前面两节分别讲解了量价关系的基本知识和常见形态，并根据量价关系预判股价后期走势进行了案例分析。本节结合前面讲解过的知识，帮助大家在实战中把握量价分析的技术要点，以便灵活运用量价关系原理，从而获取丰厚的回报。
【提示】量价关系中，量为因价为果，同一种量的形态在不同行情阶段和位置有不同的市场意义。本节根据量的不同形态及其市场意义对买入和卖出的量价关系进行分析，帮助读者快速把握量价分析的买卖技巧。
5.3.1 买入的量价分析
买入的量价分析主要是根据成交量判断买点。一般而言，投资者若能判断股价行情在哪个阶段和哪个位置，就能判断买点。买点不外在股价行情底部附近的下跌见底和上涨启动之时，还可以在行情上涨中途。对于很多投资者来说，关键问题是如何判断股价行情在哪个阶段和哪个位置，这就需要结合成交量做出预判。买入的情况主要有以下几种情况，如图5-3-1所示。
图5-3-1 买入的情况
1．缩量回调买入
缩量回调是指股价从底部启动后，在上涨的途中，出现股价上涨受阻回落的走势，但是在回落的过程中，成交量却没有放大，反而出现萎缩的现象。出现缩量回调，说明该股上涨不是很强劲，但是盘中的抛盘不是很多，大多持股者信心仍然比较坚定，多方力量掌盘，股价后期走势继续看涨。
如图5-3-2所示，是山东路桥（000498）2014年6月16日～2014年9月30日的日成交量图。该股从底部启动上涨后，上涨途中达到4.48元的股价时开始受阻回调，成交量至此逐步萎缩。但是回落调整后，股价迅速再次上涨，走出一波又一波的大涨行情。因此，如果投资者能抓住这次缩量回调的买入机会，应该能获得一个较大利益的丰收。
图5-3-2 山东路桥的日成交量图
2．地量抄底买入
地量抄底，是指出现地量，预示股价行情见底，投资者可以趁机抄底的现象。一般而言，地量意味着地价，因而股价很难继续下跌，尤其是出现长时的地量，股价必定长时间维持在低价位，后期的上涨空间必定很大，值得中长期投资者期待。
前面分析过地量地价的量价关系形态，这里从买入的角度再次分析。如图5-3-3所示，是海虹控股（000503）2014年4月23日～2015年1月9日的日成交量图。该股在下跌过程中出现地量，在股价跌至16元左右见底后继续出现长时的地量地价盘整，说明盘中要抛股的人已经很少，因此投资者应当抓住一切卖盘跟进，后期必定有大涨空间，即使一时很难上涨，后期行情至少会止跌保本。
图5-3-3 海虹控股的日成交量图
3．底部放量买入
底部放量是指股价上涨启动后，通过放量来拉升股价的形态。底部放量一般出现在股价上涨启动之时，庄家试图把股价拉至建仓成本区域，大多采用对倒的手法拉升股价，造成成交量放大，股价上涨的动向，让散户也跟进推动股价。
如图5-3-4所示，是珠江控股（000505）2013年8月21日～2015年1月9日的日成交量图。该股经过一轮下跌行情见底后开始启动上涨，上涨之初，成交量变化不大，说明持股者不愿意放盘，但没多久成交量慢慢放大，这就很有可能是庄家在对倒拉升股价，K线图相应地出现连续上涨的阳线，随后股价很快又拉升了一个价位。
【提示】在上涨行情的前期放量，基本上都是庄家对倒拉升股价，同时吸引散户资金介入同步拉升股价，以便后期获取大利出货，也减少了后期的抛盘压力。因此，出现底部放量，是投资者较好的跟庄买入时机。
图5-3-4 珠江控股的日成交量图
4．缩量涨停买入
