任何系统都有不足之处，因为不可能有一种系统兼收并蓄，符合所有的价格走势特征。趋势追踪系统只适合于趋势形成之中，它不适合无趋势走势，也不适合趋势反转走势。
6.5.1 理想中的海龟交易
如果我们把海龟法则设想得稍稍完美一点，它可能会如图6-6所示。当然真实的走势并不是如此规范，这是最理想化的理论示意图。当突破一个大级别波峰的时候，就是买进时机。这个级别有多大？按长期系统来看，它至少有50天，如果按短系统来看，它至少有20天。顺势加仓，直到这一波趋势走完。
我为什么只画了三波上涨？因为这符合规律，不论是道氏理论还是波浪理论，说的都是同级别涨势在一个趋势内只有三次上涨。如果运气足够好，海龟法则可以全部抓住这三次涨幅。可如果第一次上涨的幅度很小，刚刚建好仓，涨势就结束了，那么第一次上涨就无法赢利。同理，第二次上涨和第三次上涨同样存在着这样的情况。
图6-6 理想中完美海龟法则示意图
把道氏理论换成波浪理论来说明，如果一浪幅度小，海龟法则在一浪中占不到便宜。三浪通常不会太小，所以三浪基本上可以抓到。那么第五浪呢？在学习波浪理论的过程中，有这么一种说法，在股票中三浪最勇猛，在期货中五浪最凶悍。其实不论在期货还是股票中，五浪都可长可短。
想要用海龟法则赚到钱，我们只能祈求这一次的上涨幅度拉得更大一些，调整幅度更小一些，哪怕用时间换空间呢。在某一推进浪中，可能还会存在着延长浪，这需要上涨的级别足够大。那么海龟法则在这一波趋势中会不止三次建仓，可能会有五次。我们再来画一张理论上的完美图例，如图6-7所示。
图6-7 无界定延长浪中海龟法则理想交易示意图
但从回测数据来看，最大连续赢利次数为2。也就是说在这一个级别的趋势中，不论你是有三次建仓机会还是有五次建仓机会，最多也只有两次赢利。从回测数据中得出的结论，赢利交易笔数占总交易笔数的百分比只有34.375%。尽管如此，海龟法则的赢利能力也是有目共睹的，它没有任何拟合参数，回测数据即可视为真实交易数据。但我们还想精益求精，还有什么地方可以改进吗？
6.5.2 修改加仓条件
这需要从海龟法则的交易策略入手。从突破点开始建仓，此时止损位与建仓位相距2倍ATR。每一次加仓后的止损位与建仓都相距2倍ATR。但到最后一次加仓时，建仓位距离突破位1.5倍ATR，突破点距离总止损位0.5倍ATR。
当趋势形成时，我们说过人们有锚定心理，这种锚定心理会让价格暂缓上涨，从而回踩突破位。在突破位附近震荡，反复穿叉0.5倍ATR太正常了。但只要出现这种反复震荡，我们就要承受4%的亏损。
所以有人说，海龟法则的资金管理过于激进了。能不能更平和一点呢？基于这种理念，有人就把0.5倍ATR加仓，变成了1倍ATR加仓，其他条件不变。从突破开始，到加满四个单位，最后一次加仓至突破位距离3倍ATR。
虽然止损距离最后一次建仓位同样是2倍ATR，但加满四个单位时，距离突破位更远了，这种锚定效应会减弱很多，止损的频率也会降低。由于加仓变得不再激进，加仓的进程就会缓慢很多，即使发生止损，总止损幅度也会降低。
止损的频率降低了，风险变小了，相应的收益也会变少。同样的涨幅内，第一次加仓会少赚0.5倍ATR，第二次加仓会少赚1倍ATR，第三次加仓会少赚1.5倍ATR。如果趋势足够大，累积少赚3倍ATR还可以接受，也只不过平均三天的涨幅而已。我们来举个例子。
例如突破点为100，ATR为10，200点、300点时符合平仓条件。赢利情况如表6-12所示。
表6-12 赢利情况对比 单位：点
不论你将平仓位设置成多少，它们的收益差距仅相差3倍ATR而已。涨幅越大，3倍ATR所占全部收益比重越小，越来越微不足道。
但是涨幅很小呢？如果此次上涨恰好涨到3倍ATR的时候就终止了呢？在止损的情况下，1倍ATR相对于0.5倍ATR是否会有优势呢？情况不同，我们分别举例。
例如突破点为100，ATR为10。价格涨至131后下跌。如表6-13至表6-16所示。
表6-13 初次建仓后止损亏损对比 单位：点
表6-14 第一次加仓后止损亏损对比 单位：点
表6-15 第二次加仓后止损亏损对比 单位：点
表6-16 第三次加仓后止损亏损对比 单位：点
1倍ATR加仓法，初次建仓和加满仓时的亏损是一样的，第一次建仓和第二交建仓是一样的。但不论怎么变化，都会比0.5倍ATR加仓法亏损得更少。
至此我们可以说，1倍ATR加仓法可能在风险控制上更有优势。而损失的3倍ATR，只是获取优势时必须付出的微小代价而已。
6.5.3 过滤器
有时为了增加海龟法则的成功率，会给它加上一个过滤器。比如在柯蒂思费思的书中，他介绍的方法是加上两根均线，参数分别为25和300。若短期均线在长期均线之上，则只做多单，反之只做空单。这就像在趋势工具中，再加上一个更加确认趋势的工具一样。
这样做的好处在于，对趋势的确认有了双重保险。但其劣势也是不可忽略的，若价格在底部快企稳并上涨，均线的反应相对于价格来说非常滞后，当25日均线还处于300日均线之下时，海龟法则可能已经给出了建仓的信号，由于我们用了过滤器，此时不可能建仓。价格顺势继续上涨，25日均线上穿300日均线，此时我们还建不建仓呢？建仓，离突破点太远了。不建仓，整个一波趋势就错过了。
对于双均线过滤器，如果你对风险要求比较高，可以使用。如果你能承受海龟法则带来的资金回撤，也可以不用。不过你也可以尝试着调整一下双均线的参数，但均线的特点就是这样，若你将参数改得太小，它又过于灵敏，失去了过滤器的作用。若你将参数改得过大，它又过于滞后，不但将伪信号过滤掉了，连真信号也过滤掉了。
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