K线是最基本、最简单的股票技术分析指标，几乎绝大部分的技术指标都是运用K线的原理而产生的。因此，对于股民来说，必须知道K线的产生原理和基本应用。
2.1.1 认识K线
在介绍K线之前先了解以下几个概念。
每只股票，在每个交易日都会产生这4个数据，如果将这些数据填入表格中，很难直观地判断当天股票价格的走势。
而用K线图则可以用图形的方式直观地显示出这4类价格。K线图是将每期（如60分钟、一天、一周等期间）的开盘价与收盘价画成直立的方块，若当期最高价大于收盘价或开盘价，则在方块上方加画一条直线，称为上影线；若当期的最低价小于开盘价或收盘价，则在方块下方加画一条直线，称为下影线。
如图2-1所示，（a）图为一根阳线，（b）图为一根阴线（因为图书是以黑白色印刷，因此本书以空心方块表示阳线，以实心方块表示阴线）。
图2-1 K线图
2.1.2 单根K线形态
1．K线形态
通过单根K线可知道股票在一个交易日的4个价格和价格走势。根据开盘价、收盘价、最高价和最低价的不同，K线也具有各种不同的形态。图2-2列出了常见K线的形态及其名称。
图2-2 K线形态
在图2-2所示的K线图形态中，上下影线的长度会有所不同，K线实体的长度也可能会有所不同。图2-3所示为平安银行（000001）2014年7月30日至2014年9月30日期间的日K线图，从中可以找到K线的大部分形态。
图2-3 K线形态实例
2．不同K线的意义与应用
（1）大阳线：表示强势上升。如果股价刚开始上涨时出现大阳线，则表明股票有加速上扬的意味，投资者可买入；如果出现在股价连续上涨过程中，则要当心多方能量耗尽，股价见顶回落；如果在连续下跌过程中出现大阳线，则表明股价有见底回升的兆头，此时投资者可逢低适量买入。阳线实体越长，则上涨力量越强。在我国的涨停板制度下，最大的日阳线实体可达当日开盘价的20％，即以跌停板开盘、涨停板收盘。
（2）大阴线：其市场意义与大阳线相反，表示市场强烈跌势，特别是出现在高价区域，更加危险。
（3）小阳线：小阳线是阳线实体较短、带有短上下影线的K线。上下影线可以有不同的变化，如上长下短、上短下长等，其出现表示多空两方的小型对抗，消化获利盘和解套盘，趋势一般仍会持续。当连续出现或次日出现成交量放大的阳线时，即可跟进买入股票，股价必将有一段上涨行情。
（4）小阴线：其市场意义与小阳线相反。
（5）锤线、倒锤线：锤线没有上影线，或者上影线很短。倒锤线正好相反。当锤线出现在近期市价的底部，表示股价有可能回升；而出现在近期市价的顶部，表示股价有可能回落。倒锤线出现在一段时间的下跌行情中，有见底的迹象。倒锤线的出现，意味着股价经过一段时间的下跌以后，动能慢慢耗尽。当天市场的开盘价接近当日最低位，后来市场上涨，但买方无力将上涨行情延续、维持下去，最终以接近开盘价的价位收盘。这意味着价格底部已开始引起买方兴趣，有一些投资者认为该价过低，或看技术指标处于严重“超卖”状态，愿意吸纳，也预示着看多一方逐步介入的可能性较大。
（6）十字星：这种线型常称为变盘信号，无论是出现在高价位区还是低价位区，都可视为顶部或底部信号，预示大势即将改变原来的走向。单纯一个十字星，只表示多、空双方势均力敌，一般还需要结合前期的K线进行综合判断。
（7）T线和倒T线：T线表示虽然下档有卖压，但开盘价以下买盘也很多，次日若卖方不强，则股价有可能会反转向上。倒T线表示虽然有较强的买盘，但上档压力更重，若次日买方不强，则股价有可能反转向下。
（8）一字线：这是比较少见的K线形态，表示开盘价、收盘价、最高价、最低价都是同一个值，也就是说在该交易日中，股价未发生任何变化。这种图形一般在两种情况下产生：股票处于极强势中，开盘就涨停，并且该天一直维持在涨停价；另一种情况是开盘就跌停，并且该天一直维持在跌停价，表示该股处于极弱势之中。
2.1.3 4种典型的双K线组合