缩量涨停，是指股价一开盘就出现涨停走势，并且股价全天的运行都牢牢封在涨停板上，而成交量始终处于萎缩的形态。开盘后的涨停会出现一根没有上影线的大阳线，开盘就涨停的话出现的是一字形阳线，如图5-3-5所示。
图5-3-5 缩量涨停
如图5-3-6所示，是宝利来（000008）2014年4月28日～2015年1月9日的日成交量图。该股在上涨途中经过小幅的横盘整理后，出现了缩量涨停走势，横盘整理阶段，成交量相对没有大的变化，说明持股者信心坚定，心态稳定，并没有大量放盘迹象。盘整后，股价出现一波波涨停现象，股价迅速拉高，成交量几乎完全萎缩，之后放出巨量，股价还有一定的上涨空间，说明看涨的人继续跟进，而获利的人正在大量出货。因此，在盘整后若出现大阳线的涨停之势，而成交量萎缩的情况下，是投资者跟进买入做多的机会，等涨停结束后就可以获利卖出了。
图5-3-6 宝利来的日成交量图
5．放量下影线买入
放量下影线是指在股价上涨的过程中，成交量放大，相对应的K线为上影线，其中K线实体可以是阳线也可以是阴线。出现放量下影线，说明股价呈现高开低走，随后很快又拉升的速战速决之势。这主要是庄家洗盘所致，特别是经过几天的加速上涨之后出现放量下影线。
如图5-3-7所示，是深赤湾A（000022）2014年10月14日～2015年1月9日的日成交量图，该股在一段上涨行情中出现放量下影线，在此之前，股价经历了一段加速甚至涨停的行情，但成交量并没有出现太大的变化。出现放量下影线后，该股进入了一个短暂的盘整过程，盘整后股价继续向上扩展行情，并且随后出现了连续拉涨的走势。
【提示】如果在股价上涨的高位区域出现放量下影线，很可能是庄家出货时故意设的陷阱，以引诱外场投资者接盘。
图5-3-7 深赤湾A的日成交量图
5.3.2 卖出的量价分析
卖出的量价分析与买入的量价分析的判断根据是一样的，即成交量和股价行情的阶段及位置，不过卖点行情的位置大多与买点正好相反，主要是股价行情顶部附近的上涨见底和下跌启动之时，还可以在行情下跌中途卖出。卖出的情况有以下几种，如图5-3-8所示。
图5-3-8 卖出的情况
1．巨量见顶卖出
巨量见顶是指股价在高位放出巨量，并且意味着股价已经见顶或即将见顶的形态。这种走势一般出现在股价经过一波大幅上涨后出现的加速上涨过程中，股价前期经过轮番上涨后，成交量已经开始放大，继续做多的热情有增无减，庄家常选择这种加速见顶的方式来出货，放出巨量，导致在高位接盘的投资者深套其中。在这种情况下，巨量同时对应的K线往往是大阳或大阴，预示股价不久会反转大跌，投资者趁机出逃获利为先。
如图5-3-9所示，是深大通（000038）2014年5月22日～2015年1月9日的日成交量图。该股在长时的上涨过程中，突然出现加速上涨，K线向上走势的坡度甚为陡峭，这时候成交量剧增，又相应地形成大阳线，说明股价即将见顶。投资者可以趁做多热情继续高涨的时候抛盘卖出，否则见顶后很快就会反转下跌。
图5-3-9 深大通的日成交量图
2．高位缩量卖出
高位缩量是指股价运行到高价位区域时，开始横盘整理，成交量出现步步萎缩的形态。股价达到一定的涨幅后，其情形如图5-3-10所示。
图5-3-10 高位缩量卖出
有时候股价还会继续小幅攀升，但成交量却步步萎缩，这意味着股价上涨即将见顶，下跌行情即将到来。
如图5-3-11所示，是中集集团（000039）2014年10月20日～2015年1月9日的日成交量图。该股在股价迅速大涨到24元左右的时候，开始滞胀盘整，成交量逐步萎缩，该股在盘整中是缓慢下跌的状态，说明虽然庄家在盘整时期隐秘出货，但出货动向开始慢慢显露，股价后势没有上涨的可能，盘整后大多投资者会看清庄家主力的动向，股价下跌之势已成必然。
