆转这种下跌的趋势，其形态必然有趋势的改变，其中，最典型的一种方式就是放大阳线突破上方均线压制，特别是突破中期平均线压制，这具有重要的意义。当股价成功突破上方均线压制，投资者可以放心介入，后市股价会围绕5日均线振荡向上，一旦再度跌破5日均线，投资者就可以获利出局。
【个股实战】
如图19.5所示，2014年9月，天沃科技复牌后连续开出5个一字涨停，将股价推高，随后开始盘震到2015年2月，股价仍处于所有均线下方，上方均线压力重重，对股价形成一定制约。2015年2月16日，天沃科技带量大阳线上穿均线，成功突破上方均线压制，从而有效收复失地。这时，投资者可于有效突破上方均线时介入，越是涨停，后市上攻的概率越大。天沃科技自突破之后，一路振荡向上，到4月下旬股价涨幅接近翻倍，此时可获利出局。
图19.5 天沃科技
【买点提示】
空头排列K线形态，出现大阳线突破上方均线压制的意义大于多头排列形态。大阳线若只突破上方一根或少数几根均线，其价值也不大。突破中长期平均线对市场的指导意义较大，是强烈的看涨信号。由于突破的有效性在盘中无法得到验证，故收盘时方能见分晓，盘中个股往往脉冲式上涨，等到追进去，往往套在高位，其K线形态往往留下较长的上影线。
买点6：突破回踩确认再买进
股价突破某一次技术关键位时，不一定能够真正有效突破，有可能是假突破，要验证市场是否属于真突破，就可以观察股价突破之后的调整。当股价突破阻力位后，阻力位变成新的支撑位，要确认这个新的支撑位是否真实有效，可以观察股价调整时的表现，当回落到前期高点一带时，股价开始企稳，当再度发力上攻，这时就可以证明新的支撑位有效。若突破有效，则股价后市强烈看涨。
【个股实战】
如图19.6所示，2014年12月4日，柳州医药开始上市交易，新股上市连续快速上涨，以一字涨停的方式在12月11日将股价推高到60.80元。创出新高后，柳州医药股价逆市下跌，然后开始了长达近4个月的横盘。到2015年4月7日，柳州医药量能有所放大，股价突破历史新高。4月8日股价横盘；4月9日，盘中缩量调整，当股价刚刚回落至前期高点；4月10日，柳州医药早盘低开，然后股价被缓慢推高，下午2点钟左右放量封涨停。当股价经过4月8、9日的回调，10日低开向上突破前期高点时，投资者应追高买进。随后股价逐步攀升，一个多月时间股价翻倍。
图19.6 柳州医药
【买点提示】
突破之后回踩前期高点，市场在确认前期高点的支撑力度，从而使前期高点变成相对低点。回踩过程中，量能相对突破之时，应该大幅缩小，这样，才能表明介入资金没有出逃意愿。调整时间不宜过长，时间为3～5个交易日为最佳。确认成功之后，股价再次启动，量能超过第一次突破时的量能为宜。
买点7：向下破位与卖空
自从有了融资融券业务，中国股市开始迈入卖空时代，股市下跌也有赚钱的机会。但在实际操作中，普通投资者很少利用这一工具在熊市获利。当个股出现破位走势，市场利空消息密布，这时，做空机会出现。充分利用卖空机会，是熊市生存的法宝。当大盘或个股破位时，投资者可以逢高卖空，若次日继续破位下行，可以持有，直到利空被市场消化，个股开始反弹，这时，投资者可以获利出局。
【个股实战】
如图19.7所示，2014年9月30日西部资源的定向增发机构配售股份3217.57万股将解禁，受此消息影响，西部资源前几个交易日都在下跌，同时在9月29日继续跳空低开，并逐步下跌，很快就跌破前期平台底部。这时，投资者可以选择进行融券卖空，当天股价被打到跌停板。9月30日，西部资源继续向下跳空低开，虽然当天收出一根阳线，但全天股价都在低位运行，并未收到上一交易日的收盘价附近。在后续几个交易日，西部资源继续下跌，这种向下破位的股票，如果可以进行融券操作，短期收获颇丰。
