1.3.1 沪港通
从字面上来看，沪港通，就是上海和香港股市的连通。再详细一点就是，上海证券交易所和香港联合交易所允许两地投资者通过证券公司买卖规定范围内的对方交易所上市的股票，是上海与香港股票市场交易互连互通的机制。
2014年4月10日，我国证监会正式批复开展互连互通机制试点，并且规定沪港通总额度为5500亿元人民币。参与的个人投资者的资金账户余额不能低于人民币50万元。沪港通分为两部分，一为沪股通，一为港股通。
说明：试点初期，沪股通只允许交易在上海证券所上证180指数、上证380指数的成分股，以及上海证券交易所上市的A＋H股公司股票。港股通允许交易香港联合交易所恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数的成分股和同时在香港联合交易所、上海证券交易所上市的A＋H股公司的股票。
世界上有那么多股票市场，为什么单单选了香港股市？因为我们同文同种，但一国两制，中国香港是一个窗口。沪港通对于中国资本市场对外开放有着重要的意义，更有利于加强两地资本市场间的联系。沪港通可以让两地的资本市场互相开放。两个市场一经对比，更有利于看到自己的不足，提高自身的竞争力。
上海和香港是中国在亚洲的两个金融中心，两市互通，更有利于巩固彼此的地位。香港还是中国在世界中的一个重要窗口，在这个金融中心中，支持香港成为离岸人民币业务中心，有利于推动人民币的国际化，为我国输出人民币作一个重要的铺垫。
香港联合交易所股本证券与定息产品及货币联席主管陈秉强表示，沪港通的总额度只占A股股市的1％左右，预计不会对A股造成巨大的波动。不过要是有极端情况，可以暂停沪港通，关闭通道。但这是最后的防线，不到万不得已不会使用，所以在做沪港通的投资者大可放心。
香港和上海的假期也是不同步的，两方面对此做了协调，如果香港市场不开市，沪股通在此前一个交易日也不开放交易。
既然沪港已经连通了，我们就有必要了解一下H股，看它与主板A股有什么不同。
H股也被称为“国企股”，是指在内地注册、在香港上市的外资股，因为香港英文为Hong Kong，取首字母，就是H股。H股是实物股票，实行的是T＋0交割制度，即当天买入的股票在当天就可以卖出，并且没有涨跌幅限制。我国机构投资者可以投资H股，在沪港通开放之前，个人投资者不能直接投资H股。
A股的正式名称为人民币普通股票，它是由我国境内的公司发行的，不是实物股票，以无纸化记账，实行T＋1交割制度，当天买进的股票需要第二天进行交割过户后才能卖出，投资者当天卖出股票解冻的资金要等到第二天才能提出，涨跌幅限制为10％，不论是机构还是个人都可以进行普通A股交易。
参与沪港通，需要符合如下条件：
开通沪港通的积极作用有很多，如下。
1．内地可以直接投资港股
沪港通最直接的好处就是内地的投资者可以直接参与港股交易。港股与A股的不同之在于它实行T＋0结算制度，并且没有涨停板的限制，在操作的灵活度方面暂时超过了A股。
中国香港的证券交易所历史悠久，最早可以追溯到1866年。真正意义上的现代证券交易所成立于1891年，为香港股经纪协会，1914年改名为香港证券交易所。1921年又成立了第二家证券交易所，为香港证券经纪人协会。1947年两所合并，为香港证券交易所有限公司。1969年又成立了远东、金银、九龙3家证券交易所。1980年，香港联合交易所有限公司成立。1986年，4家证券交易所正式合并为一家，为香港联合交易所。
一百多年的经营历史，经验一定比内地丰富，制度也会相对完善。沪港通可交易的港股有些是内地没有的行业，投资的广度要比没有开通沪港通之前要大得多。
注意：港股上涨显示为绿色，下跌显示为红色，刚刚接触港股的投资者千万不要混淆了。
