炒股要看大势,相信很多投资者都知道这句话。顺风顺水的时候,短线操 盘自然轻松无比,风险小而收益大。而逆风逆水的时候,如果投资者仍然强行 进行逆势交易,那就犹如刀口舔血,危险无比。
另外,短线投机,不仅要考虑到整体大趋势,也要考虑到短期的或者说当 天的“势”。而市场人气状况就是当天的“势”的主要表现。人气旺盛时,热点 频出,成交活跃,短线操作自然容易展开。而人气清淡时,热点匮乏,成交低 迷,短线操作自然会艰辛无比。
因此,必修第一课,投资者要看清市场大势,看清当天市场人气。
1.1.1 看清当前市场趋势
市场整体趋势,可以分为牛市、熊市和平衡市(震荡市)。不同的市场趋势,有着不同的表现特征,以及相应的短线交易策略。
1.1.1.1 牛市特征及短线策略
在技术分析的开山理论— 道氏理论中,对牛市是这样定义的 :股市整体 向上运动,持续时间平均在两年以上。在这里投资者要注意,“整体向上”是牛 市的最大特征。如果在较长的时间里,依靠指标股拉动指数上涨,而其他大多 数中小股票下跌或横盘的市场,并不是牛市。我国股市成立 20 年来,最大的一 轮牛市,就是上证综指从 998 点涨至 6124 点的大牛市,如图 1-1 所示。
牛市就是大盘(指数)不断创新高的过程。随着指数的不断上行,成交量 逐步放大,称为“价升量增”。均线系统也呈现多头排列(各条均线的方向均向 上,同时短期均线在上,长期均线在下)。这些都是牛市最主要的走势特征。如 图 1-1 所示。
另外,在道氏理论中,将牛市划分为三个阶段。在不同的阶段,短线交易 也应采取不同的策略。
第一阶段,大盘虽然开始逐步回升,但大多数投资者的信心还没有恢复, 熊市思维仍很浓厚,大盘上涨比较犹豫,经常出现回调震荡。如图 1-1 中“第一 阶段”所示区域(2005 年 6 月至 2006 年 3 月)。
图 1-1 上证综指从 998 点涨至 6124 点的牛市走势
由于牛市的第一阶段与熊市的反弹阶段非常相似,只有经过一段时间之后, 牛市才能得到验证,因此此时的短线交易,应以控制仓位、控制风险为主,降 低赢利预期,严格执行止损。此时选股,应以提前大盘见底的强势股为主。
第二阶段,牛市已经被大多数投资者认可,大家普遍信心很足,经济基本 面也欣欣向荣,大盘此时的上涨非常强势,往往呈现“大涨小回”的走势特征。 如图 1-1 中“第二阶段”所示区域(2006 年 3 月至 2007 年 5 月)。
牛市第二阶段,是牛市的主升段,升幅最大,持续时间最长,是股票交易 的黄金时段。在这一阶段,几乎所有股票都有表现机会。此时的短线交易,投 资者应以重仓参与、追逐赢利为主要目的,大胆追逐放量突破的个股,以及走 主升段的个股。适当放宽止损设定,防止出现“一卖就涨”的踏空风险。
第三阶段,已经处于牛市的末期。此时市场充满投机气氛,投资者热情高 涨,盲目看好后市,而股市中各种概念流行,炒作气氛浓厚。在这一阶段,大 盘或者个股,非常容易出现大起大落的走势。如图 1-1 中“第三阶段”所示区域(2007年5月至2007年10月)。 在最疯狂的第三阶段,突出地体现出“风险大,收益大”。由于市场人气旺盛,机构经常采用疯狂拉高的方式出货,所以个股行情非常火暴。但是时机一 旦成熟,机构将大规模出货,因此这阶段也存在着巨大的风险。这阶段的短线 交易,投资者应以保住利润为主要目标,控制好仓位,针对阶段性的板块热点, 快进快出,没机会就等,有机会炒一把就走。
1.1.1.2 熊市特征及短线策略
熊市是整体方向向下的市场运动,中间夹杂着猛烈的反弹走势。投资者印 象最深刻的熊市,应该就是上证综指从 6124 点跌至 1664 点的熊市,如图 1-2 所示。
图 1-2 上证综指从 6124 点跌至 1664 点的熊市走势
在这里投资者同样要注意,“整体向下”,意味着几乎所有股票都会出现大 跌。虽然总有小部分个股,在熊市的前半段能够独立于大盘,表现得非常抗跌, 但是这部分股票,在熊市后半段往往出现补跌走势,而且是以大幅度跳水的方 式。其中最著名的例子就是上证综指从2245点跌至998点熊市中的新疆屯河(600737,现更名为中粮屯河)。如图 1-3 所示。 “新手死在山顶上,高手死在半山腰”。在熊市中,最大的风险来自于过早入场以及抢反弹被套。因此此时的短线策略,应以生存为主要目标,宁可错过, 不可做错,耐心等待时机,有充分把握再入场。止损设定要苛刻一些,并严格 遵守。不可满仓,不可高位追加仓位,不可低位补仓。