图19.7 西部资源
【买点提示】
开设了融资融券的投资者，可以把标的股进行分类，那些估值偏高，主升浪已经结束，频遭利空打击的个股，可以充分利用融券业务进行卖空。不过，卖空只是权宜之计，不到万不得已，一般不要做空，毕竟，入选融资融券的个股，全是绩优股，在没有出现全面泡沫之前，买空的优势还是大于卖空。
买点8：蓝筹突破与买空
自从中国股市推出融资融券业务之后，投资者除了可以利用股价下跌卖空获利，也可以利用股价上涨进行买空交易。当交易者认为融资标的股的价格有上涨的可能时，可以通过信用账户交纳部分保证金，向证券公司借入资金购买该股票，如以后该股票果然上涨，当上涨到一定程度时，就可以高价向市场抛售股票，将所得的部分款项归还证券公司。当然，如果市场股价下跌，那么买空者将蒙受巨大损失。买空，说简单一点，就是借钱买股票，就中国目前的融资融券标的股情况来看，大多属于蓝筹股，而蓝筹股由于盘子较大，行情启动较慢，调整周期较长，因此，在没有蓝筹行情出现的情况下，介入的成本较高，因此，在没有大级别的行情时，买空交易存在较大风险。就买空交易而言，投资者可以关注融资融券指数，当这一指数启动，买空交易成功的概率相对较大。
【个股实战】
如图19.8所示，2014年5月开始的牛市行情，到2015年2月融资融券指数进入主升浪，它代表所有融资融券标的股集体启动，统计数据表明，融资融券指数从2月～5月的3个月时间，上涨超过70%，跑赢沪深300指数与上证50指数，更是跑赢整个大盘指数。当融资融券指数出现放量大涨时，投资者可引起高度关注，蓝筹股异动往往代表市场二八现象可能出现，市场风格面临转换，这时，方可进行买空交易。
图19.8 融资融券指数
【买点提示】
单支权重股或个别板块上涨，买空的风险依然存在，这种情况常常出现在底部，权重股往往一日游，缺少持续性，只是起到稳定大盘的作用，而到了市场行情的中后期，当所有板块都经历一波上涨，市场再无板块可以挖掘，蓝筹股补涨也就顺理成章，这时，买空可获得短线较好的收益。
买点9：突破下跌趋势线
当市场步入熊市，大部分股票处于下跌趋势，最初围绕5日均线下跌；当经过一段时间调整，反弹幅度扩大，而反弹的高度往往受限于60日均线一带；当反弹结束，股票重回跌势；当市场经过半年到一年的调整，中长期平均线开始走平，下跌势头趋缓。投资者把行情高点与低点连成一条线，就成了下跌趋势线，只有股价有效站上趋势线上方，行情才可能出现反转局面。所谓有效站上趋势线上方，是指在5～10个交易日内，即使调整也不破趋势线。
【个股实战】
如图19.9所示，平安银行从2013年11月开始大幅调整，到2014年3月底股价下跌超过30%，在下跌过程中，盘中也经历过几次反弹，但每次都没有突破趋势线。2014年4月8日，平安银行股价突破下跌趋势线，在后面几个交易日中平安银行开始调整，但调整也有效站在趋势线上方，当股价再度上涨时，就是投资者介入的时候。
图19.9 平安银行
【买点提示】
下跌趋势线的有效性是投资者关注的焦点，因为在调整中，每一次都可能误认为是反转。调整的幅度是一个前提条件，调整幅度如果没有30%～50%，个股很难由熊转牛，对于大盘而言，由熊市到牛市，调整比例应该在20%较为合理。长期均线开始向下靠近短期均线，趋势随时可能逆转。当这些条件不符合时，假突破的可能性较大。
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