2．重新估值A＋H股
在内地主板A股中，也有在香港上市的，比如海螺水泥既发行了A股，也发行了H股。如果按A股计算和H股计算，市值会有差别，或者A股市值高，或者H股市值高。而这种差别，必将趋同。
3．部分A股将受到境外资金追捧
中国香港虽为港口城市，其发达程度要比内地强得多。但它毕竟只是弹丸之地，连淡水每天都要从深圳运过去。所以有它自己的发展模式，和内地的发展模式是不一样的。中国香港是亚洲的金融中心之一，金融业、服务业、港口业当然是它的强项，但农业、医药、军工等行业就是它的弱项。
两市互通，可以让港资、外资流入到内地的农业、医药、军工企业中来，所以A股中这些板块的企业必将受到资金的追捧，理由就是它们没有或很少。
资金流入，争相购买，必将推动这些板块的股价上升，中小投资者即便做不了沪港通，也能从侧面感受到沪港通带来的利好。
4．利好券商
不论投资者在市场中盈利还是亏损，券商都会收到佣金。开启沪港通，两市流通，交易量放大，券商的利好是看得见的。其实不仅仅是沪港通，近些年随着金融衍生品的不断开发，如股指期货、融资融券等，都在不断地放大交易量。
提示：特别是有了融券交易，不论股市是涨是跌，都会吸引更多的交易者进场交易。而不是之前那种上涨门庭若市、下跌门可罗雀的状况。
所以不论是沪港通开启也好，还是以后还会出现更多金融衍生品也好，只要有新玩法，券商可以永远利好下去。所以你即便不懂沪港通，也不确定它会带给你什么实质性的利好，那就去买券商。
5．带动其他A股
任何事物都是具有普遍联系的，更何况是同市场同行业的企业。沪港通促使我们重新对企业进行估值。如果原来被低估的A股回归到与港股相同的水平，那么没有开通沪港通的同行业企业呢？水涨船高，同一行业，经营和业绩上没有太大的问题，它也会随着同行业企业股票的上涨而上涨。这就带动了我们对那些没有开通沪港通的企业进行重新估值。
同样，现在我们也可以直接做港股了。港股与A股中同行业企业也可以进行一个横向的比较，最终还是要重新估值。沪港通打开了一扇窗，就像当年特区深圳为了我们打开了一扇窗一样，可以进行比较，可以互相学习，从中找到差别，利用这些差别，我们就可以获利。
1.3.2 股指期货
股指期货是股票市场中规避风险、套期保值最重要的工具。它最早产生于1982年美国堪萨斯期货交易所，受20世纪70年代的石油危机影响，经济发展不稳定，利率、股票市场波动剧烈，急需一种金融避险工具，股指期货应运而生。
股指期货是以股指为标的的期货，它的重点还是在期货上。期货首先是有杠杆效应的，它不是全额交易，而是保证金交易，所以具备以小博大的性质。在我国的股指期货中，它的杠杆比率因各券商收取的保证金不同而不同，在1：6～1：7之间。期货还有卖空机制，给原有股票市场单一的交易制度带来了生气，交易方式更加灵活。股指期货的交易实行T＋0制度，比股票的T＋1制度更加方便快捷。
我国的股指期货在2010年4月16日正式上市，沪深300股指期货标准期货合约如表1-2所示。
表1-2 沪深300股指期货合约标准
由于股指期货交易具有数额大、波动幅度大、交易节奏快等特点，对于交易者来说风险很大，所以对于股指期货开户的条件要求很严格。
股指期货的主要功能是套利，如果作为纯粹的投机来操作的话，风险太大了。套利主要分为期现套利、跨期套利、跨市场套利、跨品种套利。但以我国现有的条件来看，我们只能做期现套利和跨期套利，跨市场套利和跨品种套利无法操作。
1.3.3 融资融券
2010年3月30日，上交所、深交所分别发布公告，表示将于2010年3月31日起正式开通融资融券交易系统，开始接受试点会员融资融券交易申报。融资融券业务正式启动。
