对成交量进行分析是实际操作中很重要的一个方面。由于流通盘的大小不一，成交金额的简单比较意义不大。在考察成交量时，不仅要看成交股数的多少，更要分析换手率的高低。一、换手率换手率是指在一定的时间范围内，某只股票的累计成交股数与流通股的比率。例如，周换手率是指在一周的时间里个股的换手情况，也就是一周内各个单日换手率的累计。换手率的变化分析应该说远比其他的技术指标比较和形态的判断都更加可靠。换手率的高低不仅能够表示在特定时间内一只股票换手的充分程度和交投的活跃状况，更重要的是它还是判断和衡量多空双方分歧...

所有的市场买卖行为均直接表现为成交价和成交量，它们是市场提供给我们最基本、最原始的数据。价量变化是引起股价趋势变化的根本原因，在股市技术分析指导实践的活动中，对于价与量关系的研究占据了极其重要的地位，价量关系的研究、趋势判断是一切技术分析的基础和核心，这是每一个投资者必须掌握的最基础操盘技术。可以毫不夸张地说，如果投资者不认真研究、总结价量实战精要，那么永远也成不了投资高手。价量关系和股价的波动节奏是股市分析之源，一切的其他分析都是对这种分析的印证和细化。脱离了价量关系和波动节奏的分析，比如说常...

股市就是一个由资金构建的结构，成交量则如实反映了资金在市场内的流动状态。成交量的大小，说明了资金在市场内的流动状态，成交量大则市场较为活跃，成交量小则市场较为低迷。再根据当时股指所处位置，即可大致判断近期股指和个股的趋势。一般说来，股指或个股处在底部时的成交量主要从以下几个方面来判断。一、地量止跌见底地量在行情清淡时出现得最多。此时人气涣散，交投不活，股价波幅较窄，场内套利机会不多，几乎没有任何赚钱效应。持股的不想卖股，持币的不愿买股，于是，地量的出现就很容易理解了。这一时期往往是长线买家进场的...

量和价的关系是水和船的关系，水涨船高，量在价先，这是市场人士普遍认同的经典理论。股票供不应求时，人潮汹涌，都要买进。多头市场中价涨量增，代表股价的上涨吸引更多的资金投入，有越来越多人追高，卖的人也多，买卖间的换手支撑涨势将持续发展，直至价量背离为止。在前一上涨阶段看好买的人多，经过一段涨幅以后，大部分买的人觉得还会再涨，所以不愿意卖，因此形成价涨量缩的价量背离（成交价上涨但交易量萎缩）。此一现象代表：买的人多，卖的人少，价格已经来到相对不合理的高点，也往往意味着涨势即将终止（行情可能反转、短线回...

主力放量拉升股价时，主力的行踪就会暴露，我们把这样的股票称为强庄股。此时研究成交量的变化就具有非常重要的实际意义，如果能够准确地捕捉到主力的正常回调迹象，并果断介入，往往能在较短的时间内获取非常理想的收益。实践证明，根据成交量变化的以下特征，可以对强势股的主力是不是在正常回调做出一个较为准确的判断。主力为了给以后的大幅拉升扫平障碍，不得不将短线获利盘强行洗去，这一洗盘行为在K线图上表现为阴阳相间的横盘震荡，同时，由于主力的目的是要一般投资者出局，因此，股价的K线形态往往呈明显的“头部形态”。在主...

我们中有许多投资者常常把行情见顶回落，当作是多头走势的回档整理，并且加码买进。要避免这种情况出现，看成交量能判断出顶部吗？回答应是可以的。当股票价格持续上涨数日之久，出现急剧增加的成交量，而股价上涨乏力，特别是如果伴随成交量有逐渐递减的情况，显示股价在高档大幅震荡，有大机构的资金在流出市场。此时，要注意形成顶部的可能性。在一个价格区间，如果成交量异常放大，只能说明人们对这个价格有非常大的分歧，而不一定会推高股价。只是可以认为，成交量越大，说明市场越有吸引力。还可以认为，在一个价格区域，如果成交量...

