MACD指标是根据均线的构造原理，对股票价格的收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以后再进行计算，是一种趋向类指标。MACD指标具有均线趋势性、稳重性、安定性等特点，可用来研判买卖股票的时机。此指标可以告诉我们如何选择股票卖点，是一种预测股票价格涨跌的技术分析指标。
MACD指标主要是通过DIF和DEA（或叫MACD和DEM）这二值之间关系的研判。在MACD指标中，红色能量柱和绿色能量柱，分别代表了多头和空头能量的强弱盛衰，它们对市场的反应，要比短期均线DIF在时间上提前。先来看图了解一下这个指标的大体情况，如图6-1所示。
图6-1 MACD指标图
MACD指标作为中长期分析的手段，它所产生的交叉信号，对于短线买卖比较滞后。MACD指标属于大势趋势类指标，它由长期均线MACD、短期均线DIF、红色能量柱（多头）、绿色能量柱（空头）、0轴（多空分界线）5部分组成，利用短期均线DIF与长期均线MACD交叉作为信号。
MACD指标所产生的交叉信号较迟钝，而用于制定相应的交易策略则效果较好。
一、MACD指标数值的研判
1．当DIF、MACD两数值位于0轴上方时，说明大势处于多头市场，投资者应当以持股为主要策略。
一般情况下，在交叉信号产生后的第二天或第三天，会有一个回调低点，此刻可以再行买入，达到摊低成本的目的。股价处于上升的多头形势时，如DIF远离MACD，造成两线间乖离率加大，多头应分批了结。若DIF由上向下交叉MACD时，说明该波段上升行情已经结束，通常行情会在交叉信号产生后有波像样的反弹，已确认短期顶部的形成，此时投资者可以借机平仓出局。若DIF第二次由下向上与MACD交叉，预示着将产生一波力度较大的上升行情，在交叉信号产生后，投资者应当一路持股，直到DIF再次由上向下交叉MACD时，再将所有的股票清仓。应注意的是0轴之上金叉后的不死叉，和死叉后的快速金叉，是最后的疯狂，实战中快进快出。
如深桑达A（000032）在2010年8月13日股价再次反弹，我们发现MACD指标中的DIFF上穿DEA在0位上方形成金叉，应是多头转强，果真随后股价连续反弹，至2010年9月3日，DIFF远离DEA，两线乖离率加大，我们应做好高抛准备，2010年9月14日股价下跌，此时DIFF下穿DEA造成死叉，股价进入到一轮下跌周期，如图6-2所示。
图6-2 深桑达A日线图
2．当DIF与MACD两指标位于0轴的下方时，说明目前的大势属于空头市场，投资者应当以持币为主要策略。
当DIF由上向下交叉MACD时，会产生一个调整低点。一般情况下，在此之后有一波反弹行情产生，这是投资者一次很好的平仓机会。当DIF由下向上交叉MACD时，会产生近期的一个高点，投资者应当果断平仓。这种信号的产生，一般以反弹的性质居多，但有时底部反转后DIFF和DEA同时运行导致上方又会形成一个多头市场。MACD中的两线在0轴以下金叉、死叉的次数越多，说明该股筑底时间越长，一旦反转后向上的空间越广阔。当DIF第二次由上向下交叉MACD时，预示着今后会有一波较大的下跌行情产生，投资者应当在交叉信号产生后，坚决清仓出局。
如深赛格（000058）在经过连续下跌后，2010年5月26日DIFF在0位下方向上金叉DEA，我们把这种金叉看成是一种弱势反弹，2010年6月29日该股再次下跌，DIFF也下穿DEA形成死叉，股价再次探底，如图6-3所示。
图6-3 深赛格日线图
二、能量柱的快速放大，预示着大势的顶部已近
尤其是相邻的两段红色能量柱产生连片时，所爆发的行情将更加迅猛。反之，在空头市场中，红柱缩短预示股价即将回调，对应策略是高抛。此信号通常说明多方的力道正在衰退，虽然目前空方还没有占领主导地位，但是随着多方力道的减弱，空方力道会增强，所以出局观望是明智之举。红柱加长预示股价将连续上涨，对应策略是持有。其含义是多方的力道正在加强，多方胜出。绿柱加长预示股价将连续下跌，对应策略是空仓。其含义是空方的力道正在加强，空方胜出。绿柱缩短预示股价将止跌企稳，对应策略是中线资金进场低吸，一般都可以买在相对的低位。当MACD还是绿柱的时候，且绿柱一天比一天短，即将变成红柱的时候买进，要求红柱还没有出来，但是绿柱已经缩小得差不多的时候，其含义是在空方没有还手之力，此时多方很容易对这个股票发动攻击行情。
