在软件的公式管理器中输入公式：U:REF(H,1);D:REF(L,1);U为上轨，D为下轨。图9-11为菲阿里四价指标。

量化后的程序化交易还是存在着两个问题：第一，程序化是不是建立在各种技术指标之上的。第二，如果是，那么技术指标中存在未来函数，这东西不太靠谱。10.1.1 程序化就在身边其实你每次交易都是程序化。先说说什么是程序化交易，官方的定义是，程序化交易系统是指设计人员将交易策略的逻辑与参数在电脑程序运算后，将交易策略系统化。但凡还不是靠拍脑袋做决定的交易，都可以算得上是程序化交易。为什么这么说？假如一个人是靠移动平均线策略进行交易的，短期均线上叉长期均线则做多，短期均线下叉长期均线则做空。又比如，价格突破...

一切技术分析方法的源头都应归于道氏理论。而我所想表达的，就是一部技术分析发展史，就是一部对道氏理论的量化史。那么我们就必须先弄清楚什么是道氏理论。10.2.1 查尔斯·道道氏理论是查尔斯·道、威廉姆·皮特·汉密尔顿和罗伯特·雷亚三人共同的研究结果。查尔斯·道是道琼公司（Dow Jones& Company）的创办人，也是“华尔街日报”的创办人之一，在1902年过世以前担任该报编辑，他首先提出股票指数的观念，于是道琼工业指数在1895年诞生。1897年他又提出铁路股指数，因为他认为这两项指...

西方人写的书通常都有详实的数据、方法，他们都会做统计，去调查，然后给你一份数据报告，告诉你应该用什么方法。往往无需说最后的大成是一种什么状态。但你可以用他的方法清楚地知道自己在做什么。所以本着严谨严肃的治学态度。我将交易解构分成若干个模块，解决每个模块后再统一整合起来。模块大致可分为三个：统计、策略、资金管理。11.1.1 概率统计统计数据一直是本书的重点，本书开篇便提出了按每周五天的形式统计涨跌概率和涨跌幅度，还可以按每月20天的形式来统计或者按波段统计涨跌幅度和涨跌天数。还可以将蜡烛图的各种...

在一次交易中可以同时使用不同的策略，只要这个策略的数学期望值大于零。在接下来的例子中，会涉及很多种不同的策略。不过这里还要先讲一下小数定律。11.2.1 小数定律小数定律是概率论中的概念。最著名的例子就是世界杯的1982轴心，世界杯夺冠球队，是以1982年（第12届）世界杯的时点为中心，呈现对称分布。第11届和第13届为阿根廷。第10届和第14届为德国，第9届和第15届为巴西，第8届和第16届为东道主队，第7届和第17届为巴西。其后小数定律没有显灵。各种稀奇古怪的规律基本都属于小数定律的范畴。小...

最后就是资金管理了，首先你要计算一下盈亏比。我要冒多大的风险，去博取多大的利润。这个盈亏比，最好能达到1∶3以上，也就是我冒1分的风险，来博取3分的收益。具体是怎么计算的呢？11.3.1 盈亏比计算交易规模（建仓位-止损位）/（目标价位-建仓位）≤1∶3如果止损幅度为20，那么你的目标收益必须超过60。拿上一个例子来说，在连续下跌了3个交易日后，我们开始建立空单，以收盘价448.5为准。止损位此时非常不好设置，如果以前高483为止损的话，幅度太大了。所以我们只能用反推法来计算。向下的第一目标位，...

本书至此就要结束了，我尝试着把交易讲述得更简单、更科学、更具有操作性。交易很简明，无非是策略、资金。策略之上有概率统计，资金管理之上有盈亏比计算。而太多的人把交易想得过于复杂。交易不是预测，交易是跟随。技术分析给你的并不是摸顶抄底的技术，而是跟随的技术。而这些跟随技术也可以用突破跟随来总括，例如道氏理论的峰谷突破，例如均线、指标的交叉突破，例如价格形态的颈线、边线突破。策略应该建立在大概率成功的基础之上，没有形成的头肩底，它的成功概率很低，因为价格形态会随时转换成其他的形态。突破颈线、边线是检验...

一、波段的定义对于在大海中玩过冲浪的朋友，一定体验过被波浪推高到波峰顶部的成功喜悦和快感，而在随浪落下到波谷时则要奋力搏击，并冷静做好冲击下个波峰的准备。从波谷到波峰就是一个完整的波段。波，就是波动；段，就是一个波动过程产生的距离。我们可将波段理论运用到股票实战中，利用股指及个股的震荡所产生的距离将波段行情划分为波谷、波长、波幅和波峰。做股票，买点和卖点很重要。一般来说，买在低点、卖在高点是判断一个人操作能力和获利多少的依据。波段操作中，买在低点就是要在波谷中买进。我们该如何找到股指及个股的波谷...

中线操作还是短线操作更适合我们散户投资者呢？笔者结合自己12余年股海搏击总结的经验，认为只有中短线的有机结合做足波段才能在股海中游刃有余。许多投资者一提及股票，总爱问的第一个问题就是这只票是做短线还是中线，一旦回答是做中线的个股时，他们就会降低对这只个股的关注程度。长期以来，散户们形成了一个只有做短线才能不被套或被小套的习惯思维。为什么会出现着种现象呢？最主要还是投资者想在最短的时候内获取最大的收益，在他们看来，快进快出就能快速获利，又可防备套牢之苦。其实，在这个变幻莫测的市场中，炒作个股的最佳...

波段操作的种种优势可从短线操作与长线操作的比较中得出。投资者为什么爱听报刊、杂志、广播、电视里股评推荐的一些短线涨停王和短线秘笈？主要是投资者炒股常抱着不劳而获的侥幸心理，想通过这些“点石成金”的大师之手买进就涨。可这种结果的成功率又能有多高？要是真那么神的话，全国的散户都掉进蜜罐里，还有亏损的吗？其实，从播种到收获需要季节的转换，丰硕的果实要花时间去栽培，买股票赚钱需要通过波段操作才能实现。做短线难，做长线是好方法吗？不要说在中国，世界上任何一个股票市场，一味地追求长线投资，同样也是“坐电梯”...

对一轮行情性质的研判是波段操作需要经历的一个重要环节，分析出行情发展的性质，对于我们定好个股的买卖点起到至关重要的作用。为此，投资者需要去认真分析一轮行情发展的性质，对做好波段可起到事半功倍的作用。笔者结合十余年看盘实战经验，总结出分析行情的性质可从以下几点入手。一、通过领涨板块中的领头羊来判断随着中小板、创业板的登陆，两市股票数量在不断增多，使行情的展开呈现出局部性、阶段性和有限性的特点。大多数投资者根据市场的这一特点都采取了波段手法来操作。众所周知，一轮行情都是由领涨板块带动。这些领涨板块中...

波段操作的一个重要环节是选择波段中波动幅度尽可能大、波长较长、上涨持续时间较长的个股来操作，这样才能获得较大的投资收益。那么投资者一直头痛的选股问题又摆在面前。不会选股是不少投资者的通病。笔者结合十余年波段操作心得，认为从以下几方面选择波段操作的个股更具有实战性。一、量价关系选股前文谈到成交量决定股价的涨跌。众所周知，一只股票的成交量大小，反映的是股票对市场的吸引程度。当大多数人看好一只个股时，买入者就会很多；当人们一致看空一只个股时，他们就会卖出手中的个股，从而引起股票的下跌。股票所处的价格区...