两根K线通过不同的形态可以组合成非常多的组合形态，在K线组合中，有些组合的意义是可以通过其他组合的意义推测出来的。投资者只需掌握几种特定的组合形态，然后举一反三，就可以推测出其他组合的意义。下面介绍部分双K线组合的常见形态。
1．曙光初现
曙光初现组合由两根K线组成，其中第一根K线是一根大阴线或中阴线，第二根K线为跳空低开高走的大阳线或中阳线，收盘价高于第一根阴线的收盘价。
一般情况下，在下跌行情中，出现这种K线组合是见底信号，提示投资者不要盲目看空。此时，持股者不要盲目去割肉，空仓者可适量买入股票。
提示
与曙光初现类似的还有一种称为友好反攻的组合形态，不同点在于，友好反攻的第二根K线的收盘价不高于第一根阴线的收盘价，而只是接近其收盘价。因此，其见底信号不如曙光初现强。
图2-4所示为深华新（000010）2014年4月29日出现曙光初现K线组合，随后连续出现一个多月的上涨。
图2-4 曙光初现
2．乌云盖顶
乌云盖顶K线组合与曙光初现K线组合相比，正好与曙光初现K线组合在外观上相反，其技术含义也相反。
乌云盖顶K线组合是由一阳一阴两根K线排列组合而成的。第一根K线通常为中阳或者大阳K线，第二根K线为跳空高开低走的中阴或者大阴K线，且第二根K线的收盘价下跌至第一根阳K线实体的一半以下。
图2-5所示为深深宝A（000019）2014年9月30日出现乌云盖顶K线组合，随后股价连续下跌。
图2-5 乌云盖顶
3．穿头破脚
穿头破脚即某一天的K线将前一天的K线全部包容起来，使得在K线组合上出现前小后大的形态。该组K线组合分两种状态：一种是阳包阴，即第二天的开盘价低于前一天的收盘价，收盘价高于前一天的开盘价；第二种是阴包阳，即第二天的开盘价高于前一天的收盘价，收盘价低于前一天的开盘价。
对于穿头破脚组合，第一天的K线为小阳线或小阴线都可以。
构成穿头破脚必须满足以下几个先决条件。
（1）事先有明显的上升或下降趋势。
（2）第二根K线实体部分必须把第一根K线的实体部分全部包含在内。
（3）在上升市中，在一根阳线之后，必须出现一根较长的阴线，才足以构成向下的穿头破脚的形态。图2-6所示是川化股份（000155）2014年11月5日和6日两个交易日构成的形态，其中5日收的是一根阳十字星，6日收大阴线，从6日开始，股价一路下跌。
图2-6 穿头破脚——下跌趋势
（4）在下跌市中，当一根阴线出现之后，必须出现一根较长的阳线，才足以构成向上的穿头破脚的形态。图2-7所示是山东地矿（000409）2014年6月20日和23日构成的形态。从23日开始，股价逐步向上，与最低价相比，涨幅达50％。
图2-7 穿头破脚——上升趋势
提示
在穿头破脚这种K线形态中，第一根K线的实体长度与第二根K线的实体长度比例越悬殊，其转向的力度越强，第二根K线的成交量越大，转向的力度也越强。
4．身怀六甲
身怀六甲是一种转向状态，既可以在底部出现，也可以在顶部出现。该K线组合形态的外形像一个孕妇怀着小宝宝的模样，所以取名为“身怀六甲”。
在下跌市中，出现一根较大的阴线之后，突然出现一根实体较小的K线（可以是阴线也可以是阳线），就构成了身怀六甲K线组合形态。这一形态的出现，表示下跌力度转弱，有可能见底回升。
金路集团（000510）在2014年4月28日和29日的两根K线构成了这种身怀六甲组合形态，表示股票下跌力度转弱，随后逐步上升，最高升幅近一倍，如图2-8所示。
图2-8 身怀六甲
在上升市中，出现一根较大的阳线之后，突然出现一根实体部分非常小的K线（可以是阴线也可以是阳线），实体部分在前一根K线实体部分之内，便构成了身怀六甲的图形。这一形态的出现，表示上升力度转弱，有见顶回落的可能。为了节约篇幅，就不再列出上升市中出现这种K线形态的图形了。
2.1.4 4种典型的3根K线组合形态
3根K线形成的固定形态也有许多，下面简要介绍部分常见形态及其市场意义。
