做好波段就要对个股的中短期形成的顶部做出正确的判断，才能在第一时间将赢利的战果收入囊中。如何才能正确判断个股的中短期顶部呢？技术分析是判断个股顶部的主要依据。
一、高位收星应谨慎
股价经过几天上涨，高位出现大幅放量震荡的星线，其最明确的市场意义就是浮动筹码的增加，市场分歧加大，上行压力加重。由于大多数头部或高点都是由此类形态构成，这种星线出现后，其心理影响不可低估，至少会出现第二天开盘后的一波抛盘杀出，如果市场缺少承接力量或买盘缩量，股价往往会在极短的时间内出现一根巨阴，自然形成了短期市场的高点。如云天化（600096），该股自2010年7月5日的最低14.65元一直持续反弹到2010年11月8日，但2010年11月10日收出阴十字星后，2010年11月11日该股冲高到31.6元后回落，再次收出带长上影线的阴十字星。股价连续在高位收出十字星多少有高位滞涨的意味。当2010年11月12日股价放量收出一阴断三线的鬼头铡时，顶部就出现在我们面前，如图7-19所示。
图7-19 云天化日线图
二、三重顶的判断
三重顶，也就是当股价大幅上涨一段时间后，投资者开始获利回吐，股价从第一个顶回落，当股价落至某一区域时，由于量能不断缩小，吸引了一些看好后市的投资者，在高位卖出的投资者也逢低回补，于是股价再度回升，成交量也再度放大。但当股价涨至前一高位附近时，由于主力资金已经获利丰厚，所以主力资金开始出货，造成股价大跌，成交量也不断放大。当股价跌至上一低点附近时，股价经过盘整，又开始上涨，但由于前期两个高点压力较大，投资者不敢轻易进场，所以成交量不能再度放大。当股价涨到上一高点附近时，前期的套牢盘、获利盘大量涌出，股价大跌。当股价有效跌破均线时，三重顶形态成立。
如S佳通（600188）股价在2009年11月26日见高13.5元后，该股于2010年1月22日形成另一个高点12.27元，随后股价再次震荡调整，2010年4月19日再次见高12.19元，后两个高点都没有超过前一个高点，上档压力非常大，形成一个三重顶，当2010年4月28日股价跌破颈线位后，顶部就确立，如图7-20所示。
图7-20 S佳通日线图
三、通过指标的背离来判断
实战中常以MACD顶背离来进行判断。前文也重点讲了MACD指标的顶背离，这里就不重点讲理论了，就结合个股来加以分析。如江泉实业（600212）的股价在2010年3月4日见高6.17元后，2010年4月8日股价摸高到6.33元创出新高，按理应该是突破阻力区，股价要加速反弹，但我们从MACD指标来看，却发现股价创出新高，而MACD指标未能创出新高，反而不断走低，形成了一个顶背离，为此对这种突破要当心，股价见顶的可能性大。果然，2010年4月13日该股长阴断四线，顶部确立，如图7-21所示。
图7-21 江泉实业日线图
四、从成交量来判断头部
天量天价。成交量是衡量头部不可缺少的参考系。当某股价上扬较长一段时间，随着股价上扬，吸引场外资金不断介入，不少投资者担心今日不买、明日又大幅上扬，自己岂不是持币踏空，便纷纷买入；少数持股者见手中股票已经上扬相当幅度，便抛售股票，随着换手率大幅提高，成交量大幅增加。当日第一个小时成交量大幅暴增，往往是前一个交易日整日成交量的40%~50%，这应引起持股者的高度警惕。虽然这时股价仍上扬，这只是诱人的表面热闹，过大的成交量常常意味着主力机构、庄家或大户大幅抛售，一般的中小散户不容易齐心协力同时抛售某只上升过程中的股票，个别或极少数手中持有份额较大的投资者抛售的概率远远高于广大中小散户。这时，常常可发现每分钟交易记录中10万以上的大笔抛售比比皆是，这是更可靠的抛售信号。股市中，没有机构、大户介入某只股票，该股票仅靠广大中小散户是很难热炒起来。大户或机构、庄家抛售某只股票，该股掉头下跌则成必然。每当一只股票上扬末段，出现成交量大幅暴增，是近一个月或二个月、三个月甚至半年、数年的最大数值时，无论市场这时出现多大“利好”，及时趁利好公布抛售十有八九均可顺利逃顶。
成交量持续放大，创下最大值时往往对广大中小投资者最具吸引力，个股火爆，市场诱惑力度很大，绝大多数投资者受到市场火爆行情感染，往往这时按捺不住购买的冲动，纷纷介入。这几年中，80%以上的天量形成头部，由于天量难以研判，造成头部难以研判，绝大多数投资者被套也就难免。
例如，楚天高速（600053）在2010年3月26日放出55 180万元的近3年来的天量成交量，股价冲高回落收出长上影线的小阳线，从当日的分时图我们发现该股前半小时的成交量占了当日成交量的50%，股价呈冲高回落态势，说明主力是在拉高出货，顶部就要到来，应是利用冲高离场的大好时机。果然该股次日再收阴线，随后该股进入到长期震荡下跌过程。2010年3月26日就是明显的顶部，如图7-22和图7-23所示。
