移动平均线(MA),简称均线,是最常用的技术指标。其计算方法非常容 易理解。例如,5 日线,就是将当日收盘价与此前 4 个交易日的收盘价作为计算 对象,计算这 5 个收盘价的算术平均值,就得出当日的 5 日均价。每个交易日均 重复这一计算过程,然后将这些均价连起来,就构成了 5 日线(当日开盘后收盘 前的 5 日均线中的收盘价格,按照当时的实时价格计算)。
其他诸如 10 日线、20 日线、10 周线等均线,其计算过程与 5 日均线完全相同。 只要设定好时间段,炒股软件都会自行画出相应的均线。
4.1.1 均线对股价的支撑与阻力
4.1.1.1 对股价的支撑
一般来讲,当股价运行在均线上方时,均线会对股价产生一定的支撑作用, 如果股价在回调至均线处时止跌回升,则说明支撑有效,买点出现,此时投资 者可以抓住时机积极跟进。
如图 4-1 所示,2010 年 9 月上旬,广聚能源(000096)在上涨至 6.7 元时开 始回调,当回调至 60 日均线处时止跌回升,均线支撑有效,买点出现。
如图 4-2 所示,2009 年 3 月初,处在上涨趋势中的海南椰岛(600238)出现 回调,当股价回调至 60 日均线处止跌,均线支撑有效,买点出现 ;随后股价企 稳回升,4 月底再次出现回调,同样在 60 日均线处获得有效支撑,买点出现。随 后该股进入拉升期,涨幅近 50%。
4.1.1.2 均线对股价的阻力
当股价运行在均线下方时,均线对股价具有一定的阻力作用。如果股价上 攻至均线处遇阻回落,则说明阻力有效,投资者应该抓住时机及时卖出。
如图 4-3 所示,2009 年 12 月至 2010 年 1 月,ST 中房(600890)股价持续处 于下跌趋势。12 月底,该股股价出现反弹,但连续 3 个交易日没能站上 20 日均 线,均线阻力作用明显,反弹的卖点出现。
图 4-1 广聚能源日 K 线
图 4-2 海南椰岛日 K 线
图4-3 ST中房日K线
短线投资者在根据均线选择买卖点时,可以根据自己的喜好和经验进行均 线指标的选择,以便准确地选择买卖点。一般来说,周期越长的均线对股价的 支撑与阻力作用越明显。
4.1.2 股价对均线的上下突破
4.1.2.1 向上突破均线
当股价自下而上穿过某条均线时,预示着股价趋势开始向上,发出买入信 号。所突破均线的周期越长,看涨信号就越强烈。
在突破均线后,股价有时会再次回落至均线附近。此时如果股价获得均线 支撑继续上涨,就称为“回调确认突破的有效性”。因此股价向上突破均线时, 包含着以下两个买点。
买点 1 :股价向上突破均线时。
买点 2 :股价对均线回调确认完毕时。 如果股价突破均线后持续上涨,没有出现“回调确认”的过程,那么此时就只有买点 1,而没有买点 2。
如图 4-4 所示,2010 年 7 月 22 日,大恒科技(600288)收出一根小阳线,成 功突破 30 日均线,发出买入信号,随后股价基本沿 30 日均线上行,且回调时获 得均线支撑,再次发出买入信号。
图 4-4 大恒科技日 K 线
4.1.2.2 向下跌破均线
当股价自上而下跌破某条均线时,就预示着股价趋势将要向下,发出卖出 信号。与股价向上突破类似,股价所跌破均线的周期越长,其看跌信号就越强 烈。
与向上突破均线相同,股价跌破某条均线后,后市有时会再次向均线处靠 拢。如果遇到阻力继续下跌,就称为“回抽确认跌破的有效性”。因此股价跌破 均线也包含着两个卖点。
卖点 1 :股价跌破均线时,卖点 1 出现。
卖点 2 :股价回抽确认完毕,卖点 2 出现。 股价跌破均线后,有时并没有“回抽确认”的过程,此时就只有卖点 1,而没有卖点 2。
如图 4-5 所示,2010 年 4 月中旬,大江股份(600695)股价经过近两个月的盘整,向下跌破 20 日均线,预示着空方力量已经占据优势,发出卖出信号。随后经过一段时间的下跌,股价开始反弹,但当股价反弹至 20 日均线附近处遇阻 回落,均线阻力有效,再次发出卖出信号。
图 4-5 大江股份日 K 线
4.1.3 各条均线的黏合与发散
一般来说,在炒股软件中默认的日均线,属于短期均线的有 5 日、10 日线, 属于中长期均线的有 20 日、30 日、60 日线等。
当股价的各条短中期均线,逐步缠绕在一起时,就说明股价处于长时间的 横盘震荡中,同时市场的短中期成本开始保持一致。所谓“合久必分,分久必 合”,此时股价一旦结束盘整状态,均线系统重新开始发散,那么就说明股价已 经进入一个大幅度的上涨或者下跌走势中。
横有多长,竖有多高。当均线系统处于缠绕状态时,投资者可以保持密切 关注。一旦股价开始选择向上,同时均线系统开始向上发散,投资者可立即入 场把握买入时机。
如图 4-6 所示,2010 年 8 月和 9 月上旬,广晟有色(600259)的股价一直处 于盘整走势,同时 5 日、10 日和 20 日均线紧密缠绕在一起。9 月中旬,该股股价 开始持续走强,同时各条均线开始向上发散,说明该股已经结束调整洗盘,开始进入一个大幅上涨阶段,买点出现。
图 4-6 广晟有色日 K 线
如图 4-7 所示,2010 年 3 月和 4 月上旬,赣粤高速(600269)的股价处于横 盘震荡之中,各条均线紧密缠绕在一起。4 月中旬,该股股价开始持续向下,同 时各条均线开始向下发散,说明股价下跌趋势已经展开,卖点出现。
图 4-7 赣粤高速日 K 线
实战经验
均线的周期越长,或者股价在均线上方(下方)运行的时间越长,那 么均线对股价的支撑或阻力作用就越明显,股价对均线的突破(跌破)的 实战信号就越强。
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