我们来看看南方航空（600029）在2010年9月8日到2010年12月6日期间的能量柱变化情况。该股在2010年9月8日出现第一根红柱，说明股价开始转强，有望出现多头行情，随着股价的反弹，红柱在不断加长。2010年9月27日到2010年9月30日红柱缩短，但没有消失，其后在2010年10月初红柱又开始加长，反弹的力度随红柱的加长而增大。至2010年10月27日红柱不再加长，随后几日开始缩短，股价不再反弹，应是我们高抛的良机。到2010年11月2日红柱最短，从2010年9月8日到11月2日这期间形成红柱的连片，反弹的力度强，持续的时间也很长。当2010年11月3日出现第一根绿柱时，提示我们一轮调整就要到来，没出局的应把握好盘中反弹出局。随着绿柱的加长，下跌的幅度也在加大，但当2010年11月23日绿柱开始缩短时，下跌的动能也在减弱。2010年12月3日后，绿柱越来越短，这应是一个好的买点出现，因为绿柱走完之后将出红柱，如图6-4所示。
图6-4 南方航空日线图
三、MACD指标的背离
一般情况下，MACD的DIF会跟随股价的走势同涨同跌。正常的情况应该是同样能创新高，同样跟随创新低。背离，则指的是：如果股价创出新高，但是DIF不创新高；或者股价创出新低，DIF不创新低。前者说是顶背离，看跌；后者说是底背离，看涨。但是具体判断的方法却并非那么简单。
在实践中，MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠。股价在高价位时，通常只要出现一次背离的形态即可确认为股价即将反转，而股价在低位时，一般要反复出现几次背离后才能确认。因此，MACD指标的顶背离研判准确性要高于底背离。底背离一般出现在股价的低位区。观察股价K线图上的股票走势，股价还在下跌，而MACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势是一底比一底高，即当股价的低点比前一次低点底，而指标的低点（看DIF与能量柱）却比前一次的低点高，这叫底背离现象。底背离现象一般是预示股价在低位可能反转向上的信号，表明股价短期内可能反弹向上，是短期买入股票的信号。
如兰生股份（600826）在2010年5月21日股价见低15.1元后经过了几日的反弹后，2010年6月11日股价再次下跌，直至2010年7月5日见底13.58元，我们发现股价和2010年5月21日的低点15.1元相比低很多，但从MACD指标的绿柱来看，2010年5与21日的绿柱柱峰要比2010年7月5日的绿柱柱峰要长，并且2010年5月21日的DIF值要比2010年7月5日的DIF值低很多，也就是说，股价虽创新低而指标却没有创新低，形成了一个底背离，这是很好的买进信号，如图6-5所示。
图6-5 兰生股份日线图
顶背离：当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价一直在上涨，而MACD指标图形上的由红柱构成的图形的走势是一峰比一峰低，即当股价的高点比前一次的高点高，而MACD指标的高点比指标的前一次高点低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价在高位即将反转转势的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出股票的信号。判断股价是否创新高非常简单，只需看是否突破最近一个高点。但判断MACD是否创新高，并不是只看MACD的白线或黄线，而是看白线与黄线的死叉点。在股价创新高的情况下，如果MACD后面一个死叉点高于前面一个死叉点，不属于顶背离。如果MACD后面一个死叉点低于前面一个死叉点，就属于顶背离。
如航民股份（600987）在2010年10月8日股价见高9.7元后，2010年11月11日股价再创新高10.12元，股价虽创新高，但2010年10月15日DIFF与DEA的死叉点为0.25，而2010年11月12日DIFF与DEA的死叉点为0.16，明显的前一个死叉点高于后一个死叉点，这就是顶背离，说明这种创新高的可信度不高，后面可能展开调整，如图6-6所示。
图6-6 航民股份日线图
在线客服
共有条评论 网友评论