1．早晨之星
早晨之星又称“黎明之星”、“晨星”、“希望之星”，是由3根K线组成的K线组合形态。第一根为中、大阴K线，第二根为小阳K线、小阴或同价K线，第三根为中、大阳K线。这三根K线的排列是：第一根为阴K线，且跌幅越大越明显；第二根可以收阳、收阴或收平，但都是小K线，排列在第一根阴K线的最低价附近；第三根阳K线的升幅越大，则形态越明显。
早晨之星K线组合可以出现在K线图上的任何位置，但是只有出现在下降趋势末尾或上升趋势的初始阶段和中途阶段，才是见底或阶段性见底的低点信号，股价的后市才看涨。
图2-9所示是人福医药（600079）2014年2月28日出现了早晨之星K线组合，此后股价震荡向上，从2月的22元左右上涨到7月初的31元附近。
图2-9 早晨之星
2．黄昏之星
黄昏之星，指的是在高位跳空高开，并且形成一个上下影线都很长的十字星形状的K线。通常如果遇到的是阴线，并且放量，那么黄昏即将到来。
黄昏之星表示股价回落，是卖出信号。第一天股价继续上升，收一根阳线；第二天波动较小，形成一根小阳线或小阴线，构成星的主体部分；第三天的K线包容第二天并延伸至第一天的阳线实体。
图2-10所示是天成控股（600112）2013年11月12日形成的一根有长上下影线的十字星，与其前后两根K线构成黄昏之星K线组合。此后该股股价一路下跌，从2013年11月的15元左右最多跌到2014年1月的10元附近。
图2-10 黄昏之星
3．红三兵
红三兵是3根依次上升的阳线。这是一种很常见的K线组合，这种K线组合出现时，后市看涨的情况居多。该K线形态有3个特征。
（1）3根阳线应为中小阳线，3根阳线的实体要大体相当。
（2）第二根阳线和第三根阳线要分别在前一根阳线实体的中心值之上开盘。
（3）第三根阳线必须在第二根阳线的最高价之上收盘。
图2-11所示是东方航空（600115）在2014年10月27～29日3天的K线组成的红三兵K线形态。
图2-11 红三兵
红三兵可在K线图的任何位置出现，但只有在低位和上升途中出现的红三兵，才是可信的买入信号；在高位和下降途中出现的红三兵，则应考虑出货。
红三兵如果发生在下降趋势中，一般是市场的强烈反转信号；如果股价在较长时间的横盘后出现红三兵的走势形态，并且伴随着成交量的逐渐放大，则是股票启动的前奏，可引起密切关注。
4．两阳夹一阴
两阳夹一阴属上升中继形态，是指在上升途中一根阴线夹在两根阳线中间，是主力震荡洗盘的图形。
两阳夹一阴是常见的上升形态，表示股价在盘升过程中，不断遭到卖方打压，但逢低介入的买方众多，股价回档有限，且顽强上涨。擅长短线操作的投资者可利用冲高和回档之际做短差，但前提是不能丢掉筹码。
图2-12所示是杭钢控股（600126）的K线图，2014年10月8～10日的3根K线构成两阳夹一阴的形态，由于该组合形态出现在上证指数上涨过程中，表示这是一个上涨中继，大盘后市将继续上涨。
图2-12 两阳夹一阴
提示
与两阳夹一阴相对应的技术形态是两阴夹一阳，其市场意义正好相反，这里就不另行介绍了。
2.1.5 3种经典的多根K线组合形态
两根或三根K线的组合可以形成一些特殊的形态，这些组合形态有一定的市场意义，但读者可能会发现，在很多场合，这些组合不能确定其市场意义。例如，“乌云盖顶”这种形态预示着股价将会下跌，在很多K线组合中都可以找到这类图形，但股价并未下跌。为了提高K线组合形态市场含义的准确性，需要将更多的K线组合起来。下面介绍部分常见的多根K线组合形态，这些形态的市场含义都比较准确。
1．头肩顶（底）形态
头肩顶是最经典的反转形态，其他的反转形态大都是头肩顶的变化形态。当头肩顶形成的时候，通常在最强烈的上涨趋势中形成左肩，小幅回调后再次上行形成头部，再次回调后上行形成右肩，由此形成最为简单的头肩顶形态。
