布林线指标(又称 BOLL 指标),是根据统计学中的标准差原理设计出来的 技术指标。其设计原理是,股价总是围绕某个中轴在一定的范围内波动,可以 利用统计原理求出股价波动的标准差,从而确定股价的波动范围。
体现在图形上,这个计算出的波动范围就形成了一个带状区间(称为布林 带),股价就在这个区间的上限和下限之间来回波动。而这条带状区间的宽窄, 也会随着股价波动幅度的大小而变化。股价涨跌幅度加大时,带状区变宽 ;涨 跌幅度较小时,带状区则相对较窄。
布林线由三条曲线组成,分别是上轨线、中轨线和下轨线。如图 4-20 所示。
4.4.1 下轨对股价的支撑
布林带的下轨,对股价会产生一定的支撑作用。尤其是股价与轨道线的运 行方向不一致时,这种支撑作用会更加有效。
图 4-20 布林线指标
投资者可以利用布林线的下轨支撑来把握买入时机。不过,投资者需要注 意,这一技巧在震荡市中准确率较高,但是在单边的上涨或者下跌行情中,则 容易出现错误信号。
如图 4-21 所示,2009 年 11 月至 2010 年 4 月,太极实业(600667)处于一个 大幅震荡的走势中。当股价连续两次跌至布林带下轨处时,均得到了下轨的强 力支撑。如果投资者在这个震荡走势中进行波段操作,那么这两次支撑就构成 了投资者的买入时机。
图 4-21 太极实业日 K 线
4.4.2 上轨对股价的阻力
布林带的上轨,对股价会产生一定的阻力作用。当股价与轨道线的运行方 向不一致时,上轨的阻力作用会更加明显。
投资者同样需要注意,在震荡市中上轨的阻力作用会比较有效,而单边市 中则容易出现错误信号。
如图 4-22 所示,2009 年 11 月至 2010 年 4 月,时代万恒(600241)出现震荡 走势,股价数次涨至布林带上轨附近,均遇阻回落,构成投资者的卖出时机。
图 4-22 时代万恒日 K 线
对于布林线的中轨来说,当股价在其上方时,中轨对股价会产生支撑作用。 当股价在其下方时,中轨对股价会产生阻力作用。不过,中轨的阻力与支撑作 用,要明显地弱于上轨或者下轨。
4.4.3 喇叭口的收敛与扩张
当股价处于横盘震荡走势,同时震荡幅度日益减少时,布林线的上轨与下 轨也会向一起靠拢,看起来就像收紧的喇叭口一样。当布林线的喇叭口极度收 缩的时候,说明股价波幅也缩减到了一个比较极端的程度。投资者这时应该注意,这种收紧预示着股价即将出现方向上的选择。而且,一旦方向确定,往往 就是大涨大跌的走势。
投资者发现布林线这种极度收缩的喇叭口时,要保持密切关注。当股价方 向向上、喇叭口重新扩张的时候,就是投资者买入的好时机。
如图4-23所示,2010年8月,经过一段时间的横盘震荡后,中国南车 (601766)布林线的喇叭口处于收紧状态。9 月中旬,该股股价开始向上,同时 布林带的喇叭口开始扩张,预示着股价已经进入一个大幅上涨阶段。布林线开始扩张的初期,就是投资者的买入时机。
图 4-23 中国南车日 K 线
实战经验
在震荡市中,布林线指标的信号比较可靠。另外,当股价运行方向与 布林线的上轨(下轨)运行方向不一致时,那么指标上轨(下轨)的阻力(支撑)作用会更加明显。
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