波段操作,是短线交易的一个重要技法。波段交易中的一个重要技巧,就 是利用通道进行高抛低吸。
9.4.1 上升通道和下降通道
股价在运行当中,往往会出现一个现象,就是股价呈现出通道式运行的规 律。通过股价波动的两个阶段高点画直线,并使得股价走势全部落在该直线之 下 ;然后再通过股价波动的两个阶段低点画直线,使得股价走势全部落在该直 线之上。那么这两条直线,就组成了这段时间股价的运行通道。
股价在上涨过程中,运行通道是向右上方倾斜的,称为上升通道;股价在 下跌过程中,运行通道是向右下方倾斜的,称为下降通道。股价在横盘过程中, 运行通道是水平的,称为平行通道。
如图9-33所示,2009年8月至2010年1月,振华科技(000733)股价震荡 上行,基本运行在图中两条平行线之间,当股价到达上轨附近时开始回落,到 达下轨时开始回升,持续了近半年的时间。投资者可以在此通道内采取低买高 卖的方式进行波段操作,最大限度地赚取利润。
图 9-33 振华科技日 K 线
如图9-34所示,2010年11 ~ 12月,轴研科技(002046)股价震荡下行, 且股价的波动范围均在图中两条平行线之间。
图 9-34 轴研科技日 K 线
如图9-35所示,2009年9月至2010年4月,大连热电(600719)的股价横 向震荡,股价波动范围,呈现一个矩形的平行通道。
图 9-35 大连热电日 K 线
实战经验
通道式运行,是股价的一个普遍现象,尤其是股价呈现震荡行情时更 是如此。但是投资者需要注意,在单边行情中,例如强劲的主升浪中,往 往不具有通道运行的特点。
9.4.2 通道的波段交易技巧
一般短线投资者经常利用股价运行的通道进行波段操作,特别是股价运行在上升通道中时。下面介绍一下在股价运行通道中买卖点的选择。
9.4.2.1 确立通道
如果股价运行时能够不断突破前期的高点,而随后的下跌也能在前期低点 之上结束,那么出现这样的走势就可认为股价处在上升通道中。反之,若股价 在运行期间不能超过前期高点,而随后的下跌低点却比前期的低点低,那么此 时的股价就运行在下降通道中。通过两个明显的高点、两个明显的低点画出直 线,就构成了通道的上下边线。
9.4.2.2 买卖点选取
当股价到达通道的上边线时,进行卖出操作;当股价到达通道的下边线时, 进行买入操作。
股价不可能永远在一个通道内运行,总有打破这个通道的时候。因此利用 通道进行波段交易,投资者要做好止损的准备。
就上升通道而言,如果股价向上突破了通道的上边线,说明股价很可能 进入了一个加速上涨阶段,短线投资者应再次买入,捕捉突破的买入时机 ; 如果股价跌破上升通道的下边线,说明股价趋势开始向下,投资者应止损 卖出。
就下降通道而言,如果股价向上突破了通道的上边线,说明股价趋势很可 能转为向上,投资者应进行买入操作 ;如果股价跌破上升通道的下边线,说明 股价趋势开始向下进入一个加速下跌的阶段,投资者应止损卖出。
如图9-36所示,2009年10月至2010年4月,粤水电(002060)股价维 持震荡上行走势,且基本在图中所示的两条轨道线中运行。当股价到达下边 线时得到支撑,发出买入信号 ;到达上边线时,遇阻回落,发出卖出信号。 若股价有效跌破下边线时,表明上升趋势终结,投资者应该止损卖出,并持 币观望。
图 9-36 粤水电日 K 线
实战经验
为了尽量回避风险,投资者应尽量在上升通道中进行交易,在下降通 道中应慎重交易。另外,在通道运行中 ;投资者可结合成交量的变化来把 握买卖时机。成交放大往往是阶段顶部的标志,而成交缩减则往往是阶段 底部的标志。
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