下跌市场行情初段，多空间对于股价看法不一致，换手积极，成交量自然庞大，直到某日出现大跌，使多头受重创，不再正面抵抗，成交量即随股价下跌而减少。显然地，主力试探市场需求性后，放出的筹码不再补回，市场缺乏调节性，交易停滞，而股价却远离大成交量聚集的价位。因此，股价跌破盘档，成交量增加，股价继续下跌，就是空头市场来临先兆，亦是卖出信号。股票处于高价位时，成交量无法再扩大，导致卖意增强，股价因供需不平衡、成交量萎缩而无力再盘旋于高价位，空头乘势惯压造成市场不安情况，下跌行情产生。下跌过程成交量若萎缩很快...

MACD指标是根据均线的构造原理，对股票价格的收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以后再进行计算，是一种趋向类指标。MACD指标具有均线趋势性、稳重性、安定性等特点，可用来研判买卖股票的时机。此指标可以告诉我们如何选择股票卖点，是一种预测股票价格涨跌的技术分析指标。MACD指标主要是通过DIF和DEA（或叫MACD和DEM）这二值之间关系的研判。在MACD指标中，红色能量柱和绿色能量柱，分别代表了多头和空头能量的强弱盛衰，它们对市场的反应，要比短期均线DIF在时间上提前。先来看图了解一下这个指标的...

KDJ指标中融合了移动平均线速度上的观念，形成比较准确的买卖信号依据，以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成一个个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。在实践中，K线与D线配合J线组成KDJ指标来使用。由于KDJ线本质上是一个随机波动的观念，故其对于掌握中短期行情走势比较准确。一、KDJ指标的运用KDJ指标中，K值和D值的取值范围都是0~100，而J值的取值范围可以超过100和低于0，但在分析软件上KDJ的研...

BOLL指标是根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非常简单实用的技术分析指标。BOLL指标又叫布林线指标，是研判市场运动趋势的一种中长期技术分析工具。一般而言，市场的运动总是围绕某一价值中枢（如均线、成本线等）在一定的范围内变动，布林线指标正是在上述条件的基础上，引进了“价格通道”的概念，其认为市场价格通道的宽窄随着股价波动幅度的大小而变化，而且价格通道又具有变异性，它会随着市场价格的变化而自动调整。BOLL是利用“价格通道”来显示市场价格的各种价位，当市场波动很小，处于盘整时，价格通道就会变...

OBV利用股价和股票成交量的指标来反映人气兴衰，人为地按照股价的涨跌将成交量分为正负，并进行累加运算。单纯观察OBV的方向并无实际意义，应该与价格曲线进行对照。当OBV线下滑而股价上升时，说明买方力量薄弱，投资者应考虑卖出；如果OBV线上升而股价下跌，表明有人逢低接盘，可适当买进；如果OBV累计值由正转负时，表明股市整体走低，应卖出股票，反之则相反；如果OBV正负值转换频率高，投资者应注意观察股市此时的盘整行情，择机而动。OBV体现了人气动向，可变量很大，人气很难维持很长时间，因此，短期投资者应...

关于底部，大多是在特定的时间周期之内，相对于前一轮行情的底部作为参照物相对而言的。笔者反复研究历次上海股市底部的构造，自创地总结出了底部构筑规律与特征。能否正确地判断顶部和底部，对散户能否在股市中获利是十分重要的。一、从K线形态上判断在前面章节中笔者对底部的K线形态做了分析，其实结合前面所介绍的底部K线形态，我们也能很容易判断出大盘的底部。一般，笔者认为圆弧底、双重底和头肩底对于判断大盘中短期底部更易被投资者接受。另外，指数见底以后，由于资金的积极入场，因此阳线的数量就会比阴线的数量多，这是指数...