【提示】如果某股处在高位缩量盘整中，股价向上调整的话，股价很有可能在继续小幅攀升后再开始形成下跌之势。
图5-3-11 中集集团的日成交量图
3．缩量破位卖出
缩量破位是指股价在下跌行情中出现横盘整理，而成交量一直呈现萎缩的形态。出现这种形态，很多投资者容易迷惑，误以为庄家在建仓抄底，纷纷介入跟进，但结果是股价没有止跌，反而跌破整个整理平台，继续下一波的下跌行情。因此，出现这种形态，意味着股价即将进入下一波的下跌行情，投资者无须介入，持股者可以选择离场卖出。
如图5-3-12所示，是康达尔（000048）2014年1月3日～2014年6月27日的日成交量图。该股经过一波大幅的下跌后，开始出现止跌盘整的状态，在此期间成交量逐步萎缩，股价似乎有反弹向上的可能，但盘整向下破位后，引发了又一波加速下跌的行情。
【提示】如果看到该股前期的量价关系形态，相信理性的股民已经知道，在前期高价位盘整的时候，大量的成交量说明庄家在高价位盘整和下跌行情之初的时候基本上已完成了出货，由于庄家早就撤离出场，所以在下跌行情中出现了缩量破位形态，股价继续看跌。
图5-3-12 康达尔的日成交量图
4．放量涨停卖出
放量涨停是指在上涨行情中，大量放出成交量的同时股价拉升至涨停的形态。放量涨停是庄家在股价上涨的过程中不断采用对倒手法隐瞒出货动向并将股价拉升至涨停，以致场外散户误认为股价的下一波行情继续维持上涨之势，从而进场被套。其中成交量放大的主要原因有以下几种，如图5-3-13所示。因此，出现放量涨停，投资者可以在上涨过程中跟庄卖出。
图5-3-13 成交量放大的主要原因
如图5-3-14所示，是深国商（000056）2013年9月16日～2014年7月4日的日成交量图。该股从底部上涨启动后，只有小幅上涨，可能是庄家觉得该股单价较高，后期不好控盘，因此，庄家早早在对倒出货的同时，大力拉升股价直至涨停，形成巨量。第二天，股价高开高走最终却收阴，成交量也迅速下降，说明庄家在上涨的过程中，已经大量出货了，现在抛售的筹码不多，因此获取不了外盘的成交量支撑，股价即将进入一波下跌行情。
图5-3-14 深国商的日成交量图
5．放量上影线卖出
放量上影线是指在股价逐步向上攀升的过程中，成交量放大，而相应的K线是一个上影线。这个上影线无论阴阳，表达的市场含义一致。其中成交量放大的原因有以下几种，如图5-3-15所示。因此庄家在散户大量抛盘时也会对股价进行打压，从而使股价出现一波下跌行情。
图5-3-15 成交量放大的原因
如图5-3-16所示，是深圳华强（000062）2013年6月7日～2014年1月24日的日成交量图，该股前期经历了一波较长的缓慢上涨行情，上涨中盘整后，突然放出巨量，对应K线形成上影线。从成交量和行情走势，看不出庄家的动向，因此此时的放量大多为散户获利或保本出局所致。第二天，股价继续小幅上涨，力度明显减退，成交量也明显萎缩，随后就是一波下跌回落的行情。所以在出现放量上影线后，对于短线客而言，就可以获利卖出了。
【提示】出现放量上影线，对于中长期投资者来说，如果成交量没有过分放大，股价下跌回落的空间是有限的，后期股价反弹回到原价位左右时，可能会迎来一波上涨行情。
图5-3-16 深圳华强的日成交量图
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