头肩顶形态的形成原理：当股价被推高到左肩时，成交量剧增；随后出于获利回吐的需要，股价开始向下调整，但由于后市仍被人看好，所以只是缩量下跌；随后，股价又开始在利好消息的鼓动下继续攀升，成交量仍为可观；但是在接近头部的时候，成交量将出现萎缩和递减的现象，这是买盘不足的表现，于是出现了头部；此后市场出现了意见分歧，但由于多头力量不足，股价开始回落到颈线部位，此时的成交量往往是递减的；当股价到达颈线部位，部分持乐观预期的投资者继续买入，但有人怀疑头部已经形成，所以看好的人群开始减少，于是在股价无力维持高位的时候出现了右肩；随后股价开始回调，并在跌到颈线部位的时候开始带量突破；由于有人怀疑是假突破，故而后市可能会有短暂的反弹，使股价向颈线部位进行了反抽；当反抽后的股价未能站在颈线之上时，颈线由支撑线变成了阻力线，经典的头肩顶形态完全显露，股价开始带量持续下跌（也可以不带量下跌，当市场并没有出现恐慌性抛售的时候，市场会因买盘不足而自然回落）。
图2-13所示就是一幅典型的头肩顶形态，这是雅戈尔（600177）的图形，在2013年10月22日形成头部，在随后多个交易日中逐步形成右肩，当股价向下跌破了颈线位后，一路向下，最后反弹也只是到了颈线位便又返身向下了。
图2-13 头肩顶形态
与头肩顶相反，头肩底形态的出现，意味着市场将结束跌势，开始向上反转了。图2-14所示是罗顿发展（600209）2014年6月形成的头肩底形态。
图2-14 头肩底形态
2．双重顶（底）形态
双重顶形态是指股价在顶部形成的两个波峰的形状，常称为“M头”；双重底形态是指股价在底部形成两个波谷的形状，常称为“W底”。双峰（谷）形态突破后的涨（跌）幅通常是形态本身颈高的13倍。
图2-15所示是许继电气（000400）2014年1～3月形成的双重顶形态。当向下跌破颈线位以后，股价一路下跌，颈线位成了重要的压力位。
图2-15 双重顶形态
双重底形态（W底）与双重顶形态（M头）基本相反，这里就不再举例了，读者可自行到K线图中去查找。
3．圆弧顶（底）形态
圆弧顶指K线在顶部形成的圆弧形状。圆弧顶形态表示趋势是很平缓的、逐渐的变化。在顶部交易量随着市场的逐步转向而收缩。最后，当新的价格方向占据主动时，又相应地逐步增加。一般认为，圆弧顶是股价下跌的预兆。
与圆弧顶相反，圆弧底形态属于一种底部盘整体形态，多出现在价格底部区域，是极弱势行情的典型特征。其形态表现在K线图中宛如锅底状。图2-16所示是泰山石油（000554）在2013年10月至2014年2月形成的圆弧底。
图2-16 圆弧底形态
2.1.6 不同周期的K线
前面介绍的各种K线图都是以日K线为基础进行分析的。若投资者关注的周期不同，也可绘制不同周期的K线。例如，若想了解很长时期股市大盘指数的走势，这时就用日K线来分析。首先在计算机显示屏中一屏不能完整显示出成千上万条K线，另外，由于分析周期过长，日K线的波动过多，也会影响分析。为此，以周或月为单位绘制K线，即一周或一月对应一条K线，称为周K线或月K线。图2-17所示是上证指数2013年2月至2014年12月的周K线，从图中可以看到指数从2444点逐步下跌到1849点，然后又上涨到2014年12月底的3189点，这个过程用日K线是看不完整的。
图2-17 周K线
如果投资者希望查看股价更短周期的波动，则将日K线细化。例如，使用60分钟线，将60分钟的股价变动情况绘制为一根K线，这样，每天4小时的交易时间可绘制4根K线，也就是说，将1根日K线细化为4根60分钟K线，这样就可以观察股价变化的细节。若想查看更多的细节，还可以使用30分钟、15分钟等周期的K线。图2-18所示是赣粤高速（600269）的60分钟K线图，在该图中的4根K线相当于1根日K线。
图2-18 60分钟K线
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