图7-22 楚天高速日线图
图7-23 楚天高速2010年3月26日分时图
价量的背离。实际交易过程还会出现另一种价量背离的现象。所谓价量背离是指：某只股票经过一段时间放量上扬后，由于涨幅较大，敢于追高的投资者渐少，而多数持股者暂时不愿抛售，也不愿继续加码买入，这时该股成交量开始呈逐步萎缩状况，尽管成交量萎缩但股价依然上扬，出现价格升成交量减少的现象。这种价量背离现象意味着股价面临风险极大，获利盘很大，随时都有抛售的危险，一旦下跌开始将引发急跌与重挫，上扬时成交量萎缩意味买方力量开始减弱，这是个危险信号。对一般个股而言，价格上涨而成交量萎缩3~5天后，基本上都形成头部，及时果断卖出为上策。价量背离后一旦下跌通常会速度快、下跌深，卖出股票时尽量不要挂单等待反弹卖出，而是主动以比最新价少几分钱的价格果断出手为上策，以免因小失大，造成套牢。例如，大元股份（600146）在2010年10月29日和30日成交量在反弹过程中仍温和放大，但2010年11月4日至11月9日的反弹都是在成交量大幅萎缩的情况下进行的，形成了一个量价背离，这种在高位上的背离需要谨慎对待，如图7-24所示。
图7-24 大元股份日线图
五、股票逃顶战术
波段操作是弱市里或震荡调整行情中获取短线收益的最佳操作技巧，而且，这种灵活应变的操作方式还可以有效回避市场风险，保存资金实力和培养市场感觉。在波段操作中具体要把握好以下卖出技巧。
注意“见光死”。在股市中，由于信息的非对称性，庄家有时利用掌握的信息在低位开始悄悄进货，并一路推高，等到消息证实时，反而是庄家逢高派发的好时机，这种情况被市场称为“见光死”。如果遇到突发利好消息出台，先趁大盘瞬间上冲之机逢高卖出，然后，静待大盘企稳之时，再根据市场的背景和环境对大盘趋势做出认真细致的研判，依据研判的结果，选择下一步的操作动向，这是较为稳健的波段操作方法。所以，当一只个股在利好出完之后要高抛而不是追涨。如烽火电子（000561）公告称：公司股票交易自2010年12月8日开市起撤销退市风险警示并恢复正常交易，股票简称由“*ST烽火”变更为“烽火电子”，股票日涨跌幅由“±5%”变为±10%。但该股在2010年12月8日涨停开盘后就一路放量下跌最终收出巨量长阴，随后该股连续几日都在调整，“利好出尽要高抛”表现得淋漓尽致，如图7-25所示。
图7-25 烽火电子日线图
当一个顶部出现时，技术分析方法可以给出明确的头部信号或卖点信号。如果我们学好技术分析，将可以在图形上提前发现顶部。前文中对顶部的技术特征做了具体描述，读者可参考上文判断出一只个股的顶部，做出是否卖出的决定。
根据事先制定的止损标准和赢利目标卖出。由于波段操作属于短线行为，所以，不能把赢利目标定得过高，而且，要随着市场的变化不断修正止损标准和赢利目标。当个股股价达到止损位时，要果断地清仓出局。当波段操作中的账面收益达到赢利目标时，也要克服贪心，坚决采取落袋为安的方针。赢利时对投资收益过于贪心或者操作失误时不能及时果断地止损是波段操作中最常见的两种失败模式。
上升趋势线一旦被有效击破应果断离场。投资者逃顶时要坚决果断，一旦发现信号，要坚决卖出，决不能手软和抱有幻想。即使是卖错了，也没有关系。因为，买入的机会非常多，而卖出的机会往往只有一次。因为股价运行在头部的时间通常非常短，大大少于在底部的时间，一旦逃顶不坚决，很可能被长期套牢。如澄星股份（600078）自2010年7月19日见到6.4元后就放量脱离底部，之后形成了一个上升通道，随后在2010年8月13日该股进行了一次小幅洗盘，最低下探到7.52元，该股又展开反弹。我们把2010年7月19日的低点6.4元和2010年8月13日的低点连线延长就构成了一根上升趋势线。2010年9月30日该股又一次小幅调整，股价最低见到8.6元。我们再从2010年7月19日启动点的最低6.4元和2010年9月30日的最低8.6元连线，又构成了一条上升趋势线，只要3个交易日内不有效跌破该根上升趋势线就继续持有。2010年11月9日该股冲高到11.19元，但2010年11月10日该股跌破了第一根上升趋势线，需要引起我们的注意，特别是2010年11月12日该股放量跌破第2根上升趋势线时，头部成立应第一时间离场，如图7-26所示。
图7-26 澄星股份日线图
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