2.2 公司财务分析

9/7/2018 8:49:06 PM 人评论次

本节视频教学时间/14分钟通过分析公司的财务，投资者可以了解公司目前的运营状况，并对公司的未来发展做出判断和预测，然后做出相应的投资策略。2.2.1 公司财务分析的主要内容财务分析，主要是对公司的财务情况进行分析，主要指的是以公司公开的财务报告及其他相关资料为依据，然后搜集各种与公司决策有关的详细财务信息，并对其加以分析的一种分析方法。公司财务分析主要包含以下几方面的内容。1. 分析公司的获利能力对公司获利能力的分析也就是公司的收益性分析。分析一个公司经济效益如何的标志就是公司资本的运作情况和获...

本节视频教学时间/14分钟

通过分析公司的财务，投资者可以了解公司目前的运营状况，并对公司的未来发展做出判断和预测，然后做出相应的投资策略。

2.2.1 公司财务分析的主要内容

财务分析，主要是对公司的财务情况进行分析，主要指的是以公司公开的财务报告及其他相关资料为依据，然后搜集各种与公司决策有关的详细财务信息，并对其加以分析的一种分析方法。

公司财务分析主要包含以下几方面的内容。

1. 分析公司的获利能力

对公司获利能力的分析也就是公司的收益性分析。分析一个公司经济效益如何的标志就是公司资本的运作情况和获利状况。因为公司利润率的高低和利润额的大小决定了股息的多少和股票的价格走势。投资者在购买股票的时候，尽量选择利润丰厚、投资回报率高的公司进行投资，同时要兼顾公司的眼前收益和长远的发展前景。

2. 分析公司的偿债能力

对公司偿债能力的分析也就是对公司的安全性分析。在某一时点上，公司的获利能力并不能反映该公司的偿债能力。有的公司当前盈利不错，但资金结构不合理，偿债能力差，就潜藏着极大的风险。因此，投资者应加强对公司流动性状况及资本结构的分析，如发现偿债能力下降，投资者应及时改变投资决策，避免风险。否则，一旦公司因资不抵债宣告破产，投资者将会损失惨重。

3. 分析公司的扩展经营能力

对公司扩展经营能力的分析也就是对公司的成长性分析。投资者在购买股票的时候，不能仅仅看公司的当前效益或者短期效益，而是要对公司的发展前景进行判断，关注公司未来的发展前景和发展能力。一个公司当前盈利虽高，但是未来发展情况不乐观，股票价格的上升必然受其影响。反之，如果一个公司当前盈利虽低，或者因把大部分盈利转化为投资而使目前分红派息较少，但成长速度快、潜力大，则该公司股价升值速度也会很快，就值得投资。

4. 分析公司的经营效率

对公司经营效率的分析也就是对公司的周转性分析。通过分析财务报表中各项资金和资产周转速度的快慢，可以初步判断公司经营效率的高低。如果该公司的资金周转速度快，说明资金利用效率高，公司经营活动顺畅、结构协调，那么该公司的股票将有投资的潜力。反之，股票投资的风险将很大。

2.2.2 财务分析的主要方法

常见的财务分析的主要方法有因素分析法、比较分析法、差额分析法和比率分析法四种。下面将具体来讲述它们的含义。

1. 因素分析法

因素分析法，是通过分析股票商品的供求状况及其影响因素，来解释和预测股票价格变化趋势的方法。股票交易是以现货交易为基础的。股票价格与现货价格之间有着十分紧密的联系。商品的供求状况对现货市场商品的价格有着重大的影响，因而也必然对股票价格产生影响。因此，通过分析商品的价格以及供求关系，可以帮助股票投资者预测和把握股票价格变化的基本趋势。

2. 比较分析法

比较分析法主要是比较财务报表中的各项数据，从数据上判断公司经营情况的一种方法。比较分析主要包括标准比较、横向比较和纵向比较三种方法。

⑴ 标准比较：标准比较是将财务报表中的项目数据与目前反映社会平均经营水平的标准数据进行比较。

⑵ 横向比较：横向比较主要是对财务报表中不同时期的同一数据进行比较，从财务数据随着时间的变化而产生的变化来判断公司未来经营状况的走向和趋势。

⑶ 纵向比较：纵向比较是指将财务报表中某一时期的各个具体项目与一个基本项目数据进行比较，通过某一具体项目在表中与基本项目之间的变化来判断该项目的变化趋势。

3. 差额分析法

差额分析法是股票投资者进行财务分析的具体方法之一，也叫绝对分析法，即对数字之间的差额大小予以分析。它通过分析财务报表中有关科目绝对数值大小差额，来判断股票发行公司的财务状况和经营成果。

4. 比率分析法

比率分析法，是以同一期财务报表上的若干重要项目间的相关数据，互相比较，用一个数据除以另一个数据求出比率，以分析和评估公司经营活动，以及公司目前和历史状况的一种方法。比率分析法是财务分析最基本的方法。