1.1.1.3 震荡市特征及短线策略
市场并非总是方向明确,非上即下,有时会出现“非牛非熊”的方向不明朗阶段。此时市场忽上忽下,在某个空间内反复震荡。这个阶段,有时出现在 牛市或者熊市中的调整或反弹阶段,有时出现在市场顶部或底部的反转阶段。 如图 1-4 所示。
图 1-3 新疆屯河(现中粮屯河)日 K 图
图 1-4 上证综指围绕 3000 点的震荡走势
在震荡行情中,大盘虽然方向不明,但是板块热点层出不穷,经常有连续 大涨的局部热点出现。因此,在震荡行情中,如果操作得当,获利会非常可观。 此时短线上应多采取逆势思维,大盘跌时注意把握买入时机,大盘涨时注意把 握卖出时机。选股上,多关注那些具有群体效应的热点板块,一旦该板块启动, 迅速追击龙头股。
1.1.2 看清当天市场人气
每个交易日的市场人气,是指当天市场的活跃度、个股的热度、资金参与 炒作的热情等方面。大家可以看出,这些方面,直接决定了短线的难易程度、 风险程度,决定了短线时机的选择。
当天的市场人气是否适合短线参与,可以从以下几个方面进行判断。
1.1.2.1 从涨幅榜看人气
每天的盘中,短线投资者都应不断观察沪深涨幅榜第一页的变化情况,以 观察市场人气,发现热点板块。
(1)如果当天的涨幅榜第一页中,有 5 只以上的股票涨停,则市场人气高 涨。投资者可以积极进行短线操作。
(2)如果第一页中所有个股的涨幅都大于 4%,则市场人气充足。投资者可 以精选个股,控制仓位,稳妥地进行短线操作。
(3)如果第一页中没有涨停个股,并且涨幅大于 5% 的股票少于 3 支,则市 场人气比较清淡。除非有很大的把握,否则投资者应以观望为主。
(4)如果第一页中所有个股的涨幅都小于 3%,则市场人气非常低迷。此时 投资者应保持观望,不宜入场买入。
1.1.2.2 从分时走势看人气
看分时走势,主要是看大盘分时图中的价格曲线、均价线这两者的方向以 及相互关系。
(1)价格曲线不断上移,同时均价线也同样向上,表明当前大势正处于单 边上扬中。市场人气热烈,大盘趋势较强。投资者可以积极进行短线操作。
(2)价格曲线主要呈现横盘震荡态势,当能保持在均价线上方,表明市场 强度和人气尚可。投资者可精选个股,轻仓参与。
(3)价格曲线不断下移,同时持续在均价线下方运行,表明市场处于明显 弱势,人气不足,投资者应慎重进行短线操作。
1.1.2.3 从涨跌家数看人气
涨跌家数的大小对比,可以反应大盘涨跌的真实情况。
(1)大盘涨,同时上涨家数大于下跌家数,说明大盘上涨自然,涨势真实。投资者可积极进行短线操作。
(2)大盘涨,同时下跌家数却大于上涨家数,说明大盘上涨主要是由于指标股的拉抬,涨势更多的是一种虚涨。投资者短线操作时应保持高度谨慎。
(3)大盘跌,同时下跌家数大于上涨家数,说明大盘下跌自然,跌势真实。投资者应保持观望,不可轻易入场。
(4)大盘跌,同时上涨家数却大于下跌家数,说明大盘下跌主要是由于指标股的打压,跌势虚假。此时投资者可精选个股,轻仓参与。
图 1-5 深证成指分时走势(2010.12.23)
如图 1-5 所示,2010 年 12 月 23 日,深证成指在盘中围绕昨日收盘反复震荡, 但是投资者可以看到,此时的上涨家数只有 250 家,而下跌家数则达到了 833家,大大超过了上涨家数。这种情况说明,大盘指数主要由权重股带动,大部 分中小盘品种是下跌的,市场人气非常低迷,短线应该非常慎重。
投资者还可以看出,当天的板块涨幅排名中,前三位分别是银行、券商、 保险等,说明当天指数主要是由金融板块带动。
1.1.2.4 看盘中价量关系
大盘涨时有量、跌时无量,说明量价关系健康正常,短线操作可积极展开。 大盘涨时无量、跌时有量,说明量价关系不健康,投资者此时需谨防大盘回落。
实战经验
有些短线投资者认为,每天总有上涨的股票,只要能把握住这些股 票,根本不用理会大势。这种认识是错误的。大势好,犹如顺水行舟,机 会多,风险小 ;大势不好,犹如逆水行舟,机会少,风险大,此时勉强交 易,容易得不偿失。
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