融资、融券都是信用交易的一种，我们说起融资融券，就将它们作为一个整体说出来。但融资和融券完全是两回事。
融资交易的定义为：投资者以资金或证券作为质押，向券商借入资金用于证券交易，并在约定的期限内偿还借款本金和利息。
在传统的证券交易中，你有10万元，最多只能购买10万元的股票。但是你所持有的这只股票涨势良好，并且你有足够的信心和精准的判断，此股上涨尚未结束，上方空间还有很大。你想多赚一点，但资金只有这么多，有心无力。通常的做法是你去筹钱，或赚或借，总之在上涨未结束之前，尽快把钱拿到手。但这样总会有个时间差，这个时间差可能让你错失了一笔良好的交易。
融资交易来了，你想借钱吗？不用去找朋友还要看脸色，不用去银行还要有抵押，你可以直接向券商借。券商又不认识你肯借给你吗？当然肯，因为为你所开户的券商在你的账户里本就有钱或是股票，你可以直接用这个作为抵押，瞬间就可以筹到钱，即时拿来做交易。这就是融资交易。
借钱当然是要付出代价的，那就是你要付给券商利息，利息就是钱的价格。按照我国现行的规定，各券商之间的融资利息是统一的。融资的利息为每年9.1％，按天计算，融了多少天就付多少天的利息。按照这个算法，目前融资的利息为每天每万元2.458元。相对其他融资渠道来说，利息虽然比银行高，但绝对比银行快捷，这相当于小额贷款，去银行的话操作性很差。
融资交易其实就是利用杠杆来做交易，你本有10万元资金，但又融来5万元，这5万元不是你的，但你可以做15万元的交易。又相当于企业借贷，用于发展。但是不论是赚了还是亏了，这钱终归是要还的。利用杠杆交易能否获得比预期更多的利润，全看个人的功力了。
融券的定义为：投资者以资金或证券作为质押，向券商借入证券卖出，在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券归还给券商并支付相应的融券费用。
在融券交易没有出现之前，在股票市场中想要赚钱，只能以先买后卖的方式，而眼睁睁地看着股票下跌，也不能像期货市场一样反向卖空赚钱，错失了很多良机。而融券交易出现以后，如果你能精准地判断此股必跌，或是盘前、盘中披露了利空的消息，就可以找机会逢高先卖出去，然后低位买进平仓，赚取差价。
如果没有做过期货的朋友肯定很难理解，为什么我并没有持有这只股票，却能先卖出去呢？因为你的思维还停留在固有的观念当中，做实体经济必然要先买回来或者先买原料进行加工再卖出去。但实体经济也不再是这种传统的模式了。
我们举个例子，假如你是代销生意的，有人想找你买某种商品，但你并不从事生产。你手头上现在并没有这种商品，但你有货源，你可以先跟他签订合同，卖给他商品，但不是立即交货，可以约定好某时交货。在这个时间差内，你就可以去找你的货源了，低价从货源手里买进这个商品，再按约定时间交给他就可以了。这样就是先卖后买赚了差价。
同样，在股票市场中，你预期某只股票要下跌，但你手头上没有，又不想错过这个赚差价的机会，你就可以向券商借出某一数额的这只股票，券商把股票给你后，就相当于你持有这只股票了，你在高价将它卖出，然后等它下跌，跌到某一你认可的低价后，再买进相同数额的这只股票，还给券商，中间差价就被你赚到了。这就是融券交易。
向券商借股票，券商又不认识你，它凭什么借给你呢？所以你在该券商处所开的账户要有一定数额的资金或股票作为抵押。当然券商借给你股票也是收取利息的，融券要比融资的利息高，它的利息为每年11.1％，也是按天计算，借多少天就付多少利息，按此计算，每天每万元要付3.013元的利息。
融券交易类似于期货市场中的卖空行为。
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